共同基金（Mutual Fund）是由投信公司向眾多投資人募集資金，交由專業經理人代為操作的集合投資工具。投資人依持有的受益憑證比例分享投資損益。

共同基金最大的優點是專業管理和分散風險。小額投資人也能透過基金參與多元化的投資組合。基金的淨值（NAV）每日計算，等於基金總資產減負債再除以發行在外的受益權單位數。

共同基金可依多種標準分類。依發行方式分為開放型和封閉型；依投資標的分為股票型、債券型、貨幣市場型、平衡型等；依投資區域分為國內型和海外型。

其中最重要的分類是主動型 vs 被動型。主動型基金由經理人主動選股，追求打敗大盤；被動型基金（如指數型基金）追蹤特定指數，費用較低。

ETF（Exchange Traded Fund）是在證券交易所掛牌交易的基金，結合了共同基金的分散投資優勢和股票的即時交易便利性。大部分 ETF 採被動式管理，追蹤特定指數。

ETF 有兩個價格：市價（交易所的成交價）和淨值（NAV）。當市價偏離淨值時，套利機制（實物申購/贖回）會讓兩者趨於一致。這使得 ETF 的折溢價通常很小。

衍生性金融商品（Derivatives）是指其價值衍生自其他標的資產（如股票、債券、利率、匯率、商品等）的金融工具。主要功能包括避險、投機和套利。

四大基本衍生性商品：期貨（Futures）、遠期契約（Forwards）、選擇權（Options）、交換（Swaps）。衍生性商品通常具有槓桿效果，以小額保證金操作大額部位。

期貨（Futures）是買賣雙方約定在未來特定日期，以約定價格買賣特定數量標的資產的標準化契約。期貨在交易所交易，有每日結算（逐日盯市）制度。

遠期契約（Forwards）與期貨類似，但在店頭市場（OTC）進行，契約內容可客製化。遠期契約沒有每日結算，信用風險較高。

選擇權（Options）賦予買方在特定期間內以約定價格買進或賣出標的資產的權利（非義務）。買方支付權利金（Premium）給賣方。

買權（Call）：買進標的資產的權利。預期標的價格上漲時買入。
賣權（Put）：賣出標的資產的權利。預期標的價格下跌時買入。
選擇權的買方「權利無限、損失有限（最多損失權利金）」，賣方「義務無限、獲利有限（最多獲得權利金）」。

交換（Swap）是雙方約定在未來一段期間內，交換一系列現金流量的契約。最常見的是利率交換（Interest Rate Swap）和貨幣交換（Currency Swap）。

利率交換中，最典型的是固定利率與浮動利率的交換。例如甲方支付固定利率 5%，乙方支付浮動利率 LIBOR+1%。交換在店頭市場（OTC）進行。

結構型商品是將固定收益商品（如零息債券）與衍生性商品（如選擇權）組合而成的新金融商品，可客製化風險報酬特性。

另類投資（Alternative Investments）是指傳統股票、債券以外的投資工具，包括不動產、私募股權、避險基金、大宗商品、藝術品等。另類投資的特色是與傳統資產相關性低，可提供分散效果。

不動產投資信託（REITs）讓投資人以小額資金參與不動產投資。REITs 必須將大部分收益分配給投資人。避險基金（Hedge Fund）採用多空策略、槓桿操作等進階手法，通常門檻高、流動性低。