投資型保險考照刷題本

共 1052 題第一科 CH1-4: 503題第二科 CH5-10: 549題

CH1: 210題 CH2: 78題 CH3: 89題 CH4: 126題 CH5: 22題 CH6: 85題 CH7: 74題 CH8: 74題 CH9: 64題 CH10: 230題

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第1章投資型保險概論

210 題 | 第1科 ▼

有關投資型保險商品的敘述，下列何者錯誤？

(A)資產放置於專設帳簿
(B)由公司選擇投資項目
(C)保戶承擔投資風險
(D)是高報酬高風險商品

投資型保險的投資標的是由「保戶」自行選擇，不是由公司選擇。這是投資型保險最核心的特色：保戶自主決定投資方向、自負盈虧。

Q2 ★★

保戶購買投資型保險商品，主要承擔哪項風險?

(A)投資風險
(B)長壽風險
(C)匯率風險
(D)營業風險

下列哪一項投資型保險商品之項目不是由保戶選擇?

(A)投保金額
(B)投資標的
(C)資金配置方式
(D)保管銀行

Q4 ★★

有關投資型保險商品的敘述，下列何者錯誤？

(A)指由消費者承擔投資風險的保險商品
(B)美國常見的此類商品包括變額壽險及萬能壽險
(C)商品設計結合保險與基金、債券等投資理財工具
(D)不提供保證利率及最低保單帳戶價值

美國常見的投資型保險商品是「變額壽險」（Variable Life）和「變額萬能壽險」（Variable Universal Life），不是「萬能壽險」。萬能壽險本身有保證利率，不算投資型商品。選項少了「變額」二字。

投資風險與利率高度相關，對保險公司而言，高預定利率使壽險保單的價格相對較低，當市場利率走低時，壽險公司必須承擔高利率時其所售保單的？

(A)死差損
(B)利差損
(C)費差損
(D)解約差損

利差損：保險公司在高利率時期賣出「高預定利率」保單（保費便宜），承諾給保戶較高的報酬。當市場利率下降，實際投資收益低於承諾的預定利率，差額就是「利差損」。記法：死差損＝死亡率差；費差損＝費用差；利差損＝利率差；解約差損＝大量解約造成損失。

Q6 ★★

下列哪一個國家發展投資型保險商品最早?

(A)日本
(B)美國
(C)英國
(D)台灣

台灣第一張投資型保險商品是在何時引進市場?

(A)1990年
(B)1996年
(C)2001年
(D)2003

Q8 ★★★★

下列何者並不是投資型保險的特點？

(A)保單的帳戶價值會隨著投資績效而每天不一樣
(B)變額萬能壽險的保費繳納是定期定額的，且加保時須重置保單
(C)投資型保險資金單獨設立帳戶，管理透明
(D)保戶承擔資金運用的全部風險，而保險人則承擔死亡風險和費用風險

變額萬能壽險的保費繳納具有「彈性」（可自由調整金額和時間），且加保時不需要重置保單。「定期定額」和「重置保單」兩個說法都是錯的。

Q9 ★★★

關於投資型保險商品的敘述，下列何者錯誤？

(A)兼具保險保障與投資理財雙重功能
(B)只依分離帳戶進行基金投資管理
(C)沒有預定利率，投資報酬具高度不確定性
(D)保單帳戶價值是不確定的

投資型保險的分離帳戶不只能投資基金，還可連結結構型商品、ETF 等多種投資標的。

Q10 ★★

下列何者不是投資型保險商品的特點？

(A)資金單獨設立帳戶，管理透明
(B)保險金額隨資金運用的好壞而變動
(C)全部風險由保險公會獨力承擔
(D)保單帳戶價值是不確定的

Q11

下列何者不是投資型保險商品的特點？

(A)具有保障和投資的雙重功能
(B)保險金額隨資金運用的好壞而變動
(C)全部風險由保險公司獨力承擔
(D)沒有預定利率，投資報酬具高度不確定性

Q12 ★★

下列有關投資型保險之敘述，何者錯誤？

(A)傳統壽險的保險保障較投資型保險缺乏彈性
(B)投資型保險之保戶須承擔投資風險
(C)投資型保險之保費皆為不固定之方式
(D)投資型保險之帳戶價值不固定

不是所有投資型保險的保費都不固定。變額壽險（VL）的保費是固定的，只有變額萬能壽險（VUL）的保費才是彈性的。

Q13 ★★★

下列敘述何者不正確？

(A)傳統壽險主要功能為提供被保險人保障，而投資型保險商品具有保障及投資功能
(B)傳統壽險保費繳納較變額萬能壽險富彈性
(C)變額壽險之保險金額隨資金運用好壞而變化，有最低死亡保險金額之規定
(D)投資型保險商品資金單獨設立帳戶

恰好相反：變額萬能壽險的保費繳納比傳統壽險更有彈性。傳統壽險保費固定且必須按時繳納，VUL 則可自由調整。

Q14 ★★

下列哪一項不是金融海嘯後投資型保險魅力消退之原因?

(A)投資標的報酬率降低
(B)貨幣政策持續寬鬆
(C)保戶的帳戶價值縮水
(D)全球經濟環境惡化

Q15 ★★★

隨時間經過甲型投資型保險商品之淨危險保障部分會有何現象?

(A)維持不變
(B)持續上升
(C)遞減現象
(D)以上皆非

Q16 ★★

傳統終身壽險保單愈趨滿期，純保險的金額會：

(A)遞增
(B)遞減
(C)維持平準
(D)等於現金價金價值

Q17 ★★

下列何者不是壽險保險費的基本成分：

(A)利息
(B)死亡成本
(C)生存成本
(D)費用

Q18

一般而言，下列對投資型保險的陳述，那一個是對的？

(A)消費者自行承擔人身風險
(B)消費者自行承擔財務風險
(C)消費者自行承擔投資風險
(D)保險人承擔費差損益風險、死差損益風險和利差損益風險

Q19

在投資型保險契約中，何者承擔費用風險：

(A)受益人
(B)要保人和保險人
(C)被保險人
(D)保險人

Q20

下列之保險何者保戶承擔風險最低?

(A)傳統終身壽險
(B)變額年金
(C)變額壽險
(D)萬能壽險

Q21 ★★

王先生購買變額萬能壽險B型，保額一百萬元，十年後死亡時保單帳戶價值已累積至500,000元，則受益人領回多少?

(A)1,000,000
(B)500,000
(C)1,500,000
(D)以上皆非

Q22 ★★★

老張購買投資型保險甲型，保險金額為50萬元。若老張身故死亡，受益人申領保險金時之保單帳戶帳值為70萬元，請問身故保險金是多少？

(A)50萬元
(B)70萬元
(C)120萬元
(D)不一定，隨投資績效而定

Q23 ★★

老張購買投資型保險甲型，保險金額為60萬元。若老張身故死亡，受益人申領保險金時之保單帳戶帳值為60萬元，請問身故保險金是多少？

(A)45萬元
(B)60萬元
(C)105萬元
(D)不一定，隨投資績效而定

Q24 ★★

投資型保險商品之費用透明度較傳統型保險商品為：

(A)高
(B)低
(C)相同
(D)無法比較

Q25 ★★

在與傳統型保險商品比較，下列哪一項是投資型保險商品之優點?

(A)利率風險由公司承擔
(B)保險費繳納有彈性
(C)可養成儲蓄習慣
(D)保險給付金額確定

Q26

下列哪一種保險商品之現金價值具有波動性?

(A)優體壽險
(B)終身還本保險
(C)變額萬能壽險
(D)定期養老保險

Q27

我國投資型保險契約投資資產受下列何法之監管?

(A)保險法
(B)信託法
(C)證券法
(D)銀行法

Q28 ★★★

以下何種保單之保費繳納為固定方式？

(A)萬能壽險
(B)變額壽險
(C)變額萬能壽險
(D)以上皆非

Q29

如果保戶是風險厭惡者，較適合購買哪一項保險商品?

(A)變額萬能壽險
(B)變額年金
(C)傳統型壽險
(D)連結結構債投資型壽險

Q30 ★★★★

下列哪一種保險商品之資金不是放置於分離帳戶？

(A)變額壽險
(B)變額萬能壽險
(C)萬能壽險
(D)投資連結壽險

Q31 ★★★

下列哪一種保險商品之資金不是放置於公司之一般帳戶？

(A)萬能壽險
(B)定期壽險
(C)增額壽險
(D)投資連結壽險

Q32

保險公司如經營不善致倒閉情事，則投資型保單之投資資產:

(A)應立即請求扣押以免公司圖謀
(B)與一般帳戶相同處理方式，應歸於一般債權人
(C)屬於該保單受益人
(D)以上皆非

Q33 ★★★

我國保險法之規定，投資型保險契約之投資資產，應由何人主張之：

(A)各該投資型保險之要保人
(B)各該投資型保險之受益人
(C)各該投資型保險之被保險人
(D)各該投資型保險之保險人

Q34

投資型保險商品具投資功能，其特色之一為？

(A)其現金給付與保險給付的額度，依要保人所指定之投資工具的報酬情形而定
(B)其現金給付與保險給付的額度，依保險公司的投資報酬情形而定
(C)其現金給付與保險給付的額度，依保險公司的國外投資報酬情形而定
(D)其現金給付與保險給付的額度，依契約條款約定與保證情形而定

Q35

投資型保險商品以分離帳戶處理帳務，其帳戶特色是？

(A)由保險人統一操作
(B)暴露在債權人的求償之下
(C)暴露在債務人的求償之下
(D)不受保險公司一般債權人的追索

Q36 ★★

不列何者不是分離帳戶的特色？

(A)保戶可自由選擇投資工具並直接分享投資績效
(B)仍受限於保險公司一般債權人之求償
(C)保戶有權決定其繳交的保費分配於各投資組合間的比例
(D)投資風險由保戶自行承擔

Q37 ★★

下列關於分離帳戶之敘述，何者錯誤？

(A)帳戶內基金屬於保戶所有
(B)保險公司以其保證對客戶的最低保險責任
(C)若保險公司破產，該筆資金仍為保戶所有，不受保險公司一般債權人的追索
(D)有關分離帳戶的規定見於我國保險法第123條及第146 條

投資型保險中，保險公司對分離帳戶的投資績效不提供保證。保戶自負投資風險，公司只保證「保險給付」（如最低死亡保障），不保證投資報酬。

Q38 ★★

有關投資型保險之分離帳戶的處理，下列敘述何者錯誤？

(A)依信託法，有基金保險機構
(B)保險公司可設立多個分離帳戶
(C)分離帳戶下有若千投資組合，客戶無權決定保費在投資組合之間的分配比例
(D)分離帳戶的投資成果，用於帳戶價值累積，其投資損益直接導致帳戶價值增減

分離帳戶下的投資組合分配比例是由「客戶」自行決定的，這是投資型保險的核心特色之一。

Q39 ★★

有關分離帳戶之敘述，何者錯誤？

(A)保險公司可設立多個分離帳戶
(B)保險公司以其保證對客戶的最低保險責任
(C)保戶有權決定其繳交的保費分配各投資組合間的比例
(D)分離帳戶在觀念上與共同基金相似

同 Q37，保險公司不保證分離帳戶的投資績效。分離帳戶的投資風險由保戶承擔。

Q40 ★★

若保險公司破產，債權人不得扣押下列哪一種保險商品之資產?

(A)外幣傳統型壽險
(B)投資連結保險
(C)健康保險
(D)傷害保險

Q41

下列哪一項不是保戶購買投資型保險商品之優點?

(A)投資費用清晰透明
(B)資產不受債權人追償
(C)有投資保證收益
(D)投資利潤歸自己所有

Q42 ★★★

下列何者不具分離帳戶？

(A)變額年金
(B)變額壽險
(C)變額萬能壽險
(D)萬能壽險

Q43 ★★

有關投資型保險的一般帳戶處理，下列敘述何者為非？

(A)與傳統壽險方式之運作相同
(B)如保險公司破產，該筆資金仍為保戶所有
(C)由保險公司統一操作帳戶內之資金
(D)保證對客戶的最低保險責任

一般帳戶的資產屬於保險公司，如公司破產，一般帳戶資產會被列入破產財團。只有「分離帳戶」的資金才不受公司破產影響。

Q44 ★★★

下列有關分離帳戶與一般帳戶的敘述，何者為誤？

(A)萬能壽險、變額壽險均在分離帳戶下運作
(B)分離帳戶資產不受保險公司一般債權人的追索
(C)一般帳戶內資金運用由保險公司統一操作
(D)保險公司可分享分離帳戶的投資收益(1)AB (2)BC (3)CD (4)AD

(D) 是錯誤的敘述。正確觀念：此選項的說法與實際規定或事實不符，作答時注意找出與其他三個正確選項矛盾的地方。

Q45 ★★

下列對投資型保險商品之敘述，何者錯誤？

(A)運用專家理財且投資利潤歸保戶所有
(B)死亡風險保費及投資管理費用清晰透明
(C)資產單位價格計算簡易
(D)保險公司需投入昂貴之軟硬體設備

分離帳戶的資產單位價格計算並不簡易，需要每日根據投資標的的市值變動來重新計算淨值。

Q46 ★★

下列何者不是投資型保險商品的優點？

(A)保戶可藉著專家理財且投資利益完全歸保戶所有
(B)保險公司不需在人力資源以及資訊系統上花費太多的成本
(C)對於保險監理機構而言，保險公司喪失清償能力會大大減低
(D)變額萬能保險的彈性繳費可以滿足保戶在不同經濟狀況下的不同需求

Q47

下列何者不是投資型保險商品的優點？

(A)拓寬保險公司服務領域，促進業務增長
(B)提供客戶作為短期投資的工具
(C)保險公司可甩掉利差損的包袱
(D)變額萬能保險的彈性繳費可以滿足保戶在各種經濟狀況下的需求

Q48

投資型保險商品對保險公司不利之處為何？

(A)利差益均回饋保戶，本身利潤增長受阻
(B)業務經營隨利率起伏而大幅波動
(C)因利率風險而破產
(D)可變動之保費收入而造成收入面不穩定

Q49

下列哪一種保險商品之投資收益可全部歸由保戶分享?

(A)萬能壽險
(B)變額萬能壽險
(C)終身增額壽險
(D)分紅終身壽險

Q50

保戶採定期定額方式交付投資表險之保險費，有何優點之處?

(A)持有成本攤平
(B)增加投資收益
(C)享受增值利益
(D)規避投資風險

Q51 ★★

高市場風險、低通貨膨脹風險之特性是指怎樣的投資型商品的投資標的？

(A)積極性股票型
(B)全球型
(C)貨幣市場型
(D)股票型

Q52 ★★★★

投資型保險中對於特別機會型之投資標的之敘述，何者錯誤？

(A)集中於特定的概念股或特定產業的股票
(B)高市場風險；低通貨膨脹風險
(C)主要的投資目標是成長與收益
(D)屬於積極性股票型基金

貨幣市場基金的主要投資目標是「保本與流動性」，不是成長與收益。成長與收益是股票型或平衡型基金的目標。

Q53

作為一個壽險行銷人員，在銷售投資型保險時，對消費者的建議，首先應確認消費者：

(A)對投資報酬的需求
(B)對資金保本的需求
(C)對保險保障的需求存在
(D)是否需要分離帳戶，確保帳戶資產的所有權

Q54

在決定投資型保險的合宜性時，最重要的因素是客戶的：

(A)保險需求
(B)投資個性
(C)目標投資報酬
(D)投資期間

Q55 ★★

所謂成本攤平之意義為何？

(A)策略性的將保險費分配到不同的分離帳戶
(B)定期定額交付保險費，以定期付費自動購買持分
(C)保證保戶可獲得穩定的利潤不受損失
(D)以上皆非

Q56

成本攤平法讓變額保單持有人可以？

(A)以低於平均市場價格的平均成本來購買持分
(B)確保在投資選擇上能夠獲利
(C)保護不受損失
(D)在一定金額的保險費下，比其他方式可以購得較多的持分數

Q57 ★★

將不同的資產混合以增加安全性的投資計畫叫做：

(A)資本維護
(B)資產分散
(C)資本增值
(D)保存

Q58 ★★★★

如保戶繳交保險費不變下，若基金淨值越高，其所換算購買基金單位數會:

(A)越高
(B)越低
(C)不變
(D)不一定

Q59 ★★

下列有關投資型保險的敘述，何者正確?

(A)投資型保險是結合共同基金與保險來對抗保單價值因通貨膨脹而縮水的利器
(B)投資型保險之保障部分係透過購買定期死亡保險來達成的
(C)投資型保險之儲蓄部分可以透過投資共同基金的方式來累積
(D)以上皆是

Q60 ★★

下列對於變額保險商品與共同基金差異處之敘述，何者錯誤？

(A)兩者之資金管理機構不同
(B)共同基金是由保管銀行以專戶方式管理，投資型變額保險商品則以分離帳戶管理
(C)共同基金需每日計算其淨值並由獨立機構評鑑，因此專業性高
(D)共同基金在投資上的稅負

共同基金本身通常享有稅負優惠（如免徵證券交易稅），因此「稅負」並非共同基金的缺點，而是優點之一。

Q61 ★★★

投資型保險與共同基金之比較，下列敘述何者錯誤？

(A)投資型保險將資金交由保險公司管理
(B)共同基金資產係由保管銀行以專戶方式保管
(C)共同基金無法隨時按淨值贖回
(D)共同基金管理之專業度較投資型保險高

開放型共同基金可以隨時按淨值贖回，這正是它的優點。無法隨時贖回的是「封閉型基金」。

Q62

有關投資型保險與其他投資工具之比較，下列敘述何者正確?

(A)購買投資型保險的保費可適用所得稅之扣除額
(B)一般投資型保險商品的費用率較共同基金低
(C)投資型保險的投資報酬率較高
(D)以上皆是

Q63 ★★★★

我國自何時開始有關投資型保單之投資收益須列入當年度課稅所得?

(A)2008年
(B)2009年
(C)2010年
(D)2011年

Q64

在美國變額年金受到歡迎是因為何種稅賦優惠效果?

(A)利息遞延課稅
(B)利息定額免稅
(C)利息分離免稅
(D)以上皆是

Q65

下列何者並非市場推出投資型保險產品的意義?

(A)促進壽險業金融功能創新
(B)使壽險公司之間轉向價格競爭
(C)促使資本市場的繁榮和安定
(D)促使保險公司管理水平的提高

Q66

成功銷售投資型保險產品的市場，應具備有何種條件？

(A)成熟資本市場
(B)完善的投資管道
(C)專業的銷售人員
(D)以上皆是

Q67

投資型保險商品的推出，保險公司在整體經營理念上應採取何種方式？

(A)向客戶提供保險和投資理財綜合性的金融服務
(B)建立科學的投資決策、運作和風險控制系統
(C)加強成本制
(D)以上皆是

Q68

下列那種消費者不適合購買投資型保險商品?

(A)想要較多之投資自主權者
(B)願長期投資者
(C)擁有相當之金融知識者
(D)不願承擔風險者

Q69

下列何者不是投資型保險產品所帶來的變化？

(A)行銷手法方面的轉變
(B)壽險業經營者之間競爭模式的轉變
(C)保戶所承擔的風險降低
(D)培育健康、穩定的消費市場，將成為各家保險公司面臨的話題

Q70

下列敘述，何者正確？

(A)投資型保險產品的推出將促使消費者自我保護意識不斷提升
(B)保險從業人員並不需熟悉掌握相關的金融知識，即可銷售投資型保險商品
(C)投資型保險產品與傳統保險產品之客戶群並未有明顯的區別
(D)保戶承擔投資型保險的死亡風險及費

Q71 ★★

美國大多數變額壽險的借款限額通常是多少？

(A)保單現金價值的75%左右
(B)保單現金價值的100%
(C)不超過現金價值的50%
(D)以上皆非

Q72 ★★

下列何者不是變額保險的新趨勢？

(A)保證最低死亡給付或年金給付
(B)保證本金
(C)保證最低利率
(D)保證最低解約金

Q73

下列敘述何者錯誤？

(A)被保險人在投資型保險契約期間內，且在保單帳戶價值運用起始日之前死亡，其身故保險金之給付得低於保險金額
(B)我國對於投資型保險之投資資產採取特別的監理，使保戶得以免受保險公司一般債權人之追償
(C)在投資型保險契約中，保險人承擔死亡風險和費用風險
(D)投資型保險資金單獨設立帳戶，管理透明

被保險人在保單帳戶價值運用起始日「之前」死亡，身故保險金不得低於保險金額。法規保障保戶在投資還沒開始前的基本權益。

Q74

在投資型保險商品示範條款建議條文中，有關保險單借款與帳戶價值比較之通知至少需幾次?

(A)1次
(B)2次
(C)3次
(D)無須通知

Q75 ★★

下列有關變額壽險與傳統壽險的比較，何者為非？

(A)兩者之保單帳戶價值的算法相同
(B)兩者皆有保單借款條款
(C)兩者皆要求定期交付定額保險費
(D)兩者在簽發時皆載明了保單

變額壽險和變額萬能壽險的保單帳戶價值算法不同。變額壽險用「單位數 × 單位價格」計算，變額萬能壽險則是「累積保費 - 各項費用 + 投資損益」。

Q76 ★★

傳統壽險與變額壽險之比較，何者為非？

(A)保費皆固定
(B)繳費方式皆固定
(C)保險金額皆固定
(D)皆有保單借款條款

變額壽險的保險金額會隨投資績效波動（但有最低保證），不是固定的。固定保額的是傳統壽險。

Q77 ★★

下列有關變額壽險與傳統終身壽險之比較，何者錯誤？

(A)變額壽險與傳統終身壽險對保單帳戶價值皆提供保證
(B)變額壽險與傳統終身壽險皆採固定保費
(C)變額壽險之保險金不固定，傳統終身壽險之保險金則為固定
(D)有關投資方式，變額壽險採分離帳戶，傳統終身壽險採一般帳戶

變額壽險對保單帳戶價值不提供保證（隨投資績效波動），只有傳統終身壽險才有保證的現金價值。

Q78 ★★

傳統保險產品與變額保險產品的主要差異點為何？

(A)保險費及現金價值的投資方法
(B)投資風險的承擔者
(C)以上皆是
(D)以上皆非

Q79 ★★★

有關投資型保險契約的保單借款，下列何者錯誤?

(A)保單借款應提供保單借款之處理方式
(B)保險公司應提供至少80%保單價值之借款額度於保戶
(C)保險公司應於借款本息超過保單帳戶價值之80%以前，以書面通知要保人
(D)借款本息超過保單帳戶價值時，契約即停效

投資型保險的保單借款額度上限是保單價值的「一定比例」，但不是 80%。實際比例依保險公司規定，且分離帳戶部分的借款規定與傳統保單不同。

Q80 ★★★

下列有關變額壽險之敘述，何者為非？

(A)保費繳費方式是固定的
(B)保單利率為固定的預定利率
(C)實際之收益由保險公司專門帳戶之投資收益決定
(D)保險保障具彈性

變額萬能壽險的帳戶利率不是固定的預定利率，而是隨投資績效變動。固定預定利率是傳統壽險的特色。

Q81

下列有關變額保險的敘述，何者錯誤?

(A)變額保險為投資型保險商品
(B)保險金不固定，但有最低死亡給付保證
(C)變額保險分期交付保費沒有在寬限期間終了前繳納，保單並不會停效
(D)變額保險對於保單帳戶價值並無保證

變額保險分期繳費若在寬限期間終了前未繳納，保單仍然會停效。這跟傳統保單的規定類似。

Q82 ★★

壽險公司經營投資型保險業務應提存各種準備金，以下何種準備金係置於保險公司之一般帳簿

(A)未滿期保費準備金
(B)賠款準備金
(C)保證給付責任準備金
(D)以上皆是

Q83 ★★★

壽險公司經營投資型保險業務應提存各種準備金，以下何種準備金係置於專設帳簿

(A)未滿期保費準備金
(B)賠款準備金
(C)責任準備金
(D)保證給付責任準備金

Q84 ★★★

我國保險法令規令投資型保險之保險金額須為目標保險費一定倍數，其立法目的為何?

(A)避免公司收取太高費用
(B)避免保單失效
(C)避免影響投資績效
(D)避免保險金額太低

Q85 ★★★

我國保險法107條規定被保險人幾歲以下死亡，公司只能返還投資型保單之帳戶價值?

(A)13足歲
(B)14足歲
(C)15足歲
(D)16足歲

Q86 ★★★

變額壽險與傳統型壽險之主要差異在於:

(A)保險費金額不固定
(B)保險繳納方式不固定
(C)保單帳戶價值不固定
(D)以上皆是

Q87 ★★

以未滿15足歲之未成年人為被保險人訂立之投資型壽險契約，如被保險人於滿15足歲前身故，則保險公司應：

(A)退還所繳保險費
(B)加計利息退還所繳保險費
(C)返還保單帳戶價值
(D)退還保險金額

Q88 ★★

35歲的阿傑，剛買了一份50,000美元的變額壽險保單。下列有關其保單的敘述，何者為不正確?

(A)他繳付的保險費在保險期間內都是固定且平準的
(B)他指示保險人如何去投資其保單帳戶價值
(C)其保單帳戶價值是否成長，須視該價值的投資表現而定
(D)受益人在他死亡時領取的保險金可能少於50,000美元

如果選擇的死亡給付方式能讓受益人獲得「保險金額 + 帳戶價值」，則帳戶價值為正時，受益人領到的一定不少於保險金額（50,000 美元）。

Q89 ★★

下列有關變額壽險之敘述，何者錯誤?

(A)分期交付之保費未在寬限期終了前繳納，則保單將停效
(B)對保單帳戶價值無保證
(C)為一終身壽險
(D)死亡給付危淨危險保額與保單帳戶價

(D) 是錯誤的敘述。正確觀念：此選項的說法與實際規定或事實不符，作答時注意找出與其他三個正確選項矛盾的地方。

Q90 ★★★

下列哪一項費用是從每期保單帳戶價值中扣除?

(A)目標保險費費用
(B)增額保險費費用
(C)保單管理費用
(D)以上皆是

Q91 ★★

下列哪一項費用是屬於保險公司收取之相關費用

(A)基金申購費用
(B)基金保管費
(C)通路費用
(D)附加費用

Q92

下列哪一項費用是屬於保險公司收取之後置費用

(A)附加費用
(B)解約費用
(C)管理費用
(D)保證費用

Q93

以美國而言，以下何種費用係由變額保險之總保費中扣除？

(A)死亡成本
(B)出單成本
(C)銷售成本
(D)投資管理費

Q94

以美國而言，有關變額壽險成本及費用，下列何者不是由保單帳戶價值所支付的？

(A)死亡成本
(B)出單成本
(C)投資管理費
(D)保險費稅

Q95 ★★★

關於投資型保險相關費用，下列敘述何者錯誤：

(A)保單附加費用屬於前置費用
(B)解約費用屬於後置費用
(C)保險公司提供被保險人壽險保障所須之成本稱為危險保險費
(D)維持保險契約管理及運作所產生之費用稱為保險成本

「維持保險契約管理及運作所產生之費用」稱為「保單管理費」或「行政費用」，不是「保險成本」。保險成本是指危險保費（依死亡率計算的純保費）。

Q96

如果投資標的是共同基金，購買時，何者費用已由基金淨值中扣除之？

(A)申購手續費和經理人管理費
(B)保單附加費用
(C)經理人管理費
(D)前置費用

Q97 ★★

以下投資型保險相關費用，何者係由保險公司收取？

(A)解約費用
(B)共同基金之經理人管理費
(C)共同基金之申購手續費
(D)以上皆非

Q98 ★★

以下投資型保險相關費用，何者係由投資機構收取？

(A)共同基金之經理人管理費
(B)保單管理費
(C)保單價值部分提領費用
(D)以上皆非

Q99 ★★

下列敘述何者錯誤?

(A)變額壽險可以滿足個人財富累積之需求
(B)變額壽險其投資風險由保戶承擔
(C)變額壽險保單帳戶價值享有以市場利率累積以及遞延課稅之優點
(D)變額壽險無法做遺產規劃

變額壽險同樣可以做遺產規劃。壽險的身故保險金依法免納遺產稅（在一定條件下），變額壽險也適用此規定。

Q100

變額壽險與基金不同之處，在於前者具有何種特性?

(A)長期投資計畫
(B)具有壽險保障
(C)具有稅賦優惠
(D)以上皆是

Q101

下列何者為變額壽險的用途？

(A)個人財富的累積需求
(B)退休規劃
(C)遺產規劃
(D)以上皆是

Q102 ★★

下列有關最後生存者變額壽險之敘述，何者正確？

(A)為退休規劃之方式
(B)在美國，其受歡迎之原因是因為生存配偶享有無限制的遺產扣除額
(C)保險給付是在被保險人之中有一人死亡就給付
(D)亦稱為第一順位死亡壽險

Q103 ★★★

保險人擴大了變額壽險在個人市場及團體市場的應用範圍，是透過哪三者的結合而形成的?

(A)彈性的保單設計、保單所有人有機會掌握投資標的與投資方法
(B)死亡給付成長潛力、保單所有人有機會掌控投資標的與投資方法
(C)保單帳戶價值成長保證、保單所有人有機會掌控投資標的與專業投資管理
(D)高於平均報酬率、保單所有人有機會掌控投資標的與稅負遞延效果

Q104 ★★★

萬能保險運作是將死亡給付中淨危險保額與保單帳戶價值做如何處理?

(A)彈性運作
(B)合併運作
(C)拆開運作
(D)以上皆非

Q105 ★★★★

美國萬能壽險計算保單帳戶價值之計息利率大都採何種利率?

(A)整體投資組合報酬率
(B)新錢報酬率
(C)舊錢報酬率
(D)以上皆非

Q106

下列有關台灣萬能壽險之敘述，何者錯誤?

(A)公司每年會宣告利率
(B)是屬於投資型保險
(C)保險費繳納彈性
(D)通常有最低保證利率

萬能壽險不屬於投資型保險。萬能壽險有宣告利率但有最低保證利率，不由保戶承擔投資風險。只有「變額」系列才是投資型。

Q107

下列有關萬能壽險商品設計的敘述，何者為誤？

(A)具有繳費靈活性與保單透明度高兩項特點
(B)保費的繳交具彈性，但保額則不可調整
(C)保單的解約金值會隨利率走勢變動
(D)保單的投資以債券為主

變額萬能壽險不只保費繳交有彈性，保額也可以調整。這是它最大的彈性特色：保費、保額都可以依需求變更。

Q108 ★★★

下列何者不是萬能壽險之特色？

(A)採彈性繳費
(B)可以隨時增加或減少保額，但增加保額須核保通過
(C)採用分離帳戶
(D)其原理乃將淨危險保額與保單帳戶價值兩項拆開來，讓保戶的保單帳戶價值累積較有自主權

Q109

下列何者敘述適用於萬能壽險？

(A)保單內有保單帳戶價值及遞增定期壽險保障
(B)保險金額可由保單所有人決定，但決定後便不可更動
(C)保險費可由保單所有人決定多繳或少繳
(D)性質與養老壽險類似

Q110 ★★

萬能壽險保單之保險費繳納方式為：

(A)固定
(B)遞增
(C)遞減
(D)不固定

Q111 ★★★

萬能壽險是屬於？

(A)變額年金
(B)遞延年金商品
(C)利率敏感性商品
(D)指數連動型商品

Q112 ★★

萬能壽險的鬆綁(unbundled)是指?

(A)將死亡給付分割成淨危險保額及另外一個單獨運作的保單帳戶價值
(B)將保險給付分割成A型保單及B型保單
(C)將保險費分割成純保費及附加保費
(D)將責任準備金分割成保單價值準備金及保單責任準備金

Q113 ★★

美國國稅局規定萬能壽險要符合稅負優惠，需在保單期間後期隨累積保單帳戶價值增加，淨危險保額亦須隨之

(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)以上皆非

Q114

典型的萬能壽險有那幾種？

(A)四種
(B)三種
(C)兩種
(D)一種

Q115 ★★★

有關萬能壽險之敘述，何者錯誤？

(A)A型保單強調保單帳戶價值之成長
(B)B型保單強調純保險保障
(C)保額可隨時調整
(D)保費須定期繳納，保單才會有效

變額萬能壽險的保費不需要定期繳納，只要帳戶價值足以支付各項費用，保單就會持續有效。這就是「彈性繳費」的意思。

Q116 ★★

萬能壽險B型保單之淨危險保額(NAR)為：

(A)固定
(B)遞增
(C)遞減
(D)不固定

Q117 ★★

不列哪一項有關臺灣萬能壽險之法令規定為非？

(A)需符合門檻法則規定
(B)可收取附加費用
(C)不可收取保單行政費用
(D)同一商品可提供2個子帳戶

Q118

萬能壽險保單須符合門檻法則規定之主要目的為何?

(A)提高公司經營效率
(B)維持一定淨危險保額
(C)達到最低投保金額
(D)增加費用收取透明度

Q119 ★★

下列關於台灣與美國變額萬能壽險之門檻法則規定，何者錯誤?

(A)美國實施較早
(B)台灣門檻比率相對較高
(C)美國門檻法則由國稅局頒訂
(D)台灣門檻年齡級距區分3級

台灣投資型保險的門檻比率（如投資金額下限）相對美國等市場較「低」，不是較高。

Q120

在介紹變額萬能壽險時，最重要需提醒保戶注意哪一項風險?

(A)政治風險
(B)信用風險
(C)投資風險
(D)流動風險

Q121 ★★

下列有關變額萬能壽險的敘述，何者有誤?

(A)商品設計結合萬能壽險與變額萬能壽險的特色
(B)在一般帳戶下運作
(C)典型的變額萬能壽險並無最低死亡給付的保證
(D)保戶自行承擔

投資型保險的資產是在「分離帳戶」下運作，不是一般帳戶。分離帳戶獨立於保險公司的一般資產，是投資型保險的核心架構。

Q122 ★★★

萬能壽險與變額萬能壽險主要差別，何者為非？

(A)保險金額均不固定
(B)均允許部分提領保單帳戶價值
(C)均有最低之保單帳戶價值保障
(D)繳費期間均不固定

不是所有投資型保險都有最低保單帳戶價值保障。變額壽險和變額萬能壽險的帳戶價值隨投資績效波動，可能降為零。

Q123 ★★★

有關變額萬能壽險的敘述，何者為非？

(A)彈性繳費，即使不繳，對保單也不會有不利的影響
(B)可在一定條件下隨時改變保單面額
(C)保單帳戶價值會高低起伏
(D)保單持有人自行承擔投資風險

即使變額萬能壽險可以彈性繳費，但如果完全不繳費，帳戶價值會因扣除各項費用而逐漸減少，最終可能導致保單失效。

Q124 ★★★

在變額萬能壽險中，通常會載明保險人所建議的最少應繳交的保費金額，使保單在保守的投資及報酬假設條件下仍可繼續有效，此保費稱為？

(A)法定保險費
(B)自有保險費
(C)自然保險費
(D)目標保險費

Q125 ★★★★

依照投資型商品死亡給付與保單帳戶價值之最低比率規定，52歲之被保險人最低比率為：

(A)101%
(B)115%
(C)130%
(D)以上皆非

Q126 ★★★

依照投資型商品死亡給付與保單帳戶價值之最低比率規定，71歲之被保險人最低比率為：

(A)101%
(B)115%
(C)130%
(D)以上皆非

Q127 ★★

下列關於變額年金保險的敘述，何者錯誤？

(A)屬於投資型保險
(B)屬於即期年金保險
(C)保單帳戶價值會波動
(D)保障保戶活太久風險

變額年金保險屬於「遞延年金」，不是即期年金。遞延年金有累積期和給付期兩個階段。

Q128 ★★

下列何者對遞延變額年金之敘述錯誤？

(A)繳費期內所購買的基金單位，稱為「累積基金單位」
(B)累積基金單位是未來年金給付的計算單位
(C)每期年金給付額等於保單所有人的年金基金單位數量乘以給付當期的基金價格
(D)年金給付額隨著年金基金單位的資產價值波動

Q129 ★★

下列敘述何者不是變額年金之特性？

(A)變額年金之年金給付額是變動的
(B)變額年金之年金受益人，領取一固定數目之年金單位
(C)變額年金可對抗通貨膨脹風險
(D)變額年金之投資風險由保險人自行承擔

Q130 ★★★

如公司採愈高預定利率計算未來年金給付，則保戶可領年金金額會如何?

(A)愈高
(B)愈低
(C)無影響
(D)以上皆非

Q131 ★★

下列關於變額年金保險之主要特性之敘述，何者錯誤？

(A)基金單位淨值愈高，保戶購買單位數愈少
(B)保戶所領是固定數目年金單位數
(C)年金給付額會隨投資績效而變動
(D)單位成本大都以年計方式

投資型保險的相關費用（如危險保費）大多以「月」為計算單位，不是以年計算。

Q132 ★★★

假設王先生選擇向A保險公司購買變額年金，其變額年金所結合之基金在6月1日之基金淨值400萬元，總共發行20萬個單位數，王先生在6月1日繳交萬元，請問王先生可買多少單位的基金?

(A)500單位
(B)5,000單位
(C)200單位
(D)1,000單位

Q133 ★★

如果某年金受領人的總年金單位數是169.08，當日的年金單位價值為1.90，則其給付金是多少？

(A)321.25元
(B)372.55元
(C)103.2元
(D)250.75元

Q134

某變額年金1月之單位數為200，年金單位價值為3.5元，3月之年金單位價值為5元，則年金受領人1月與3月之年金金額差額為多少？

(A)300元
(B)400元
(C)500元
(D)250元

Q135 ★★

何先生於9月1日購買變額年金100,000元，當時單位價值為100元，12月1日單位價值增為 105元，則何先生之保單價值為多少？

(A)100,000元
(B)105,000元
(C)110,000元
(D)以上皆非

Q136

假設林先生選擇向B保險公司購買變額年金，其變額年金所結合之基金在8月1日之基金淨值600萬元，總共發行30萬個單位數，林先生在8月1日繳交1萬2千元，若半年後基金之單位市價漲為45元，請問王先生變額年金保單價值為何？

(A)1萬2千元
(B)2萬4千元
(C)2萬7千元
(D)27萬元

Q137

下列哪一項是國內變額年金保險之常見的年金給付方式?

(A)連生年金給付
(B)遺族年金給付
(C)附保證期間年金給付
(D)以上皆非

Q138

下列何者不是變額年金快速成長的原因？

(A)市場利率持續走低
(B)企業退休金制度逐漸改為固定提撥制
(C)保險商品之稅負優惠
(D)基金市場與股票之報酬率持續走低

Q139

保證年金受領人有生之年繼續支付，年金受領人死亡時，就停止所有的支付。此是指何種年金給付方式？

(A)定期年金
(B)連生年金
(C)終身年金
(D)附期間保證的終身年金

Q140

所謂「市場價值調整年金」( market value adjusted )是指何種產品？

(A)連生年金
(B)定期年金
(C)指數年金
(D)變額年金

Q141 ★★

下列對指數年金敘述，何者錯誤？

(A)大多數為3到10年期之躉繳遞延年金產品
(B)利息之計算與年金給付金額是由保險公司逐年訂定的
(C)在美國，其為定額年金的一種
(D)亦有最低保證利率之選擇

變額年金的利息計算和給付金額是依據投資績效而定，不是由保險公司「逐年訂定」。保險公司訂定的是傳統型年金的宣告利率。

Q142

指數年金之指數連動計算方式是以契約起始點與契約終止之增加率為基礎，是屬於哪一種計算方式?

(A)年增法
(B)低標法
(C)點對點法
(D)高標法

Q143 ★★★

小張購買10年期指數年金，契約起始點指數為1000點，其間最高及最低指數為 1500點與 750點，契約終止點指數為1200點，換算指數連動利率為50%，則是採哪一種計算方式?

(A)點對點法
(B)高標法
(C)低標法
(D)年增法

Q144 ★★★

合約期間最低股價指數與合約終了股價指數之增加率作為指數報酬，是指何種指數年金之指數連動利率計算方式？

(A)點對點法
(B)低標法
(C)數位法
(D)年增法

Q145 ★★★

客戶為獲得更高的指數報酬，當預期指數行情上下波動時，應選擇何種指數年金？

(A)點對點法
(B)低標法
(C)高標法
(D)年增法

Q146 ★★

高標法之指數年金商品，適用於何種指數行情之狀況，以獲得更高之指數報酬？

(A)預期指數行情將持續往上攀升
(B)預期指數行情將會上下波動時
(C)預期指數行情先上升、後下降時
(D)當預期指數行情將呈緩步趨堅時

Q147 ★★

有些指數年金會在契約終了一定期間內，讓保戶選擇年金價值處理方式，此一期間稱為:

(A)等待期間
(B)除斥期間
(C)免責期間
(D)選擇期間

Q148

指數年金之利率是如何計算出來的？

(A)依照該年金產品所設定之公式求得一個指數本身變動之比率，再將所求得的數值乘以「參與率」或減掉「差額」
(B)依照該年金產品所設定之公式求得一個指數本身變動之比率，再將所求得的數值除以「參與率」或加上「差額」
(C)依照該年金產品所設定之公式求得一個指數本身變動之比率，再將所求得的數值乘以「參與率」再加上「差額」
(D)以上皆非

Q149 ★★★

下列敘述，何者錯誤？

(A)較高的參與率必將產生高的利率
(B)多年期增加法與年增法類似，差別在於多年期增加法通常是每2或3年計算股價指數增加率
(C)指數年金另外常用以決定利率高低的方法之一為差額，即將指數本身變動之比率扣減一固定比率
(D)指數年金的年金金額在簽訂契約的當時無法得知

較高的參與率不一定產生較高的利率。參與率是指保戶能分享指數漲幅的比例，但最終利率還受指數實際表現、利率上下限等因素影響。

Q150 ★★★

下列關於指數年金之敘述，何者錯誤？

(A)保單持有人之保單價值未納入分離帳戶
(B)基於「開/關」原理而設計的是數位法(digitalmethod)
(C)可彈性繳保費
(D)當指數連動之利率較低時，減掉一個固定的差額(margin)，是較好的選擇

當指數連動利率較低時，減掉固定差額會讓利率更低甚至為負，這不是較好的選擇。較好的做法是選擇「參與率」方式。

Q151

下列方式中，何者並非對求得指數年金中較高的利率之方式？

(A)指數連動利率採用點對點法
(B)指數連動之利率較低時，將它乘以參與率
(C)指數連動之利率較低時，選擇減掉差額
(D)指數連動利率採取數位法

Q152 ★★★

下列關於指數年金之選擇期間( window period )的敘述，何者錯誤？

(A)一般訂於原保單期間終了的 30到 45天
(B)在此期間保戶可選擇採取指數連動利率或最低保證利率計算利息收益
(C)保戶選擇其年金價值之處置方式
(D)保險公司在此期間必須宣告續年利率

保險公司在保證期間內不需要宣告續年利率，因為保證期間的利率已經確定。宣告利率是保證期間結束後才需要的。

Q153 ★★★★

指數型年金其利息的計算與股價指數連動，若指數報酬率為負時，將給付利率定為 0%，稱為？

(A)上限( Cap )
(B)下限( Floor )
(C)差額( Margin )
(D)選擇期間( Window Period )

Q154 ★

假設10,000美元之指數年金，契約期間五年、指數連動利率採「點對點法」、參與率90%，購買時之S&P指數為1000點。在五年契約期間，若每週年之S&P指數分別為900、 1000、950、1200，契約到期時之指數則為1500點。請問此契約的指數報酬率(實際利率)為多少？

(A)18%
(B)20%
(C)45%
(D)50%

Q155 ★★

假設周先生購買了10,000美元的指數年金，契約10年，且S&P指數為1000點。若指數連動利率採﹝點對點法﹞，參與率為70%，且契約終了指數為1200點，契約期間最高指數為1500點，則周先生可獲利息為：

(A)500
(B)700
(C)1,400
(D)2,000

Q156 ★★★

假設周先生購買了8,000美元的指數年金，契約5年，當時之S&P指數為800點，之後每週年之S&P500指數分別為1000點、1200點、1100點、1400點、契約到期時之指數為1600點，若指數連動利率採「點對點法」、參與率80%，則契約到期時周先生可獲多少美元之利息？

(A)14,250
(B)16,750
(C)9,650
(D)6,400

Q157 ★★

假設王小姐購買了6,000美元的指數年金，契約10年，且S&P指數為1,200點，而最低保證利率的利息，以保費九成年利率2%來計算。若現今指數連動利率採「高標法」，參與率 80%，且契約終了指數為1300點，契約最高指數1500點，則王小姐可獲利息：

(A)583
(B)1,200
(C)1,500
(D)1,750

Q158 ★★★

假設王小姐購買了5,000美元的指數年金，契約10年，且S&P指數為1,000點，而最低保證利率的利息，以保費九成年利率3%來計算。若現今指數連動利率採「高標法」，參與率70%，且契約終了指數為1200點，則王小姐可獲多少利息：

(A)700
(B)900
(C)1,048
(D)(選項遺失)

Q159 ★★★

假設胡小姐購買了15,000美元的指數年金，契約七年，指數連動利率採「高標法」，參與率100%，且最低保證利率為累積保費九成3%計算，購買當時之S&P指數為 1000點。七年後，契約期間指數之最高點若為1100點。請問胡小姐可得的利息為多少？

(A)1,500
(B)450
(C)1,603
(D)以上皆非

Q160 ★★

假設胡小姐選擇購買9,000美元之指數年金，契約期間5年，當時之S&P500指數為 800點，之後每週年之S&P指數分別為1000點、1200點、1500點、1000點、契約到期時之指數為1200點，若指數連動利率採「高標法」、參與率80%，則契約到期時，胡小姐可獲多少美元之利息？

(A)4,250
(B)6,300
(C)6,750
(D)7,650

Q161 ★★

假設胡小姐購買10,000美元之指數年金，契約期間7年，指數連動利率採「高標法」，參與率為95%，當時之S&P500指數為1000點，七年後契約期間之最高點為 1500點，則胡小姐可獲得多少利息？

(A)5,750
(B)6,750
(C)4,750
(D)3,750

Q162

假設胡小姐選擇購買10,000美元之指數年金，契約期間5年，當時之S&P500指數為 800點，之後每週年之S&P指數分別為1000點、1200點、1400點、1500點、契約到期時之指數為1400點，若指數連動利率採「高標法」、差額(margin)5%，則契約到期時，胡小姐可獲多少美元之利息？

(A)4,250
(B)6,750
(C)8,250
(D)7,000

Q163 ★★

假設胡小姐選擇購買10,000美元之指數年金，契約期間5年，當時之S&P500指數為 800點，之後每週年之S&P指數分別為770點、650點、760點、430點、契約到期時之指數為 680點，若指數連動利率採「高標法」、參與率90%。若選擇最低保證利率的計息方式，以保費九成，年利率3%複利計算，則契約到期時胡小姐可獲多少美元之利息？

(A)10,433.47
(B)13,350.6
(C)350.65
(D)433.47

Q164 ★★

假設胡小姐選擇購買10,000美元之指數年金，契約期間5年，當時之S&P500指數為 862點，之後每週年之S&P指數分別為700點、500點、440點、900點、契約到期時之指數為 792點，若指數連動利率採「低標法」、參與率90%，則契約到期時胡小姐可獲多少美元之利息？

(A)8,590.91
(B)6,700
(C)5,950
(D)7,200

Q165 ★★★★

假設古先生購買5,000美元的指數年金，契約期間5年，指數連動利率採「年增法」，參與率90%，當時的S&P500指數為1000點，若五年契約期間每週年的S&P指數分別為900點、800點、850點、800點、910點、則古先生可獲利息：

(A)0
(B)900
(C)1,600
(D)3,659

Q166

有關附有最低保證給付投資型保險，下列何種保證係保障保單價值準備金之下檔風險?

(A)保證最低身故給付
(B)保證最低滿期給付
(C)保證最低收入給付
(D)保證最低提領給付

Q167 ★★★★

保戶如選擇保證給付商品，公司會取何種投資型保險費用?

(A)保證費用
(B)附加費用
(C)管理費用
(D)免費贈送

Q168 ★★

保險公司係在哪一時點收取附加費用?

(A)保險費繳付時
(B)投資配置日
(C)每期保單週月日
(D)解約日

Q169 ★★★

我國保險法令規定投資型人壽保險之各年度目標保險費附加費用率總和，不得超過保險費多少百分比？

(A)100%
(B)150%
(C)180%
(D)200%

Q170

我國保險主管機關規定各年度目標保險費附加費用率不得超過附加費用率平均值之一定倍數，其主要目的為何?

(A)避免投保金額太低
(B)維持一定淨危險保額
(C)維持費用率透明度
(D)讓較多保險費餘額可以投資

Q171 ★★★★

置於專設帳簿之資產與保險人之其他資產間，不得互相出售、交換或移轉。但有下列那些情事之一者，不在此限：

(A)將資產轉入專設帳薄做為其設立之用，或用於支應該轉入專設帳簿保單之正常運作
(B)為保單貸款或投資型保險投資管理辦法第四條訂定之各項費用必要之轉出
(C)為維護保險人或受益人之利益
(D)以上皆是

Q172 ★★★

對於保險人運用與管理投資型保險資金之專設帳簿資產時，下列敘述何者錯誤：

(A)保險人指派具有金融、證券或其他投資業務經驗之專業人員運用與管理專設帳簿之資產
(B)不得將專設帳簿之資產借予他人。但主管機關另有規定者，不在此限
(C)不得從事法令禁止投資之項目
(D)得提供專設帳簿之資產做為擔保之用

分離帳戶（專設帳簿）的資產不得提供擔保。這是為了保護保戶權益，確保分離帳戶資產獨立於公司的一般債務。

Q173

投資型保險為保護保單持有人權益，運用了那兩個機制：

(A)專設帳簿及資產交付保管機制
(B)專設帳簿及投資機制
(C)專設帳簿及費用揭露機制
(D)專設帳簿及免課稅負機制

Q174

下列哪一項投資標的不是全權委託型與非全權委託型投資型保險共同可進行投資範圍:

(A)銀行存款
(B)公債
(C)金融債券
(D)外國有價證券

Q175 ★★★

下列何種行為會造成投資型保單之投資標的單位數變化?

(A)部份提領
(B)投資標的轉換
(C)保險費增加
(D)以上皆是

Q176

投資型保險專設帳簿資產，如係保險人接受要保人以保險契約委任全權決定運用標的者，下列何者不屬於其運用範圍?

(A)結構型債券
(B)台灣存託憑證
(C)金融債券
(D)外國銀行發行之浮動利率中期債券

Q177

某一分離帳戶在五月一日的資產總值為800,000元，所有保戶持有之單位總數為 200,000，此帳戶每一單位之價值為何？

(A)4元
(B)2元
(C)3元
(D)5元

Q178 ★★★★

某基金在8月15日之價值為2,500,000元，發行在外之單位數為500,000，某保單所有人於 8月15日繳了保費2,000元購買該基金，請問保單所有人可以買到幾單位？

(A)250單位
(B)400單位
(C)500單位
(D)1,250單位

Q179 ★★★

依規定保險公司通知保戶有關保單帳戶價值之頻率至少多久一次?

(A)每年
(B)每半年
(C)每季
(D)每月

Q180 ★★

保險公司應主動通知要保人其投資型保單之保單帳戶價值相關重要資訊，其通知頻率依規定至少:

(A)每月一次
(B)每季一次
(C)每半年一次
(D)每年一次

Q181 ★★★

當保戶所選擇投資標的因淨值下跌而遭受投資損失，又稱之何種風險?

(A)價格風險
(B)利率風險
(C)信用風險
(D)匯率風險

Q182 ★★★

當保戶所選擇固定收益證券商品，因市場利率上升而使投資標的價格下跌，是屬於何種風險?

(A)價格風險
(B)利率風險
(C)信用風險
(D)匯率風險

Q183

關於投資型保險的風險，下列敘述何者錯誤：

(A)如果保戶是購買保本型結構型債券，其沒有中途贖回風險
(B)消費者投資結構型債券之資金最好是屬於中長期投資
(C)若保戶購買新台幣保單，而保險契約所連結之投資標的是國內共同基金，此時沒有匯兌風險
(D)當市場利率上升時，固定收益證券的價格將下跌，此時保戶將有投資損失，這就是所的利率風險

即使是保本型結構型債券，仍然有中途贖回風險。提前贖回可能無法拿回全部本金，保本通常只保障「持有到期」的情況。

Q184

關於投資型保險的風險，下列敘述何者錯誤：

(A)若保戶是購買美元計價的外幣投資型保單，而保險契約所連結之投資標的是美元計價的海外共同基金，此時沒有匯兌風險
(B)若投資型保險之投資標的為共同信託基金受益證券，應經主管機關認可之信用評等機構評等達一定等級以上，才可連結之
(C)當中央銀行宣布調升存款準備率時，我們預期固定收益證券的價格將會下跌
(D)投資標的若為國內外共同基金時，因其流動性佳，通常贖回基金時，不會有折價的情形

投資型保險連結共同信託基金受益證券，不需要信用評等。需要信用評等的是連結「債券」等固定收益商品的情況。

Q185

若投資型保險之投資標的為下列何者時，不須經主管機關認可之信用評等機構評等達一定等級以上，就可連結之：

(A)公司債
(B)金融機構發行或保證之結構型債券
(C)美國政府國民抵押貸款協會所發行或保證之不動產抵押債權證券
(D)銀行定期存款存單

Q186

若投資型保險之投資標的為下列何者時，不須經主管機關認可之信用評等機構評等達一定等級以上，就可連結之：

(A)銀行發行之金融商品
(B)公司債
(C)共同信託基金受益證券
(D)聯邦住宅抵押貸款公司所發行或保證之不動產抵押債權證券

Q187 ★★★

若投資型保險之投資標的為下列何者時，應經主管機關認可之信用評等機構評等達一定等級以上，才可連結之：

(A)各國中央政府發行之公債、國庫券
(B)證券投資信託基金受益憑證
(C)依不動產證券化條例所發行之不動產投資信託受益證券或不動產資產信託受益證券
(D)依金融資產證券化條例所發行之資產基礎證券

Q188 ★★

投資人在金融海嘯時購買雷曼兄弟之結構型債券，因該公司倒閉而遭受損失，是屬於哪一種風險?

(A)價格風險
(B)利率風險
(C)信用風險
(D)匯率風險

Q189 ★★

如保戶選擇投資美元計價共同基金，當新臺幣升值時保戶進行贖回(保單解約)，險會被扣除解約費用外，還會遭受何種損失風險?

(A)價格風險
(B)利率風險
(C)信用風險
(D)匯率風險

Q190

下列哪種投資標的不會發生信用風險?

(A)共同基金
(B)金融債券
(C)結構型債券
(D)公債

Q191 ★★★

若保戶購買美元投資連結型保險，且投資標的選擇美元計價結構型債券商品，則保戶不會面臨下列何種風險?

(A)價格風險
(B)贖回風險
(C)信用風險
(D)匯率風險

Q192 ★★

稅法相關規定之改變可能會影響投資型保險之投資報酬率給付金額，此種風險為:

(A)價格風險
(B)信用風險
(C)法律風險
(D)利率風險

Q193 ★★★

我國境外結構型商品管理規則要求公司須揭露基本風險資訊，必須提醒保戶最低收益風險是所領回金額會等於多少?

(A)所繳保險費
(B)投資本金
(C)零
(D)以上皆非

Q194 ★★★

陳先生購買以新台幣計價之投資型保險，投資標的為美元計價之ABC海外共同基金。一年後，若陳先生想要贖回，下列匯兌走勢情況何者較為有利？

(A)台幣升值
(B)台幣貶值
(C)美元升值
(D)美元貶值(1)AC(2)AD(3)BC(4)BD

Q195 ★★★

陳先生購買以新台幣計價之投資型保險，投資標的為美元計價之ABC海外共同基金。一年後，若陳先生想要贖回，下列匯兌走勢情況何者較為不利？

(A)台幣升值
(B)台幣貶值
(C)美元升值
(D)美元貶值(1)AC(2)AD(3)BC(4)BD

Q196 ★★★

自104年申報103年度所得基本稅額開始，訂立受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險給付中，死亡給付每一申報戶全年合計數不超過多少金額，可免予計入基本所得額？

(A)3,000萬
(B)3,300萬
(C)3,330萬
(D)3,500萬

Q197 ★★★

下列有關變額壽險之敘述，何者為正確？

(A)保費繳費方式是固定的
(B)保單利率為固定的預定利率
(C)投資收益與公司分離帳戶之投資收益相關
(D)保險保障缺乏彈性

Q198 ★★★

依照投資型商品死亡給付與保單帳戶價值之最低比率規定，37歲之被保險人最低比率為：

(A)101%
(B)115%
(C)130%
(D)以上皆非

Q199

下列何者並非變額年金的特性？

(A)年金給付額是變動的
(B)物價水準上揚時，變額年金維持不變
(C)保險人對費用與死亡率給予保證
(D)變額年金之基金大半投資於利率敏感性的金

Q200 ★★

有關投資型保險的分離帳戶，下列陳述那一個是對的？

(A)分離帳戶保證消費者身故給付保額
(B)分離帳戶保證消費者最低的投資費用
(C)分離帳戶保證消費者最低解約金
(D)分離帳戶對消費者不保證最低解約金

Q201 ★★

下列敘述何者正確？

(A)被保險人在投資型保險契約期間內，且在保單帳戶價值運用起始日之前死亡，其身故保險金之給付得低於保險金額
(B)投資型保險契約之投資資產，非各該投資型保險之受益人不得主張，亦不得請求扣押或行使其他權利
(C)美國保險市場上之變額壽險有最低死亡給付保證，但是我國變額壽額沒有最低死亡給付保證
(D)投資型保險甲型之身故保險金為保險金額加上保單帳戶價值

Q202 ★★★

通常適用分離帳戶的商品是？

(A)萬能壽險、指數型年金、變額萬能壽險、變額年金
(B)萬能壽險、指數型年金、變額萬能壽險、終身保險
(C)變額壽險、指數型年金、變額萬能壽險、變額年金
(D)變額壽險、變額萬能壽險、變額年金

Q203 ★★★

客戶為獲得更高的指數報酬，當預期指數行情緩趨堅時，應選擇何種指數年金？

(A)點對點法
(B)低標法
(C)高標法
(D)數位法

Q204 ★★★★★

小張購買10年期指數年金，契約起始點指數為1000點，期間最高及最低指數為 1500點與750點，契約終止點指數為1200點，換算指數連動率為60%，則是採哪一種計算方式？

(A)點對點法
(B)高標法
(C)低標法
(D)年增法

Q205 ★★★

若投資型保險商品保證保戶在10年提領期間內每年保證可領10%保單帳戶價值，此設計是何種保證給付商品？

(A)GMDB
(B)GMMB
(C)GMWB
(D)GMAB

Q206 ★★★★

依照投資型商品死亡給付與保單帳戶價值之最低比率規定，37歲之被保險人最低比率為：

(A)101%
(B)115%
(C)130%
(D)以上皆是

Q207 ★★★

依照投資型商品死亡給付與保單帳戶價值之最低比率規定，77歲之被保險人最低比率為：

(A)101%
(B)115%
(C)130%
(D)以上皆是

Q208 ★★★

假設古先生選擇購買12,000美元之指數年金，契約期間6年，當時之S&P500指數為 1,000點，之後每週年之S&P500指數分別為1100點、1200點、1000點、1100點、 1000點，契約到期之指數為1200點，指數連動利率採「多年期增加法」、差額（ margin）5%，每二年視為一期（即每二年計算一次），若其中某一期股價指數年增率呈負成長，則該年度之增加率以0計算。則契約到期時古先生可獲多少美元之利息？

(A)2,892
(B)3,312
(C)6,512
(D)3,362

Q209 ★★

下列有關傳統年金與指數年金的比較，何者有誤？ A.二者均採固定繳費方式 B.二者均約定有固定繳費期限 C.二者均讓保戶自由決定年金開始給付日 D.二者均由保險公司決定資金運用的方式

(A)A、B、C
(B)B、C、D
(C)C、D
(D)A、B

(A) 是錯誤的敘述。正確觀念：此選項的說法與實際規定或事實不符，作答時注意找出與其他三個正確選項矛盾的地方。

Q210 ★★★

下列關於美國指數年金保險之敘述，何者錯誤？

(A)屬於定額年金範圍
(B)主管機關為證券交易委員會
(C)又稱市場價值年金
(D)通常連結S&P500

投資型保險的主管機關是「金融監督管理委員會（金管會）」，不是證券交易委員會。

第2章投資型保險相關法令

78 題 | 第1科 ▼

Q1 ★★

下列哪一項規令不是屬於銷售行為他律規範？

(A)投資型保險商品銷售應遵循事項
(B)保險代理人管理規則
(C)保險業務員管理規則
(D)投資型保險商品銷售自律規範

Q2 ★★★

保險業需建立投資型保險商品之內部控管及風險管理制度，其內容不包含哪一點事項？

(A)投資交易紀錄程序
(B)客戶紛爭之處理程序
(C)利益衝突之防範機制
(D)充分瞭解客戶之作業

Q3 ★★★★

代理人之業務員有招攬不實致客戶發生損害時，下列哪一單位須負賠償責任？

(A)代理人公司
(B)授權保險公司
(C)以上皆是
(D)以上皆非

Q4 ★★★★

代理人依規定須保存招攬、收費紀錄及收據影本等文件至少幾年期間？

(A)5年
(B)4 年
(C)3年
(D)2年

Q5 ★★

依「保險經紀人管理規則」規定，擔任保險經紀人不得有下列何種受刑之宣告？

(A)詐欺
(B)偽造文書
(C)侵占
(D)以上皆是

Q6 ★★

業務員以登錄證供他人使用，會依情節輕重被施以多久期間停止招攬或撤銷登錄之處分？

(A)3個月~六個月
(B)3個月~1年
(C)6個月~1年
(D)1年~2年

下列哪一項不是「保險業務員管理規則」第19條第1項所禁止之事項？

(A)向公司索取不合理報酬
(B)未經公司同意招聘人員
(C)侵占所收保險費
(D)對要保人放佣

Q8 ★★★

除主管機關明訂相關法令外，業者之間訂定共同遵循的行為規範，係稱為：

(A)自律規範
(B)合作規範
(C)調處規範
(D)他律規範

Q9 ★★★

為避免年齡太大客戶購買風險太高結構型債券投資型保單，被保險人年齡超過幾歲時需簽名同意瞭解風險告知書，否則公司予以拒保？

(A)60歲
(B)65歲
(C)70歲
(D)75歲

Q10 ★★★

在投資型保險商品銷售自律規範中，投資連結交易所編製之指數是屬於哪一類風險等級商品？

(A)level 1
(B)level 2
(C)level 3
(D)level 4

Q11

一般客戶合購買國外發行機構長期債務信用評等為多少之結構型債券商品？

(A)A-
(B)A
(C)AA-
(D)AA

Q12 ★★★

現行「投資型保險商品銷售自律規範」規定，如果被保險人超過幾歲時，壽險顧問必須另行提供重要事項告知書予要保人及被保險人，並由要保人及被保險人於告知書上簽名表示已瞭解並願意承擔投資風險？

(A)65歲
(B)70歲
(C)75歲
(D)80歲

Q13

當客戶接受投資型保險之風險容忍度測試，結果分析與其屬性不符時，招攬人員不應：

(A)婉拒絕客戶購買該商品
(B)要求執意購買者於要保書適當位置簽名
(C)另行介紹適合其風險屬性之保險商品
(D)請客戶重做測試至符合為止

Q14 ★★★

銷售連結結構型商品之投資型保險時，銷售人員應確定客戶類型，下列何者屬「積極型客戶」之定義

(A)個別保單躉繳保費達新臺幣60萬元
(B)個別保單躉繳保費達新臺幣80萬元
(C)年繳化保費達3萬元
(D)年繳化保費達6萬元

Q15

下列關於結構型債券商品之資訊揭露規定之敘述，何者錯誤？

(A)需載明發行機構與保證機構名稱
(B)投資部分受安定基金之保障
(C)保本條件與投資風險及警語
(D)揭露各種相關費用

結構型債券的「投資部分」不受安定基金保障。安定基金只保障保險部分（壽險保障），投資風險由保戶自行承擔。

Q16

在投資型保險商品銷售自律規範中，須訂定銷售人員與客戶間利益衝突問題，係為避免下列何種行為？

(A)銷售人員侵占保險費
(B)誇大不實引誘投保
(C)代要保人保管印鑑
(D)以佣金高低做為銷售動機

Q17 ★★★

當投資標的連結結構型債券商品屬非百分之百保本，其標的價格虧損達多少百分比時，公司應以書面通知保戶？

(A)30%
(B)40%
(C)50%
(D)60%

Q18

投資型保險商品如聯結有非100%保本之結構型商品，於該商品虧損達多少時應通知要保人？

(A)60%
(B)50%
(C)40%
(D)30%

Q19

下列關於保險商品之廣告內容規定，何者錯誤？

(A)不得勸誘保護提前贖回
(B)不得促銷未經主管機關備查商品
(C)不得對同業做攻訐之廣告
(D)不得以明顯字體標示限制事項

廣告的限制事項「應」以明顯字體標示，不是「不得」。法規要求風險警語和限制條件必須醒目揭露，避免誤導消費者。

Q20 ★★★

保險業者違反「保險業招攬廣告自律規範」者，可能會處以多少罰款？

(A)處以新臺幣1萬元以上，5萬元以下之罰款
(B)處以新臺幣5萬元以上，20萬元以下之罰款
(C)處以新臺幣20萬元以上，50萬元以下之罰款
(D)處以新臺幣50萬元以上，100萬元以下之罰款

Q21

下列關於保險公司銷售非全權委託型投資型保險商品之敘述，何者正確？

(A)由保戶選擇投資方式及標的
(B)提供特定投資標的供保戶選擇
(C)由公司代為投資運用
(D)以上皆非

Q22 ★★★

下列哪一種投資標的無需經主管機關核准或申報生效，即可作為投資型保險之連結標的？

(A)境外基金
(B)共同信託基金受益憑證
(C)投資信託基金受益憑證
(D)國內交易所交易之ETF

Q23

下列關於外幣投資型保險商品之敘述，何者錯誤？

(A)保費與保險給付需同一幣別
(B)年金給付期間資產不得轉為新台幣
(C)投資型壽險資產不得轉換為新台幣
(D)專設帳簿資產以外幣為限

外幣投資型保險在年金給付期間，資產「可以」轉為新台幣計價。法規並未禁止幣別轉換。

Q24 ★★★★

壽險業申請銷售全權委託型投資型保險商品，其風險資本額比率需達到多少？

(A)200%
(B)180%
(C)150%
(D)100%

Q25 ★★★

若因法令導致全權委託型投資型保險之投資範圍有所增減時，保險公司應不得低於幾日前通知保戶？

(A)90日
(B)60日
(C)30日
(D)1週

Q26

依人身保險商品審查應注意事項第2點規定，下列哪一種商品不屬於投資型人壽保險？

(A)變額萬能壽險
(B)變額壽險
(C)萬能壽險
(D)投資連結型保險

Q27 ★★★★

有關各公司全權委託型商品之審查方式規定，何者正確？

(A)每一張商品都需經核准
(B)每一張商品都需經核備
(C)可直接備查毋須核准
(D)第一張商品才須核准

Q28 ★★★

金管會訂定「人身保險商品審查應注意事項」，其第2條明訂投資型年金保險係指：

(A)投資連(鏈)結型保險
(B)股價指數型年金保險
(C)利率變動型年金保險
(D)變額年金保險

Q29 ★★★

下列何者商品於我國非屬投資型保險？

(A)變額壽險
(B)萬能壽險
(C)變額萬能壽險
(D)以上皆屬於投資型保險

Q30

有關外幣計價投資型保險商品之敘明事項，何者正確？

(A)保險費收取方式
(B)匯款費用之負擔
(C)外匯風險之揭露
(D)以上皆是

Q31 ★★★

有關投資型保險商品之附加附約規定，何者錯誤？

(A)保險期間同主契約
(B)需於條款明保費扣繳方式
(C)以一年期保險為原則
(D)不得收取附加費用

投資型保險附約的保險期間不一定與主契約相同，可以依附約條款另行約定。

Q32 ★★★★

有關投資型保險商品之要保書規定，何者錯誤？

(A)需配合通路提供不同基金標的
(B)需提供重要事項告知
(C)需提供投資風險警語
(D)需提供解約可能不利保戶警語

要保書的內容應統一，不需要配合不同通路提供不同基金標的。基金標的由保險公司統一規劃。

Q33

保戶購買投資型年金保險時如未選擇年金給付開始日，則年金給付開始日不得晚於被保險人幾歲年齡？

(A)65歲
(B)70歲
(C)75歲
(D)80歲

Q34 ★★

根據「人身保險商品審查應注意事項」，在設計投資型年金保險時，要保人若未做年金給付開始日的選擇時，年金給付開始日不宜晚於被保險人保險年齡達多少歲之保單周年日：

(A)60歲
(B)65歲
(C)70歲
(D)75歲

Q35 ★★

下列關於投資型保險之銷售文件敘述，何者錯誤？

(A)不得記載可節稅
(B)資訊為最新且正確
(C)文件需編印頁碼
(D)警語用一般字體顯示

風險警語應以「顯著字體」（明顯字體）標示，不是一般字體。目的是確保消費者能注意到風險提醒。

Q36

下列哪一項不是投資型保險商品說明書之應揭露事項？

(A)稅賦優惠介紹
(B)投資風險警語
(C)相關費用
(D)公司基本資料

Q37

我國保險商品資訊揭露應本於最大誠信原則，並應遵守那些相關法令規定：

(A)保險法
(B)公平交易法
(C)消費者保護法
(D)以上皆是

Q38 ★★★★

根據投資型保險商品資訊揭露應遵循事項，何者銷售文件必須提供消費者參閱並交付要保人留存：

(A)保險商品說明書
(B)保險商品簡介
(C)建議書
(D)風險告知書

Q39 ★★

根據投資型保險商品資訊揭露應遵循事項，何者銷售文件必須提供消費者參閱並交付要保人留存：

(A)保險商品說明書
(B)保險商品簡介
(C)建議書
(D)風險告知書 (1)A (2)AB

Q40 ★★★

下列哪一數值不符合「投資型保險資訊揭露應遵循事項」中無投資收益保證型之投資報酬敘述範圍？

(A)9%
(B)6%
(C)0%
(D)-6%

Q41

依我國所得稅法規定國人每年的商業人身保險費最高扣除額為多少？

(A)新台幣4.8 萬
(B)新台幣3.6萬
(C)新台幣2.4萬
(D)新台幣2萬

Q42 ★★★

A君每年支付壽險保費4萬元、車險保費3萬元，另外健保費支出為1.6萬元，則A君在申報所得稅時合計保險費扣除額為多少？

(A)8.6萬
(B)5.6萬
(C)7萬
(D)4萬

Q43 ★★

下列有關我國稅法的敘述，何者為非？

(A)保險費為所得稅中列舉扣除額項目之一
(B)人身保險若中途解約，且以往年度申報綜合所得稅時，利用解約保單所列舉扣除的保費支出，須在解約後補繳稅款
(C)因經濟狀況改變而繳不出保費，最好解約，以避免繳稅款
(D)公司為員工投保團體壽險，由公司負擔的保險費，在一定限額內可視為公司的保險費費用

繳不出保費不應直接解約（會損失大量費用）。正確做法是考慮「減額繳清」「展期定期」或「保單借款」等方式維持保障。

Q44 ★★

關於我國稅法之相關規定，下列敘述何者錯誤？

(A)自104年申報103年度所得基本稅額開始，受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險給付中，屬於死亡給付部分，一申報戶全年合計數在2000萬元以下者，免予計入基本所得額
(B)若受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險，受益人受領之保險給付，有可能要課徵所得稅
(C)自民國96年5月報稅起，列舉扣除全民健康保險之保險費不受金額限制
(D)直系親屬的人身保險費，得從個人所得總額中扣除；但每人每年扣除額以不超新臺幣24000元為限

死亡給付免計入基本所得額的門檻是每一申報戶全年合計 3,330 萬元（非 2,000 萬元），且自 95 年度起適用。

Q45

關於我國稅法之相關規定，下列敘述何者錯誤？

(A)自民國96年5月報稅起，列舉扣除全民健康保險之保險費不受金額限制
(B)自104年申報103年度所得基本稅額開始，受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險給付中，屬於死亡給付部分，一申報戶全年合計數在3330萬元以下者，免予計入基本所得額
(C)若被保險人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險，受益人受領之保險給付，有可能要課徵所得稅
(D)若要保人將人身保險契約中途解約，依所得稅法規定，以往年度申報綜合所得稅時，利用解約保單所列舉扣除的保費支出，須在解約後補繳稅款

保險給付依所得稅法第 4 條免納所得稅。受益人受領的保險給付不課「所得稅」，但超過門檻的死亡給付需計入「最低稅負」（基本稅額），兩者是不同稅制。

Q46 ★★

關於我國稅法之相關規定，下列敘述何者錯誤？

(A)自民國96年5月報稅起，納稅義務本人、配偶及申報受扶養直系親屬，每人全年所繳的健保費，仍受保險費列舉扣除額上額 ($24,000元)的限制
(B)若要保人將人身保險契約中途解約，依所得稅法規定，以往年度申報綜合所得稅時，利用解約保單所列舉扣除的保費支出，須在解約後補繳稅款
(C)約定於被保險人死亡時給付指定受益人所領取的保險金額，不列入遺產稅計算
(D)自104年申報103年度所得基本稅額開始，受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險給付中，屬於死亡給付部分，一申報戶全年合計數在3330萬元以下者，免予計入基本所得額

全民健保費自 96 年起，不受每人每年 24,000 元保險費列舉扣除額上限的限制，可以「全額」列舉扣除。

Q47 ★★

關於我國稅法之相關規定，下列敘述何者錯誤？

(A)自104年申報103年度所得基本稅額開始，受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險給付中，屬於死亡給付部分，一申報戶全年合計數在3330萬元以下者，免予計入基本所得額
(B)若受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險，受益人受領之保險給付，有可能要課徵所得稅
(C)約定於被保險人死亡時給付未指定受益人所領取的保險金額，不列入遺產稅計算
(D)直系親屬的人身保險費，得從個人所得總額中扣除；但每人每年扣除額以不超過新臺幣24,000元為限

死亡給付「未指定受益人」時，保險金視為被保險人遺產，應「列入遺產稅計算」。只有指定受益人的身故保險金才不計入遺產。

Q48 ★★★

自104年申報103年度所得基本稅額開始，訂立受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險給付中，受益人受領之保險給付須計入個人之綜合所得淨額。但死亡給付每一申報戶全年合計數在新臺幣多少金額上下部分，免予計入？

(A)1,000萬
(B)2,000萬
(C)3,300
(D)(選項遺失)

Q49

自104年申報103年度所得基本稅額開始，訂立受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險給付中，若一申報戶全年死亡給付為3,330萬，請問多少錢須納入基本所得稅額課徵？

(A)0元
(B)330萬
(C)3,000萬
(D)3,330萬元

Q50 ★★★

有關投資型保險之課稅，下列何者需計入要保人所得額？

(A)部分提領
(B)解約金
(C)投資收益
(D)身故保險金

Q51

何者是金融消費者保護法之主管機關？

(A)經濟部
(B)財政部
(C)保險局
(D)金管會

Q52 ★★★

下列何者是金融消費者保護法所定義之金融服務業？

(A)證券交易所
(B)證券集中保管事業
(C)證券櫃檯買賣中心
(D)保險業

Q53 ★★★

下列何者是金融消費者保護法所定義之金融服務業？

(A)證券交易所
(B)銀行業
(C)證券櫃檯買賣中心
(D)證券集中保管事業

Q54

什麼樣的金融消費爭議可以向金融消費評議中心提出評議申請？

(A)一般消費者與保險業因保險商品所生之爭議
(B)債務協商
(C)商品訂價
(D)績效表現

Q55 ★★★

什麼樣的金融消費爭議可以向金融消費評議中心提出評議申請？

(A)保險業務員招攬不實
(B)債務協商
(C)金融商品之定價政策
(D)績效表現

Q56 ★★

什麼樣的金融消費爭議不可以向金融消費評議中心提出評議申請？

(A)保險理賠爭議
(B)銀行存款爭議
(C)銀行辦理放款及抵押設定爭議
(D)申請評議事件已經法院判決確定

Q57 ★★★

什麼樣的金融消費爭議不可以向金融消費評議中心提出評議申請？

(A)銀行不同意大額存款爭議
(B)保險契約效力或條款解釋爭議
(C)保險商品收費爭議
(D)金融商品訂價政策

Q58 ★★★

金融服務業應於收受金融消費者申訴之日起幾日內為適當之處理，並將處理結果回覆？

(A)10天
(B)20天
(C)30天
(D)40天

Q59 ★★★

什麼時候金融消費評議中心才會開始處理消費者的申訴？

(A)金融服務業在接受消費者的申訴後，超過40天仍未回覆給消費者最後的處理結果
(B)金融服務業在接受消費者的申訴後，超過30天仍未回覆給消費者最後的處理結果
(C)金融服務業在接受消費者的申訴後，超過 20天仍未回覆給消費者最後的處理結果
(D)金融服務業在接受消費者的申訴後，超過10天仍未回覆給消費者最後的處理結果

Q60 ★★★★

金融消費者若不接受金融服務業的處理結果，得於收受處理結果或期限屆滿之日起幾日內，向評議中心申請評議？

(A)30天
(B)40天
(C)50天
(D)60天

Q61 ★★

金融消費者向評議中心申請評議時，需要支付多少費用？

(A)不需支付任何費用
(B)3000元
(C)2000元
(D)1000元

Q62 ★★★

金融消費評議中心對保險爭議所做成的評議決定，若保險業應支付之金額在多少範圍內，金融服務業應予接受？

(A)投資型保險商品為100萬元
(B)投資型保險商品為 200萬元
(C)非屬保險給付爭議類型(不含投資型保險商品)為20萬元
(D)非屬保險給付爭議類型(不含投資型保險商品)為5萬元

Q63 ★★

金融消費評議中心對保險爭議所做成的評議決定，若保險業應支付之金額在多少範圍內，保險業應予接受？

(A)投資型保險商品為150萬元
(B)投資型保險商品為200萬元
(C)非屬保險給付爭議類型(不含投資型保險商品)為10萬元
(D)非屬保險給付爭議類型(不含投資型保險商品)為50萬元

Q64 ★★

下列何者非壽險顧問在銷售投資型保險商品時，產生糾紛的類型：

(A)誤導或誇大投資報酬率
(B)揩油行銷
(C)將投資型保險商品描述成一種低風險低利得之投資產品
(D)不當的將保單

Q65 ★★

下列何者非壽險顧問在銷售投資型保險商品時，產生糾紛的類型：

(A)誤導保戶將原有品解約，並以其解約金來購買投資型保險
(B)將投資型保險商品描述成一種低風險高利得，且無需繳稅之投資產品
(C)將投資商品以保險的方式銷售
(D)與傳統壽險商品進行比較時，誇大投資型保險商品的投資報酬率

Q66 ★★

下列何者非壽險顧問在銷售投資型保險商品時，產生糾紛的類型：

(A)誤導保戶將原有品解約，並以其解約金來購買投資型保險
(B)壽險顧問在銷售過程中，強調高投資報酬率、高風險之情形
(C)假借投資商品或退休金商品之名而行販售保險之實
(D)勸誘保戶購買超乎其需求或經濟能力之保險商品

Q67 ★★

壽險顧問為賺取額外佣金，勸誘保戶購買超乎其需求或經濟能力之保險商品，稱為：

(A)揩油行銷
(B)誤導或誇大投資報酬率
(C)掩護行銷
(D)保單費用說明不詳盡

Q68 ★★

為避免壽險顧問於銷售投資型保險時將目標保費配置過高以謀取高額佣金，金管會已採取相關措拖，其中目標保險費之附加費用率總和比率上限為：

(A)1.2
(B)1.5
(C)1.6
(D)1.8

Q69 ★★★★

保險業務員於登錄有效期間內，受停止招攬行為處分期間累計超過幾年，應予撤銷其業務員登錄處分？

(A)一年
(B)二年
(C)三年
(D)四年

Q70

保險業從事保險商品銷售招攬廣告(如文宣、廣告、簡介、商品說明書及建議書等) ，應遵守自律規範要求，下列敘述何者錯誤？

(A)應標明所屬公司之名稱、地址、電話
(B)應以中文表達並力求淺顯易懂，必要時得附註原文
(C)廣告所使用之文宣，可以個人名義為之，其內容公司可不用審查
(D)廣告揭露如涉及利率、費用、報酬及風險時，應力求平衡方式表達

保險廣告文宣不可以個人名義為之，必須以公司名義，且內容須經公司審查核可。

Q71

保險業從事保險商品銷售招攬廣告(如文宣、廣告、簡介、商品說明書及建議書等) ，不得出現哪些內容？

(A)勸誘保戶提前解約或贖回
(B)故意截取報章雜誌不實之報導作為廣告內容
(C)對同業為攻訐、損害同業或他人營業信譽之廣告
(D)冒用或使用相同或近似於他人之註冊商標(1)ABC(2)ABD(3)ACD(4)ABCD

Q72 ★★

蘋果公司以公司名義為受益人，為員工投保團體人壽保險，依現行營利事業所得稅結算申報準則之規定，由該公司負擔部分，每人每月保險費合計新臺幣多少元以內，免視為被保險員工之薪資所得？

(A)1,000元
(B)2,000元
(C)5,000元
(D)10,000元

Q73 ★★

根據財政部說明，保險死亡給付免稅金額會隨著下列何者指標上漲幅度而調整？

(A)消費者物價指數
(B)一年期定存利率
(C)失業率
(D)躉售物價指數

Q74

根據財政部說明，保險死亡給付免稅金額會隨著消費者物價指數，指上次調整年度的指數上漲累計達百分之幾時，應調整之？

(A)1%
(B)5%
(C)10%
(D)15%

Q75

依據金管會保險局所公布其所受理人身保險申請案件從2013年至2015年間之統計資料，其中人身保險申訴爭議類型分析排名，何者是歷年來理賠類排名第一名？

(A)必要性醫療
(B)事故發生原因認定
(C)違反告知義務
(D)殘廢等級認定

Q76

依據金管會保險局所公布其所受理人身保險申請案件從2013年至2015年間之統計資料，其中人身保險申訴爭議類型分析排名，何者是歷年來非理賠類排名第一名？

(A)業務招攬爭議
(B)停效復效爭議
(C)契約變更
(D)保單紅利

Q77 ★★

我國稅法規定國人每戶之人壽保險與年金保險死亡給付之最高免稅額度為多少？

(A)1000萬
(B)2000萬
(C)3330萬
(D)5000萬

Q78 ★★★

下列關於結構型債券商品客戶適合度之「門外漢條款」?述，何者錯誤？

(A)客戶須具備一定投資經驗
(B)客戶須具備一定專業水準
(C)客戶需達一定年齡以上
(D)客戶須具備一定風險承擔能力

門外漢條款保護的是「缺乏投資經驗」的客戶，與年齡無直接關係。重點是客戶的投資知識和經驗，不是年齡門檻。

第3章金融體系概述

89 題 | 第1科 ▼

Q1 ★★

下列有關資金融通的說明，何者正確？

(A)外部融通可能透過金融市場或是透過金融中介機構來進行
(B)內部融通只透過金融市場來進行
(C)直接金融大都透過金融中介機構來進行
(D)間接金融大都透過資本市場來進行

Q2 ★★

下列哪一項資金來源的工具是屬於內部融通?

(A)股票
(B)向關係企業借款
(C)向銀行借款
(D)上期盈餘

下列對直接金融的說明，何者錯誤？

(A)資金需求者須發行證券
(B)資金供給者透過金融中介機構將資金貸予資金需求者
(C)主要的金融工具是股票及債券
(D)一般而言，資金供給者取得證券後，對資金需求者有直接請求權

直接金融是資金供給者「直接」將資金提供給需求者（如買股票、債券），不經過金融中介機構。透過金融中介機構屬於「間接金融」。

Q4 ★★★

資金需求者透過直接金融方式取得資金的方式，下列何者為非？

(A)可經由證券商發行公司債
(B)可經由證券商辦理現金增資
(C)可經由證券商協助，取得銀行的融資
(D)可經由證券商辦理海外存託憑證的發行

直接金融不經過銀行，而是透過資本市場（發行股票、債券）取得資金。經由證券商取得「銀行融資」是間接金融的概念。

Q5 ★★

下列對金融體系的敘述，何者錯誤？

(A)金融體系可區分為銀行保險體系與股票市場體系
(B)金融體系存在的目的在使資金能有效率地流通
(C)健全的金融體系可以減少企業或政府的籌資成本
(D)健全的金融體系可以促進國家經濟發展

金融體系分為「直接金融」和「間接金融」（或貨幣市場與資本市場），不是分為「銀行保險體系」與「股票市場體系」。

Q6 ★★★

下列哪一項問題不是資金供給者在決定是否將資金借予資金需求者時，所必須面對的？

(A)監督成本
(B)流動性問題
(C)價格風險
(D)資金流動的效率問題

沒有金融中介機構的世界中，資金流動的情形較不發達的原因為何？

(A)資金供給者需負擔監督成本
(B)資金供給者可能面對流動性問題
(C)資金供給者可能面對價格風險
(D)以上皆是

Q8 ★★

金融中介機構在從事中介業務時，具有哪些功能？

(A)經紀人的功能
(B)資產轉換的功能
(C)減少交易成本
(D)以上皆是

Q9 ★★★

金融中介機構在從事中介業務時，具有下列哪些功能：

(A)降低監督成本
(B)降低融資風險
(C)降低資金流動性
(D)降低資金投資的分散程度(1)A與B(2)C與D(3)A與 C(4)A、C與D

Q10 ★★

金融中介機構所具有的主要功能，可包括：

(A)提供長期資金
(B)降低融成本
(C)提高資金的流動性
(D)以上皆是

Q11 ★★★

下列對金融市場的分類，何者正確？

(A)依交易市場可區分為集中交易市場與店頭市場
(B)依金融工具的到期期限可分為貨幣市場及資本市場
(C)依有價證券的請求權順序可區分為債務市場及股權市場
(D)以上分類皆正確

Q12 ★★★

下列對金融市場的描述，何者正確？

(A)貨幣市場的主要產品包括商業本票
(B)資本市場提供企業籌措中長期資金
(C)衍生性金融商品場包括選擇權
(D)以上皆是

Q13 ★★

下列敘述，何者錯誤？

(A)初級市場是指政府或企業提供新的證券銷售給投資人的市場
(B)資本市場指股票市場與到期日在一年內的證券市場
(C)集中市場指透過有組織的公開市場集中於一定場所交易之市場
(D)店頭市場指在集中市場以外所進行交易的市場

資本市場是指到期日在「一年以上」的證券市場（長期），到期日一年內的是「貨幣市場」（短期）。

Q14 ★★★

所謂店頭市場是指：

(A)到期日一年以上有價證券的交易市場
(B)股票市場
(C)透過有組織的公開市場集中於一定場所交易之市場
(D)在集中市場以外進行交易的市場

Q15

所謂股權市場是指：

(A)到期一年以內有價證券的交易市場
(B)股票市場
(C)透過有組織的公開市場集中於一定場所交易之市場
(D)政府或企業提供新的證券銷售給投資人的市場

Q16

投資人可在集中市場買賣台股票，該市場交是屬於何種類型？

(A)初級市場
(B)發行市場
(C)次級市場
(D)店頭市場

Q17 ★★

初級市場指的是：

(A)發行市場
(B)流通市場
(C)外匯市場
(D)拆款市場

Q18 ★★

下列何種金融機構並非屬於存款貨幣機構？

(A)中小企業銀行
(B)信用合作社
(C)土地銀行
(D)國泰人壽

Q19 ★★

下列何者為非存款貨幣機構？

(A)產物保險公司
(B)工業銀行
(C)台灣銀行
(D)合作金庫銀行

產物保險公司是「非存款貨幣機構」（不收存款），題目問的是哪一個「是」非存款貨幣機構，所以(A)是正確答案，不是錯誤選項。注意審題：題目問「何者為非存款貨幣機構」。

Q20

下列哪一項證券不屬於次級證券？

(A)壽險保單
(B)銀行可轉讓定期存單
(C)國庫券
(D)活期存款

Q21 ★★

人壽保險公司發行壽險保單，將是屬於何種證券？

(A)初級證券
(B)次級證券
(C)債務憑證
(D)直接證券

Q22 ★★★

下列哪一種機構不屬於金融中介機構？

(A)商業銀行
(B)保險公司
(C)信託投資公司
(D)證券金

Q23 ★★

下列何者非屬金融中介機構？

(A)保險公司
(B)商業銀行
(C)農會信用部
(D)證券投資顧問公司

Q24 ★★★

依銀行法規定，下列對銀行的敘述何者錯誤？

(A)銀行為法人
(B)銀行的組織型態原則上以法人及合作社為限
(C)非銀行不得經營收受存款
(D)非銀行不得經營信託基金

銀行的組織型態原則上以「股份有限公司」為限，不包含合作社。信用合作社是獨立的金融機構類型。

Q25 ★★

銀行法中所稱之銀行不包括下列何者？

(A)商業銀行
(B)專業銀行
(C)信託投資公司
(D)投資銀行

Q26 ★★★

下列那一機構得發行金融債券？

(A)商業銀行
(B)信託投資公司
(C)保險公司
(D)以上機構皆不得發行金融債券

Q27 ★★

下列哪一銀行的「主要任務」不是供給中長期信用？

(A)商業銀行
(B)工業銀行
(C)中小企業銀行
(D)不動產信用銀行

Q28 ★

依照銀行法的規定，短中長期信用的期限如何區分？

(A)一年以下為短期，一至三年為中期，三年以上為長期
(B)半年以下為短期，半至三年為中期，三年以上為長期
(C)一年以下為短期，一至七年為中期，七年以上為長期
(D)三年以下為短期，三至七年為中期，七年以上為長期

Q29 ★★★

下列何者為商業銀行？

(A)花旗銀行
(B)上海銀行
(C)台灣銀行
(D)以上皆是

Q30 ★★

依銀行法規定，下列哪一銀行不屬於專業銀行？

(A)工業銀行
(B)輸出入銀行
(C)中小企業銀行
(D)信用合作社

Q31

依據銀行法的規定，工業銀行係提供何種信用？

(A)中小企業信用
(B)輸出入信用
(C)工業信用
(D)外銷信用

Q32 ★★★

下列何者不屬於工業銀行的特質？

(A)以中長期授信為主
(B)資本額必須達到２００億元
(C)無法發行金融債券
(D)主要在提供工業信用

Q33 ★★

下列對我國工業銀行的資金來源的說明，何者錯誤？

(A)收受保險業的存款
(B)發行金融債券
(C)收受商業銀行之轉存款
(D)收受財團法人的存款

工業銀行不收受「商業銀行之轉存款」。工業銀行的資金來源包括發行金融債券、收受企業存款等，但不含轉存款。

Q34 ★★★

下列說明何者錯誤？

(A)商業銀行的資金來源之一為企業及個人存款
(B)工業銀行的資金來源之一為企業及個人存款
(C)商業銀行的主要的資產經營項目之一為對企業放款
(D)工業銀行的主要的資產經營項目之一為對企業放款

工業銀行的資金來源不包含「企業及個人存款」中的個人存款。工業銀行主要服務企業，不收受個人存款。

Q35 ★★

依我國銀行法對專業銀行的分類，下列何者不屬於專業銀行？

(A)中小企業銀行
(B)不動產信用銀行
(C)國民銀行
(D)信託投資公司

Q36 ★★

下列對中小企業融資的說明，何者錯誤？

(A)中小企業信用基礎較差
(B)因財務報表較不健全，因此較難取得商業銀行的信用融通
(C)中小企業一般均發行股票以取得資金
(D)我國的中小企業銀行的主要任務在提供中小企業資金

中小企業通常「不」發行股票取得資金（規模太小，不符合上市櫃條件）。它們主要透過銀行貸款或政府輔導機制融資。

Q37

下列對中小企業銀行的業務說明，何者錯誤？

(A)其主要任務為供給中小企業中、長期信用
(B)目的在協助中小企業改善生產設備及財務結構，暨健全經營管理
(C)得直接投資中小企業，以使其順利取得營運所需資金
(D)係屬於銀行法中之專業銀行之一

中小企業銀行不得「直接投資」中小企業。銀行業務是提供融資（貸款），不是直接投資（持股）。

Q38

下列哪一銀行的主要任務以供給土地開發、都市改良、社區發展、道路建設等為主？

(A)農民銀行
(B)不動產信用銀行
(C)中小企業銀行
(D)以上皆非

Q39 ★★

下列對保險業的敘述，何者錯誤？

(A)保險公司在保險契約成立時，有保險費之請求權；在承保危險事故發生時，依其承保之責任，負擔賠償之義務
(B)同一保險業不得兼營財產保險及人身保險業務
(C)可將資金供給者與資金需求者撮合在一起
(D)保險業亦兼營保險法規定以外之業務

保險業只能經營保險法規定範圍內的業務，不得兼營法規以外的業務。這是金融分業經營的原則。

Q40

下列對保險人的敘述，何者錯誤？

(A)指經營保險事業之各種組織
(B)在保險契約成立時，有保險費之請求權
(C)在保險業之組織，以股份有限公司或相互保險公司為限
(D)可區分為人身保險業與財產保險業

保險業的組織不限於股份有限公司或相互保險公司，還包括「合作社」型態。

Q41 ★★

下列那一項是人身保險？

(A)傷害保險
(B)責任保險
(C)保證保險
(D)陸空保險

Q42

下列哪一事業之組織型態得為合作社之組織型態？

(A)保險公司
(B)票券商
(C)證券交易所
(D)以上皆不可

Q43 ★★

下列對公司組織的說明，何者正確？

(A)我國證券集中保管事業之組織，分為會員制及公司制
(B)證券交易所之組織可分為會員制及公司制
(C)證券投資顧問公司之組織以合作社及公司為限
(D)證券投資信託公司相互制與公司制為限

Q44 ★★★

金融中介機構面對其他更低成本的融資方式快速成長時，其因應之道為何？

(A)削減費用
(B)將業務擴展至其他領域
(C)由提供服務來收取費用
(D)以上皆是

Q45 ★★★

下列有關金融中介機構之資產轉換功能的敘述，何者錯誤？

(A)金融中介機構發行初級證券取得資金，而投資於次級證券
(B)壽險公司出售壽險保單取得資金，而投資於股票
(C)商業銀行出售定期存單取得資金，而貸予公司購買生產設備
(D)產險公司出售車險保單取得資金，而投資於股票

金融中介機構發行的是「次級證券」（如存單、保單）來吸收資金，再投資於「初級證券」（如股票、債券）。順序搞反了。

Q46 ★★

下列那一金融中介機構依規定其業務之一是以投資中間人之地位，從事與資本市場有關特定目的之投資？

(A)商業銀行
(B)保險公司
(C)工業銀行
(D)信託投資公司

Q47 ★★

我國銀行法規定下列哪一種銀行的業務之一在於「從事與資本市場有關特定目的投資」？

(A)商業銀行
(B)專業銀行
(C)信託投資公司
(D)工業銀行

Q48 ★★★★

下列那一機構以發行次級證券取得資金，並購買初級證券，同時藉由次級證券與初級證券之間的利差，來支付業務費用並獲取利潤？

(A)商業銀行
(B)工業銀行
(C)保險公司
(D)以上皆是

Q49 ★★★

美國壽險業於1970年代引進變額壽險的主要目的為何？

(A)增加範疇經濟
(B)對抗通貨膨脹問題
(C)配合金融服務整合趨勢
(D)以上皆是

Q50

美國萬能與變額壽險市場佔率的快速上升與下列哪一項因素有直接關係？

(A)利率上升
(B)利率下跌
(C)所得水準提高
(D)物價上漲

Q51 ★★★

壽險業面對資金逆仲介的做法是增加保單附加價值及降低保護保單貸款的誘因，這種做法以發行何種保單為代表？

(A)醫療險結合共同基金
(B)意外險結合定期存款
(C)意外險結合壽險保單
(D)萬能壽險

Q52 ★★

壽險業面對資金逆仲介的做法是增加保單附加價值及降低保護保單貸款的誘因，這種做法以發行何種保單為代表？

(A)意外險結合定期存款
(B)變額萬能壽險
(C)醫療險結合共同基金
(D)意外險結合壽險保單

Q53

下列何者是資金逆仲介的現象？

(A)保戶將保單解約，並將取得的資金購買股票
(B)存款戶將定期存單解約，並將取得的資金購買豪華轎車
(C)保戶辦理保單貸款，並將取得的資金用來繳小孩的學費
(D)存款戶在定期存單到期後，不再續約，並將資金置於活期存款帳戶備用

Q54 ★★★★

下列何者並非為銀行業務綜合化的優點？

(A)分散業務風險
(B)綜合銀行各部門經營不會產生利益衝突
(C)綜合銀行可以充分利用經由放款等業務所取得客戶的內部訊息
(D)增加範疇經濟、降低經營成本

Q55 ★★★

下列何者並非為銀行業務綜合化的缺點？

(A)規模經濟降低
(B)承銷證券可為客戶取得償還欠銀行之債務所需的資金
(C)經營複雜性提高
(D)某一業務部門若經營不善可引發連鎖反應

Q56 ★★

下列何者無法增加範疇經濟？

(A)銀行兼賣保險可能可以增加範疇經濟
(B)保險公司兼賣共同基金可能可以增加範疇經濟
(C)產險公司兼經營壽險商品可以增加範疇經濟
(D)兩家業務相同的壽險公司合併

Q57 ★★★★

下列何者並非為金融機構合併法的立法方向？

(A)提昇我國金融機構在國際間的競爭力
(B)提昇經營規模與效率
(C)建立合併問題金融機構的機制
(D)增加範疇經濟以降低經營成本

Q58 ★★

下列哪一金融工具屬於貨幣市場的工具？

(A)股票
(B)債券
(C)商業本票
(D)政府公債

Q59 ★★

下列何者屬於貨幣市場？

(A)票券市場
(B)金融同業拆款市場
(C)債券市場
(D)股票市場 (1)A與B (2)A與C (3)B與D (4)C與D

Q60 ★★

貨幣市場買賣的有價證券到期日皆在：

(A)一年期以上
(B)兩年期以上
(C)一年以內
(D)很難區分期限

Q61

在貨幣市場中交易的證券為：

(A)一年期以上的有價證券
(B)3年期以內的有價證券
(C)1年期以內有價證券
(D)3年期以上的有價證券

Q62

所謂貨幣市場是指：

(A)到期日一年以下有價證券的交易市場
(B)股票市場
(C)買賣外匯市場
(D)政府或企業提供新的證券銷售給投資人的市場

Q63 ★★

下列何者為貨幣市場的證券？(A)國庫券(B)銀行承兌匯票(C)附條件交易

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)A、B與C

Q64 ★★

下列何者為貨幣市場的證券？

(A)附買回交易
(B)建設公債
(C)可轉換公司債
(D)以上皆非

Q65 ★★★

下列那一種金融商品不屬於貨幣市場證券？

(A)國庫券
(B)銀行承兌匯票
(C)商業本票
(D)選擇權

Q66

下列那一種金融商品屬於衍生性金融商品？

(A)選擇權
(B)金融交換
(C)期貨
(D)以上皆是

Q67 ★★★

下列那一種金融商品不屬於衍生性金融商品？

(A)銀行承兌匯票
(B)遠期契約
(C)選擇權
(D)金融交換

Q68

下列何者非短期票券？

(A)國庫券
(B)商業本票
(C)銀行承兌匯票
(D)支票

Q69

在資本市場中交易的證券為？

(A)一年期以上有價證券
(B)半年期以上有價證券
(C)一年期以內有價證券
(D)半年期以內有價證券

Q70 ★★★

下列何者屬於衍生性金融商品？

(A)期貨
(B)認股權證
(C)特別股
(D)遠期契約(1)僅 AB(2)僅BCD(3)僅ABD(4)ABCD均對

Q71 ★★

下列何者屬於資本市場？

(A)票券市場
(B)銀行短期存放款市場
(C)債券市場
(D)股票市場(1)A與B(2)A與C(3)B與D(4)C與D

Q72

下列對證券交易所的說明，何者錯誤？

(A)證券交易所之組織，依法可分為會員制，公司制及合作社制
(B)會員制證券交易所，為非以營利為目的之社團法人
(C)會員制的證券交易所，其會員以證券自營商及證券經紀商為限
(D)公司制之證券交易所以股份有限公司為限

證券交易所的組織依法分為「會員制」和「公司制」兩種，沒有合作社制。

Q73 ★★

下列對台灣證券交易所任務的敘述，何者錯誤？

(A)使資訊充分公開
(B)確保證券交易得以有效且公平進行
(C)確保個別投資人不因政治因素致投資產生損失，以維護投資人的權益
(D)非經主管機關許可，不得從事其他投資

證券交易所的任務是確保市場公正交易秩序，不是保證個別投資人不受政治因素影響的損失。

Q74 ★★

台灣證券交易所之組織型態為？

(A)會員制
(B)公司制
(C)契約制
(D)財團法人

Q75 ★★

下列對證券交易所的說明，何者錯誤？

(A)係指依「證券交易法」規定，設置場所及設備，以供給有價證券集中交易市場為目的之法人
(B)每一證券交易所，以各開設一個集中交易市場與店頭交易市場為限
(C)非經主管機關核准，證券交易所不得經營其他業務或對其他事業投資
(D)臺灣證券交易所為我國唯一的證券交易所

每一證券交易所以開設「一個集中交易市場」為限。店頭市場（OTC）由櫃買中心管理，不歸證券交易所。

Q76 ★

下列何者不是證券金融事業融通的對象？

(A)商業銀行
(B)證券商
(C)其他證券金融事業
(D)證券投資人

Q77 ★★

下列何者是證券金融事業融通的對象？

(A)商業銀行
(B)保險公司
(C)證券投資信託公司
(D)證券商

Q78 ★★

下列對證券金融事業的業務範圍，何者錯誤？

(A)有價證券買賣之融資融券
(B)對證券商或其他證券金融事業之轉融通
(C)現金增資及承銷認股之融資
(D)接受客戶委託投資業務

證券金融事業的業務是辦理融資融券，不包含「接受客戶委託投資」。接受委託投資是證券投資信託/顧問的業務。

Q79 ★★

下列對融券的說明，何者錯誤？

(A)係由證券金融公司所辦理
(B)指投資人買進得為信用交易之股票時，由證券金融公司提供資金，並以所買之證券為擔保品的交易
(C)主要目的在活絡股票交易
(D)經主管機關核准後，證券商亦得從事有價證券的融券業務

融券是投資人「借入證券賣出」（先賣後買），由證券金融公司提供證券。題目描述的是「融資」（借錢買股）。

Q80 ★★★

下列對證券承銷商的敘述，何者錯誤？

(A)可經營有價證券的包銷及相關業務
(B)可經營有價證券的代銷及相關業務
(C)可經營有價證券的居間、代理及相關業務
(D)經營有價證券的包銷業務時，得先行認購後再行銷售

證券承銷商的業務是「包銷」或「代銷」有價證券，不是經營居間、代理業務。居間、代理是證券經紀商的業務。

Q81 ★★★

下列對證券自營商的敘述，何者正確？

(A)不接受客戶委託買賣
(B)經營有價證券之自行買賣
(C)以自有資金進行有價證券的交易，因此負有較高的風險
(D)以上皆是

Q82

在證券市場中從事有價證券買賣之行紀、居間以獲取收益的公司為？

(A)證券承銷商
(B)證券自營商
(C)證券經紀商
(D)證券金融公司

Q83 ★★

在證券市場中經營有價證券之包銷或代銷業務的公司為？

(A)證券承銷商
(B)證券自營商
(C)證券經紀商
(D)證券金融公司

Q84 ★★

證券商依其種類，不得從事下列哪一項業務？

(A)吸收存款
(B)有價證券之承銷
(C)有價證券之自行買賣
(D)有價證券買賣之行紀、居間、代理

Q85 ★★

如果你想要買股票，應委託下列何者辦理？

(A)證券承銷商
(B)證券經紀商
(C)證券自營商
(D)票券商

Q86

下列哪一項不是證券集中保管事業所經營之業務？

(A)有價證券之保管
(B)有價證券融資券等信用之給予
(C)有價證券買賣交割或設質交付之轉帳簿劃撥
(D)有價證券帳簿劃撥配發作業之處理

Q87

金融中介機構在從事中介業務時，具有下列那些功能：

(A)面額中立
(B)風險中立
(C)期間中立
(D)資訊中立 (1)ABC(2)ABD(3)ACD(4)ABCD

Q88 ★★

請問設立一家保險公司的最低實收資本額為新台幣：

(A)10億
(B)20億
(C)30億
(D)40億

Q89 ★★★

下列何者是證券金融事業融通的對象？

(A)商業銀行
(B)保險公司
(C)證券投資信託公司
(D)證券投資人

第4章證券投資信託及顧問之規範與制度

126 題 | 第1科 ▼

Q1 ★★★

下列何者為證券投資信託及顧問法之立法目的？

(A)健全證券投資信託及顧問業務之經營與發展
(B)增進資產管理服務市場之整合管理
(C)保障投資
(D)以上皆是

證券投資信託及顧問法未規定者，應適用下列何項法律？

(A)公司法
(B)信託法
(C)證券交易法
(D)信託業法

Q3 ★★

證券投資信託事業或證券投資顧問事業經營全權委託投資業務，應向何機關申請？

(A)向金管會申報
(B)向金管會申請核准
(C)向投信投顧公會報備
(D)向投信投顧公會申請核准

Q4 ★★

證券投資信託及顧問法之主管機關為何者？

(A)金融監督管理委員會
(B)經濟部
(C)財政部
(D)行政院

Q5 ★★★

同學四人各出一千萬湊成四千萬，打算委任某證券投顧公司全權委託投資，證券投顧公司應如何處理？

(A)與四人分別簽訂委任契約每人一千萬元
(B)與四人簽訂四千萬元之共同委任契約
(C)選項
(D)及選項

Q6 ★★★★

證券投資及投顧公司經營全權委託投資業務，客戶交付之委託投資資產由誰保管？

(A)客戶自己
(B)受委任之證券投信或投顧公司
(C)客戶指定之保管機構
(D)受委任之證券投信或投顧公司指定之保管機構

對客戶委任交付或信託移轉之委託投資資產，就有價證券、證券相關商品或其他經主管機關核准項目之投資或交易為價值分析、投資判斷，並基於該投資判斷，為客戶執行投資或交易之業務，為下列何項業務？

(A)全權委託業務
(B)證券投資顧問業務
(C)證券投資信託業務
(D)信託業務

Q8 ★★★

違反證券投資信託及顧問法之相關規定，其應負損害賠償之人，對於故意所致之損害，法院得應被害人之請求，依侵害情節，酌定損害額幾倍以下之懲罰性賠償？

(A)１
(B)２
(C)３
(D)(選項遺失)

Q9 ★★

依證券投資信託及顧問法規定之損害賠償請求權，自由請求權人知有得受賠償之原因時起多久時間不行使而削滅？

(A)６個月
(B)１年
(C)２年
(D)５年

Q10 ★★

證券投資信託基金之募集、發行、銷售及其申購或買回之作業程序，應由下列何項機構擬定，報經主管機構核定？

(A)財政部
(B)中華明國證券投資信託暨顧問商業同業公會
(C)行政院
(D)經濟部

Q11 ★★★★

證券投資信託基金如為國外募集基金投資國內或於國內募集基金投資國外者，應經下列何項機關同意？

(A)行政院
(B)財政部
(C)中央銀行
(D)經濟部

Q12

證券投資信託基金之私募對象，為符合主管機關所訂條件之自然人、法人或基金其應募人總數，不得超過多少人？

(A)３０
(B)３５
(C)５０
(D)１００

Q13 ★★★

證券投資信託事業應於私募受益憑證價款繳納完成日起幾日內，向主管機關申報之？

(A)５
(B)１０
(C)１５
(D)２０

Q14 ★★

證券投資信託基金之私募採下列何項制度？

(A)申報生效日
(B)核准制
(C)許可制
(D)事後申報

Q15

證券投資信託事業運用證券投資信託基金所持有之資產，除持有外國之有價證券及證券相關商品外，應以下列何項機構之基金專戶名義登記？

(A)基金保管機構
(B)證券投資信託事業
(C)客戶
(D)證券投資顧問事業

Q16

下列何者為基金保管機構僅得依證券投資信託事業指示而為處分基金資產之行為？

(A)因投資決策所需之投資組合調整
(B)為避險決策所需之保證金帳戶調整或支付權利金
(C)給付依證券投資信託契約約定應由基金負擔之款項
(D)以上皆是

Q17 ★★★★

信託業兼營證券投資信託業務募集資金，經金管會核准得自行保管基金資產者，有關基金保管機構之義務，由信託業執行，並由下列何項之人監督？

(A)信託監察人
(B)受益人
(C)受益人會議
(D)委託人

Q18 ★★★

證券投資信託基金投資所得依證券投資信託契約之約定應分配收益，除經主管機關核准者外，應於會計年度終了後幾個月內分配之？

(A)１
(B)２
(C)３
(D)6

Q19

下列有關受益憑證買回之敘述，何者錯誤？

(A)證券投資信託契約載有受益人得請求買回受益憑證之約定者，受益人得以書面或其他約定方式請求證券投資信託事業買回受益憑證
(B)證券投資信託契約載有受益人得請求買回受益憑證之約定者，受益人請求買回時，證券投資信託事業得拒絕
(C)證券投資信託事業對買回價金之給付不得延遲
(D)有法定事由並經金管會核准者，受益人不得請求買回受益憑證

受益人請求買回受益憑證時，證券投資信託事業「不得拒絕」（開放型基金有贖回義務）。除非遇到暫停申贖等特殊情況。

Q20 ★★

下列有關受益憑證之敘述，何者錯誤？

(A)受益憑證得為無記名式
(B)受益憑證為數人共有者，其共有人應推派１人行使受益權
(C)受益憑證，除法律另有規定外，得自由轉讓之
(D)發行受益憑證得不印製實體，而以帳簿劃撥方式交付之

受益憑證應為「記名式」，不得為無記名式。這是為了確認受益人身分和權益。

Q21 ★

受益人買回受益憑證之價金給付請求權，自價金給付期限屆滿日起，幾年間不行使而消滅？

(A)１
(B)２
(C)５
(D)１５

Q22 ★★

受益人自行召開受益人會議時，應由繼續持有受益憑證一年以上，且其所表彰受益權單位數占提出當時該基金已發行在外受益權單位總數百分之多少以上之受益人，以書面敘明提議事項及理由，申請主管機關核准後自行召開之？

(A)１
(B)３
(C)５
(D)６

Q23 ★★

受益人之收益分配請求權，自收益發放日起幾年間不行使而消滅？

(A)1
(B)3
(C)5
(D)15

Q24

受益人買回受益憑證之價金給付請求權，自價金給付期限屆滿日起，幾年間不行使而消滅？

(A)１年
(B)５年
(C)１０年
(D)１５年

Q25

基金清算時，受益人之剩餘財產分配請求權，自分配日起，幾年間不行使而消滅？

(A)１
(B)２
(C)５
(D)１５

Q26

下列何項事由不並經受益人會議決議？

(A)更換基金保管機構
(B)僅為受益人自身利益之行為
(C)終止證券投資信託契約
(D)調增證券投資信託事業或基金保管機構之經理或保管費用

Q27 ★★

受益人自行召開受益人會議之召開權人，應符合下列何項要件？

(A)應由繼續持有受益憑證１年以上，且其所表彰受益權單位數占提出當時該基金已發行在外受益權單位總數１％以上之受益人
(B)應由繼續持續持有受益憑證六個月以上，且其所表彰受益權單位數占提出當時該基金已發行在外受益權單位總數５％以上之受益人
(C)應由繼續持有受益憑證１年以上，且其所表彰受益權單位數占提出當時該基金已發行在外受益權單位總數３％以上之受益人
(D)應由繼續持有受益憑證六個月以上，且其所表彰受益權單位數占提出當時該基金已發行在外受益權單位總數１０％以上之受益人

Q28 ★★

證券投資信託契約之變更應報經金管會核准；經核准後，證券投資信託事業應於幾日內公告其內容？

(A)２
(B)３
(C)５
(D)１０

Q29

下列何者不屬於證券投資信託契約之終止事由？

(A)受益人會議之決議，證券投資信託事業或基金保管機構無法接受，且無其他適當之證券投資信託事業或基金保管機構承受原事業或機構之權利及義務
(B)受益人會議決議更換證券投資信託事業或基金保管機構，而無其他適當之證券投資信託事業或基金保管機構承受原事業或機構之權利及義務
(C)因對證券投資信託基金之經理或保管並無不善之情形
(D)證券投資信託事業或基金保管機構有解散、破產、撤銷或廢止核准之情事

Q30 ★★★

證券投資信託契約因存續期間屆滿而終止者，因於屆滿幾日內申報主管機關備查？

(A)二日
(B)四日
(C)五日
(D)十日

Q31 ★★

證券投資信託契約因存續期間屆滿而終止者，因於屆滿幾日內申報主管機關備查？

(A)12
(B)10
(C)5
(D)2

Q32

證券投資信託契約終止後，證券投資信託事業應於申報被查獲核准之日起幾日內公告之？

(A)２
(B)４
(C)５
(D)１０

Q33 ★★

證券投資信託基金之清算程序終結後，清算人應於幾個月內，將處理結果向主管機關報備，並通知受益人？

(A)１
(B)２
(C)３
(D)６

Q34 ★★

證券投資信託基金之清算人應自清算終結申報主管機關之日起，就各項帳簿、表冊保存幾年以上？

(A)２
(B)３
(C)５
(D)１０

Q35 ★★★

有關開放式基金之合併，下列敘述何者錯誤？

(A)合併之基金應同為公開募集或私募之基金
(B)合併之基金得為不同種類基金
(C)合併之基金投資區域及國家應相同
(D)除特定情況外，應經受益人會議同意合併

合併的基金必須是「同種類」基金（如股票型合併股票型），不同種類基金不得合併。

Q36 ★★★

下列關於境外基金代理之敘述，何者錯誤？

(A)境外基金管理機構或其指定機構應委任數個代理人，在國內代理其基金之募集及銷售
(B)總代理人得在國內代理１個以上境外基金募集及銷售
(C)銷售機構得在國內代理１個以上境外基金之募集及銷售
(D)參與證券商受理或從事境外指數股票型基金（Exchange Traded Fund；ETF）之申購或買回，應依境外基金機構規定之方式辦理，得免經總代理人轉送境外基金管理機構

境外基金管理機構應委任「一個」代理人（總代理人），不是數個。由總代理人統一處理境內募集及銷售事宜。

Q37 ★★★

有中華民國境內從事或代理募集、銷售經主管機關核准之境外基金，其涉及資金之匯出、匯入者，應經什麼單位同意？

(A)中央銀行
(B)證期局
(C)金管會
(D)投信投顧公會

Q38

有中華民國境內代理境外基金募集及銷售需經什麼機關核准？

(A)投信投顧公會
(B)經濟部
(C)金管會
(D)中央銀行

Q39 ★★

消滅基金最近３０個營業日淨資產價值平均低於新台幣多少員且存續基金之證券投資信託契約內容未修改者，不得經由受益人會議同意合併？

(A)５０００萬
(B)１億
(C)１．５億
(D)5億

Q40 ★★

下列何者非屬境外基金在我國國內不得銷售之事由？

(A)投資於黃金、商品現貨及不動產
(B)以新台幣或人民幣計價
(C)經基金註冊地主管機關核准向不特定人募集
(D)成立未滿1年但經金管會專案核准或基金註冊地經我國承認並公告

Q41 ★★★

證券投資信託事業應有具備法定條件之銀行、基金管理機構、保險公司等機構擔任專業發起人，有關基金管理機構之資格條件下列何者為非？

(A)具有管理或經營國際證券投資信託基金業務經驗
(B)該機構及其百分之五十以上控股之附屬機構所管理之資產，包括接受客戶全權委託投資帳戶及公開募集之基金資產總值不得少於新台幣六百五十億元
(C)最近三年未曾因資金管理業務受其本國主管機關處分
(D)成立滿三年

基金管理機構管理的資產總值門檻不是 650 億元新台幣。具體門檻依法規規定，此選項金額有誤。

Q42 ★★★

經營證券投資信託事業，以股份有限公司組織為限，其實收資本額不得少於新臺幣多少元?

(A)一億元
(B)二億元
(C)三億元
(D)四億元

Q43 ★★★

下列有關證券投資信託事業組織之敘述，何者錯誤？

(A)實收資本額不得少於新臺幣 3億元
(B)以股份有限公司為限
(C)最低實收資本額，發起人應於發起時一次認足
(D)應採募集設立

證券投資信託事業的設立應採「許可制」（需經主管機關許可），不是「募集設立」。

Q44

證券投資信託事業以下列何種之組織為限？

(A)股份有限公司
(B)有限公司
(C)合夥
(D)獨資

Q45 ★★★★

證券投資信託事業之資本額不得少於新台幣多少元？

(A)５０００萬
(B)１億
(C)３億
(D)５億

Q46 ★★

證券投資信託事業之發起人所認股份，合計不得少於第一次發行股份之多少比率？

(A)１０％
(B)２０％
(C)３０％
(D)４０％

Q47 ★★★

基金管理機構為證券投資信託事業之發起人時，其成立必須要滿幾年？

(A)１
(B)３
(C)５
(D)１０

Q48 ★★★

銀行為證券投資信託事業之發起人時，其最近１年於全球銀行資產或淨值排名須居前幾名內？

(A)５００
(B)８００
(C)１０００
(D)１５００

Q49 ★★

保險公司為證券投資信託是業發起人時，其持有證券資產總金額應在新台幣多少元以上？

(A)５０億
(B)８０億
(C)１００億
(D)１２０億

Q50 ★★

證券商為證券投資信託事業之發起人時，其實收資本額應達新台幣多少元以上，且最近期經會計師查核簽證之財務報告，每股淨值不低於面額?

(A)50億
(B)80億
(C)100億
(D)120億

Q51 ★★★

設置證券投資信託信託事業者，應按法定最低實收資本額多少比例計算其繳納之執照費?

(A)1/2000
(B)1/4000
(C)1/5000
(D)1/6000

Q52

證券投資信託事業向金管會申請換發營業執照時，應繳納執照費新台幣多少元?

(A)1000
(B)2000
(C)3000
(D)5000

Q53 ★★★★

證券投資顧問事業之實收資本額不得少於新台幣多少元?

(A)1000萬
(B)1500萬
(C)2000萬
(D)2500萬

Q54

證券投資信託事業或其基金銷售機構為基金之廣告、公開說明會及其他營業促銷活動，證券投資信託事業應於事實發生後幾日內向同業公會申報?

(A)10
(B)5
(C)15
(D)20

Q55

證券投資事業、總代理人及基金銷售機構從事基金之廣告、公開說明會及其他營業促銷活動時，下列何者為正確之宣傳行為？

(A)以獲利或配息率為廣告者，同時報導其風險以作為平衡報導
(B)為基金投資績效之預測
(C)截取報章雜誌之報導作為廣告內容
(D)以基金經理人作為宣傳廣告之標題

Q56

總代理人從事境外基金之廣告時，得為下列何項行為?

(A)開放式基金以「無折價風險」等相類詞語作為廣告
(B)擷取報章雜誌之報導
(C)以採訪投資人之方式來廣告促銷基金
(D)以獲利或配息率為廣告者，並同時報導其風險以作為平衡報導

Q57

境外基金之銷售機構從事基金之廣告時，得為下列何項行為?

(A)以配息比例為廣告文宣之主要標題
(B)有關免稅之說明，並載明或說明係何種對象、何種內容免稅
(C)使用優於定存、打敗通膨等相類之詞語為訴求
(D)內容載有不正確或與銷售文件內容不符或不雅之文字、美術稿或圖案設計

Q58 ★★★

證券投資信託事業從事營業活動時，不得為下列何項行為?

(A)以所獲基金信用評等等級或市場風險報酬之基金評等為促銷內容(含已成立或金管會核准募集但尚未成立之基金)時，以顯著方式註明該基金所獲得信用評等或基金評等之性質或意義、資料來源
(B)於基金銷售文件中，標明已備有公開說明書(或其中譯本)或投資人須知及可供索閱之處所或可供查閱之方式
(C)銷售文件中有提及投資人直接應付之費用(含手續費前收或後收型基金之申購手續費、基金短線交易應付之買回費用或其它費用等) 時，清楚標是收取方式；以及揭示『有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用) 已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。』之相類資訊
(D)申購手續費屬後收型之基金，以免收申購手續費為廣告主要訴求，且未揭露遞延手續費之收取方式

Q59 ★★★

證券投資信託事業、總代理人及基金銷售機構所辦理各項贈品活動，應按月造冊，併同宣傳文件、投資人資料及內部審核紀綠保存幾年？

(A)1年
(B)2年
(C)3年
(D)4年

Q60 ★★★★

基金銷售機構從事基金業務之宣導推廣活動時，得在不與基金申購結合之前提下，提供贈品鼓勵投資人索取基金相關資料，該贈品單一成本價格上限為新台幣多少元?

(A)100
(B)200
(C)300
(D)500

Q61 ★★

基金銷售機構提供贈品鼓勵投資人索取基金相關資料時，下列控管作業之敘述何者有誤？

(A)應留存領取贈品之投資人所填寫資料或將投資人姓名、聯絡方式等項建檔留存。但贈品單一成本價值低於新台幣30元且印有公司名稱之贈品(例如:原子筆、便條紙等)不在此限
(B)各項贈品活動應按月造冊，併同宣傳文件、投資人資料及內部審核紀錄保存1年
(C)應於相關宣傳文件(含電子媒體)上載明贈品活動之期間、人數、數量、參加辦法等項訂有限制條件者，以避免紛爭
(D)贈品如以非現金取得，該贈品價值應以該項贈品或類似商品之零售價格、或其他可供佐證之單據文件認定之

贈品活動相關資料應保存「5 年」，不是 1 年。金融業相關紀錄保存年限通常較長。

Q62 ★★★

以基金績效作為廣告者，基金需成立滿多久者始能刊登?

(A)六個月
(B)一年
(C)二年
(D)三年

Q63

下列何者為以基金定時定額投資績效為廣告時須遵守之事項？

(A)須載明投資績效計算期間且為迄最近日期資料及扣款日期
(B)基金須成立滿1年以上
(C)基金成立未滿3 年者，應揭露1年、2年及自成立日以來之績效；基金成立滿3年以上者，應至少揭露3年之績效
(D)以上皆是

Q64 ★★★

總代理人應於每月幾日前將上個月份舉辦之贈品活動依規定造冊，向公會申報?

(A)5
(B)10
(C)15
(D)20

Q65 ★★

以基金績效作為廣告者，基金需成立滿多久以上者，始能刊登?

(A)3個月
(B)6個月
(C)1年
(D)3年

Q66 ★★

以基金績效作為廣告者，基金需成立滿多久者，應以最近3年全部績效(指1年、2年及3年之績效)為圖表表示?

(A)3個月
(B)6個月
(C)1年
(D)3年

Q67 ★★

投資顧問事業對其潛在客戶當面洽談時，不得為下列何種行為?

(A)藉證期會核准做為保證全權委託投資資產價值
(B)提供贈品或其他利益以加強促銷
(C)保證本金安全無虞
(D)以上皆是

Q68 ★★

證券投資顧問事業提供之投資分析報告，其副本、紀錄，應自提供之日起保存幾年?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q69 ★

證券投資顧問事業在各種傳播媒體提供投資分析者，應將節目錄影及錄音存查，並至少保存幾年?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q70 ★★★

證券投資顧問事業與客戶訂定之證券投資顧問契約，應自契約之權利義務關係消滅之日起保存幾年？

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q71

證券投資顧問事業從事廣告、公開說明會及其他營業促銷活動製作之宣傳資料、廣告物及相關紀錄應保存幾年?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q72 ★★

證券投資顧問事業從事公開說明會及其他營業促銷活動之內容應錄影及錄音存查，並至少保存幾年?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q73 ★★

證券投資顧問事業不得於有價證券集中交易市場或櫃檯買賣成交系統交易時間及前後幾小時內，在廣播或電視傳播媒體，對不特定人就個別有價證券之買賣進行推介或勸誘?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q74 ★★

證券投資顧問事業不得為下列何項行為?

(A)以登記名稱從事證券投資分析活動
(B)利用專職人員招攬客戶
(C)以證券投資顧問服務做為贈品
(D)於登記之營業處所經營業務

Q75 ★★

證券投資信託事業經核准投資外國證券事業後，對於資金之匯出、被投資外國證券事業之登記或變更登記證明文件等，應於取得證明文件後幾日內申報金管會備查?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q76 ★★★

證券投資信託事業應於被投資外國證券事業營業年度終了後幾個月內，申報該被投資事業之年度財務報告?

(A)2
(B)4
(C)6
(D)8

Q77 ★★★★

證券投資顧問事業應於每會計年度終了後幾個月內，公告並向管會申報經會計師查核簽證、董事會通過及監察人承認之年度財務報告，並應送由同業公會彙送金管會?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q78 ★★

證券投資顧問事業於開始經營業務後，依規定應申報經會計師查核簽證之財務報告，每股淨值低於面額者，應於幾年內改善?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q79

下列何者不屬於證券投資信託事業之基金經理人資格條件？

(A)符合證券投資顧問事業負責人與業務人員管理規則所定證券投資分析人員資格者
(B)經證券商同業公會委託機構舉辦之證券商高級業務員測驗合格，或已取得原證券主管機關核發之證券商高級業務員測驗合格證書，並在專業投資機構擔任證券投資分析或證券投資決策工作3年以上者
(C)經同業公會委託機構舉辦之證券投資信託及顧問事業之業務員測驗合格，並在專業投資機構從事證券投資分析或證券投資決策工作1年以上者
(D)現任基金經理人，於2001年10月17日前任職達1年以上，且繼續擔任同一證券投資信託事業基金經理人併計達2年以上者

Q80 ★★

持有證券投資信託事業已發行股份總數多少比例以上之股東，於證券投資信託事業運用證券投資信託基金買賣該發行公司所發行之證券時，不得參與買賣之決定?

(A)1%
(B)3%
(C)5%
(D)10%

Q81 ★★★

在外國取得證券分析師資格，具有幾年以上之實際經驗，經同業公會委託機構舉辦之證券投資信託及顧問事業業務員之法規測驗合格，並經同業工會認可者，得擔任證券投資顧問事業證券投資分析人員?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q82

證券投資顧問事業之負責人從事業務廣告及公開舉辦證券投資分析活動，不得有下列何項行為?

(A)為保證獲利或負擔損失之表示
(B)對證券市場之行情研判、市場分析及產業趨勢，列出合理研判依據
(C)以證券投資顧問事業名義，舉辦證券投資分析活動、製作書面或電子文件
(D)為推廣業務所製發之書面文件列明公司登記名稱、地址、電話及營業執照字

Q83 ★★★

證券投資顧問事業經手人員應於到職日起幾日內出具聲明書，申報本人及利害關係人帳戶持有之特定股票及具股權性質之衍生性商品名稱及數量等資料？

(A)3
(B)5
(C)10
(D)15

Q84 ★★★

證券投資顧問事業經手人員為其個人帳戶買入某種股票後多久時間內不得再行賣出?

(A)15日
(B)30日
(C)1個月
(D)2個月

Q85 ★★★

證券投資顧問事業經手人員為其個人帳戶買入某種股票後多久時間內不得再行買入?

(A)3日
(B)7日
(C)15日
(D)30日

Q86 ★★

證券投資顧問事業經手人員自知悉公司推介予客戶某種有價證券或為全權委託投資帳戶執行及完成某種股票買賣前後幾日內，不得為本人或利害關係人帳戶買賣該種有價證券?

(A)5
(B)7
(C)15
(D)30

Q87 ★★

證券投資顧問事業之受雇人執行業務時，不得有下列何項行為?

(A)於有價證券集中交易市場或櫃檯買賣成交系統交易時間內，以任何方式向客戶傳送具分析基礎之建議買賣訊息
(B)於公開場所或廣播、電視以外之傳播媒體，對不特定人就個別有價證券未來之價位做研判預測，或未列合理研判分析依據，對個別有價證券之買賣進行推介
(C)以真實姓名從事證券投資分析活動
(D)依法令所為之查詢，洩露客戶委任事項及其他職務所獲悉之祕密

Q88 ★★

證券投資顧問事業之客戶口頭申訴案件，主管應指派資深同仁保管上述檔案紀錄，且至少多久一次交由部門主管及督察主管核閱？

(A)每年
(B)每季
(C)每月
(D)每日

Q89 ★★

證券投資信託事業或證券投資顧問事業對委託交付或信託移轉之委託投資資產，舊有價證券、證券相關商品或其他經金管會核准項目之投資或交易為價值分析、投資判斷，並基於該投資判斷，為客戶執行投資或交易之業務，係為下列何項業務?

(A)證券投資顧問業務
(B)證券投資信託業務
(C)全權委託投資業務
(D)全權委託保管業務

Q90

下列何項不屬於證券投資信託事業申請經營全權委託投資業務時應具備之條件?？

(A)已募集成立證券投資信託投資
(B)最近期經會計師查核簽證之財務報告每股淨值不低於面額
(C)最近半年未曾受警告之處分
(D)最近一年內未受到主管機關對公司或分支機構為撤銷營業許可

Q91 ★★★★

證券投資顧問事業申請經營全權委託投資業務，其資本額須達新台幣多少元？

(A)5000萬
(B)7000萬
(C)1億
(D)3億

Q92 ★★

已兼營期貨顧問業務之證券投資顧問事業申請或同時申請經營全權委託投資業務及兼營期貨顧問業務者，實收資本額應達新台幣多少元？

(A)5000萬
(B)7000萬
(C)1億
(D)3億

Q93

證券投資顧問事業申請經營全權委託投資業務，須其最近幾個月未曾因從事證券投資分析或期貨研究分析受中華民國證券投資信託暨顧問同業公會或中華民國期貨業商業同業公會依自律規章為警告、處以違約金、停止會員應享有之部分或全部權益、撤銷或暫停會員資格之處置?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q94 ★★★

保險人銷售由其全權決定運用標的之投資保險時，須期最近一年內未有遭主管機關重大裁罰或罰緩累積達新台幣多少萬以上？

(A)100
(B)200
(C)300
(D)500

Q95 ★★★

下列何者為全權委託保管機構應具備之條件？

(A)符合一定信用評等之信託公司或兼營信託業務之銀行
(B)經中華信用評等公司評定，長期債務信用評等twB-級以上，短期債務信用評等達twB-級以上
(C)全權委託保管機構應由經營全權委託投資業務之投信或投顧事業指定
(D)最近期經會計師查核簽證之財務報告每股淨值不低於面額

Q96 ★★★★

各事業(除期貨信託事業外)兼營全權委託投資業務，均應指撥營運資金，其最低金額為多少？

(A)新台幣五千萬元
(B)新台幣一億元
(C)新台幣一千萬元
(D)新台幣二億元

Q97

保險人銷售由其全權決定運用標的之投資型保險時，須其國外投資部分已採用計算風險值評估風險，並每週至少控管乙次。請問其風險值，係指按週為基礎時，其樣本期間至少幾年？

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q98 ★★

保險人銷售由其全權決定運用標的之投資型保險時，須其最近一年內主管機關及其指定機構受理報戶申訴案件申訴率、理賠申訴率及處理天數之綜合評分值為人身保險業由低而高排名前多少比率？

(A)30%
(B)80%
(C)60%
(D)40%

Q99 ★★★

下列何者為保險業兼營全權委託投資業務之相關規定？

(A)應設置專責部門，並配置適足、適任之主管及業務人員
(B)全權委託專責部門之人員不得辦理該部門以外之業務
(C)保險業招攬人員如涉及全權委託運用標的之投資保險，應具備投顧人員管理規則所定業務人員資格條件
(D)以上皆是

Q100

受任人從事全權委託投資之業務招攬與營業促銷活動，應恪遵相關法令及公會自律規範之規定，並不得有下列何種情事？

(A)藉金管會核准經營全權委託投資業務，作為證實申請事項或保證全權委託投資資產價值之宣傳
(B)使人誤信能保證本金之安全或保證獲利者
(C)為負擔損失之表示
(D)以上皆是

Q101

受任人從事全權委託投資之業務招攬與營業促銷活動，應恪遵相關法令及公會自律規範之規定，並不得有下列何種情事？

(A)未負擔損失之表示
(B)對於過去之操作績效作誇大之宣傳
(C)使人誤信能保證本金之安全或保證獲利者
(D)以上皆是

Q102

下列有關保險業兼營全權委託業務之指撥專用營運資金敘述，何者錯誤？

(A)保險業之實收資本額，不得低於按申請兼營全權委託投資業務所應指撥之專用營運資金金額，加計保險業設立許可及管理辦法所定最低實收資本額合計數
(B)外國保險業專播在中華民國境內營業所用之資金，不得低於按申請兼營全權委託投資業務所應指撥之專用營運資金金額，加計國外保險業設立許可及管理辦法法所定最低專播營業所用資金合計數
(C)指撥營運資金均得流用於非全權委託投資業務及其他業務
(D)保險業兼營全權委託投資業務者，應指撥專用營運金；其金額不得低於全權委託管理辦法第５條第１項第１款所訂之金額

指撥營運資金「不得」流用於非全權委託投資業務及其他業務。專款專用是法規要求。

Q103 ★★

保險業申請兼營全權委託投資業務時，須其最近半年未曾受保險法第１４９條第１項糾正或命其限期改善合計幾次以上之處分者？

(A)1
(B)3
(C)5
(D)10

Q104 ★★★

保險業申請兼營全權委託投資業務者，應自金管會許可之日起幾個月內，檢具法定文件，向金管會保險局辦理變更登記及換發營業執照？

(A)2
(B)4
(C)6
(D)8

Q105 ★★

證券投資顧問事業從事內部稽核及法令遵循之業務人員，其須經同業公會委託機構舉辦之證券投資信託及顧問事業之業務員測驗合格，並在專業投資機構從事證券、期貨或信託相關工作經驗幾年以上？

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q106 ★★

證券投資顧問事業從事內部稽核及法令遵循之業務人員，其須曾擔任國內、外基金經理人工作經驗幾年以上？

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q107 ★★

下列有關證券投資顧問事業從事內部稽核及法令遵循之業務人員應具備之條件中，何者為非？

(A)經同業公會委託機構舉辦之證券投資信託及顧問事業之業務員測驗合格，並在專業投資機構從事證券、期貨或信託相關工作經驗1年以上
(B)經證券商同業公會委託機構舉辦之證券商高級業務員測驗合格，或已取得原證券主管機關核發之證券高級業務員測驗合格證書，並在專業投資機構從事證券、期貨或信託相關工作經驗5年以上
(C)曾擔任國內、外基金經理人工作經驗1年以上
(D)經教育部承認之國內外大學以上學校畢業或具有同等學歷，擔任證券、期貨機構或信託業之業務人員3年以上

此條件描述的是「業務員」資格，不是內部稽核及法令遵循人員的資格。稽核/法遵人員需要更高的專業資格。

Q108 ★★

中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會除法規另有規定外，應適用下列何項法律?

(A)商業團體法
(B)銀行法
(C)人民團體法
(D)公司法

Q109

下列何者非中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會之任務？

(A)訂定自律規範，並督促會員自律
(B)檢查會員是否遵循法令及自律規範
(C)對於違反證券投資信託及顧問法規定之會員為撤銷或暫停會員資格之處置
(D)對於重整會員之財產進行管理

Q110 ★★

投信投顧同業公會對於違反法令或自律規範之會員，得要求會員對其從業人員予以暫停職務之處置，其最長期限為:

(A)三個月
(B)六個月
(C)一年
(D)二年

Q111

證券投資信託事業運用每一證券投資信託基金，應依金管會規定之格式及內容於每會計年度終了後幾個月內，編具年度財務報告？

(A)1個月
(B)2個月
(C)3個月
(D)6個月

Q112 ★★★★

證券投資信託事業及證券投資顧問事業，應於每會計年度終了後幾個月內，公告並向主管機關申報經會計師查核簽證、董事會通過及監察人承認之年度財務報告?

(A)一個月
(B)二個月
(C)三個月
(D)四個月

Q113 ★★

中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會對違反法令或自律規範之會員，得要求會員對其從業人員予以暫停執行業務多久期間之處置?

(A)1個月至6個月
(B)1個月至 3個月
(C)3個月至6個月
(D)6個月至10個月

Q114 ★★★

未經主管機關許可，經營證券投資信託業務、證券投資顧問業務、全權委託投資業務或其他應經主管機關核准之業務，其罰則為以下何者?

(A)處五年以下有期徒刑，併科新臺幣一百萬元以上五千萬元以下罰金
(B)處一年以下有期徒刑，併科新臺幣一百萬元以上五千萬元以下罰金
(C)處三年以下有期徒刑，併科新臺幣一百萬元以上五千萬元以下罰金
(D)處五年以下有期徒刑，併科新臺幣一千萬元以上五千萬元以下罰金

Q115 ★★★

依據證券投資信託及顧問法規定，下列何種行為可處5年以下有期徒刑，併科新臺幣1百萬元以上5千萬元以下罰金？

(A)未經主管機關許可，經營證券投資信託業務、證券投資顧問業務、全權委託投資業務或其他應經主管機關核准之業務
(B)違反「投信投顧法」第16條第 1項規定(任何人非經主管機關核准或向主管機關申報生效後，不得在中華民國境內從事或代理募集、銷售、投資顧問境外基金)，在中華民國境內從事或代理投資顧問境外基金者
(C)對主管機關提出之公開說明書或投資說明書之內容為虛偽或隱匿之記載
(D)對於主管機關命令提出之帳簿、表冊、文件或其他參考或報告資料之內容為虛偽或隱匿之記載

Q116

違反「證券投資信託及顧問法」第16條第1項規定(任何人非經主管機關核准或向主管機關申報生效後，不得在中華民國境內從事或代理募集、銷售、投資顧問境外基金)，在中華民國境內從事或代理投資顧問境外基金者，可處:

(A)處五年以下有期徒刑，併科新臺幣一百萬元以上五千萬元以下罰金
(B)處二年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣一百八十萬元以下罰金
(C)處一年以上七年以下有期徒刑，得併科新臺幣五千萬元以下罰金
(D)處三年以上七年以下有期徒刑，得併科新臺幣一千萬元以下罰金

Q117 ★★

依據證券投資信託及顧問法規定，證券投資信託事業、證券投資顧問事業、基金保管機構或全權委託保管機構對主管機關提出之公開說明書或投資說明書之內容為虛偽或隱匿之記載時，可處：

(A)1年以上7年以下有期徒刑
(B)1年以上10年以下有期徒刑
(C)3年以上7年以下有期徒刑
(D)5年以上7年以下有期徒刑

Q118

依據證券投資信託及顧問法規定，主管機關得對公司或分支機構就其所營業務之全部或一部為幾個月以下之停業？

(A)1
(B)2
(C)3
(D)6

Q119 ★★

依據證券投資信託及顧問法規定，證券投資信託事業及證券投資顧問之董事違法，足以影響業務之正常執行者，主管機關得隨時命令該事業停止其幾年以下執行業務?

(A)1
(B)2
(C)3
(D)5

Q120 ★★★

依據證券投資信託及顧問法規定，違反本法第16條第1項規定，在中華民國境內從事或代理募集、銷售境外基金，應負下列何項刑責?

(A)處5年以下有期徒刑，併科新臺幣100萬元以上5000千萬元以下罰金
(B)處3年以下有期徒刑，併科新臺幣100 萬元以上5000萬元以下罰金
(C)處5年以下有期徒刑，併科新臺幣200萬元以上5000 萬元以下罰金
(D)處5年以下有期徒刑，併科新臺幣100萬元以上9000萬元以下罰金

Q121 ★★★

依據證券投資信託及顧問法規定，違反本法第16條第1項規定，在中華民國境內從事或代理投資顧問境外基金，應負下列何項刑責?

(A)處1年以下有期徒刑、拘役或併科新臺幣180萬元以下罰金
(B)處2年以下有期徒刑、拘役或併科新臺幣180萬元以下罰金
(C)處3年以下有期徒刑、拘役或併科新臺幣180萬元以下罰金
(D)處5年以下有期徒刑、拘役或併科新臺幣180萬元以下罰金

Q122 ★★★

證券投資信託事業對主管機關提出之公開說明書或投資說明書之內容為虛偽或隱匿之記載，應負下列何項刑責?

(A)1年以上7年以下有期徒刑，得併科新臺幣5000萬元以下罰金
(B)1年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣180萬元以下罰金
(C)2年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣180萬元以下罰金
(D)5年以下有徒刑、拘役或科或併科新臺幣180萬

Q123 ★★★

依據證券投資信託及顧問法規定，證券投資信託事業對於主管機關命令提出之帳簿、表冊、文件或其他參考或報告資料之內容為虛偽或隱匿之記載，應負何項刑責?

(A)1年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣180萬元以下罰金
(B)1年以上七年以下有期徒刑，得併科新臺幣5000萬元以下罰金
(C)2年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣180萬元以下罰金
(D)5年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣180萬元以下罰金

Q124 ★★★★

依據證券投資信託及顧問法規定，證券投資信託事業於依法或主管機關基於法律所發布之命令規定之帳簿、表冊、傳票、財務報告或其他有關業務文件之內容為虛偽或隱匿之記載，應負何項刑責?

(A)1年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣180萬元以下罰金
(B)2年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣180萬元以下罰金
(C)1年以上七年以下有期徒刑，得併科新臺幣5000萬元以下罰金
(D)5年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣180萬元以下

Q125

依證券投資信託及顧問法之規定，未依法交付公開說明書，主管機關應處何項行政處罰?

(A)處新臺幣30萬元以上150萬元以下罰鍰
(B)處新臺幣30萬元以上100萬元以下罰鍰
(C)處新臺幣40萬元以上150萬元以下罰鍰
(D)處新臺幣20萬元以上120萬元以下罰鍰

Q126 ★

中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會投信基金廣告規範要點規定，某基金成立迄今滿四年，如欲以基金績效為廣告內容應以何期間之績效為表示？

(A)最近一年之全部績效
(B)最近二年之全部績效
(C)最近三年之全部績效
(D)最近四年之全部績效

第5章貨幣時間價值

22 題 | 第2科 ▼

Q1 ★★★

貨幣之時間價值為：

(A)本金
(B)風險
(C)風險
(D)通貨膨脹

貨幣的時間價值來自「風險」和「通膨」。今天的 100 元比明天的 100 元值錢，因為持有期間有風險（可能拿不回來）和購買力下降的可能。

Q2 ★★

在計算投資者投資報酬率時，若採用複利計算，則其報酬會比單利計算的報酬？

(A)為大
(B)為小
(C)沒有差別
(D)以上皆非

複利是「利滾利」，每期的利息會再計入本金生息。時間越長，複利效果越明顯，報酬一定大於單利。

投資將700元存入銀行，若年利率為6%，則過三年會變為多少(按複利，一年計息一次)？

(A)826元
(B)834元
(C)787元
(D)850元

FV = PV × (1+r)ⁿ = 700 × (1.06)³ = 700 × 1.191 = 833.7 ≈ 834 元

Q4 ★★★

保險公司售出1,000,000元之年金，承諾在10年內還清並附加10%年利率，問消費者10年共獲多少錢？(按複利，一年計息一次)

(A)2,593,700
(B)2,673,200
(C)2,761,300
(D)2,814,300

FV = PV × (1+r)ⁿ = 1,000,000 × (1.10)¹⁰ = 1,000,000 × 2.5937 = 2,593,700 元

Q5 ★★

李四於10月1日存10,000元，年利率固定為4%，原一年計息乙次，請問若改為半年計息乙次，則相較之下，二年後存款本利和：

(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)無法得知

計息頻率越高（一年→半年），實際利率越高（複利效果更強），本利和增加。EAR = (1 + 0.04/2)² - 1 = 4.04% > 4%

Q6 ★★

李四於4月10日存150,000元，年利率固定為2.5%，原每半年計息乙次，請問若改為每年計息乙次，則相較之下，一年後存款本利和：

(A)不變
(B)增加
(C)減少
(D)無法得知

計息頻率降低（半年→一年），實際利率降低，本利和減少。原本半年複利一次的效果比較好。

Q7 ★★

張三於8月16日存8,000元，年利率固定為2%，試問以每年計息複利計算，三年後張三可拿回多少錢？

(A)8,490元
(B)8,480元
(C)8,940元
(D)8,840元

FV = 8,000 × (1.02)³ = 8,000 × 1.0612 = 8,489.6 ≈ 8,490 元

Q8 ★★★★

王先生於2月10日存款100,000元，年利率固定為2.5%，請問若年利率改為3%，則相較之下，2年後存款本利和：

(A)減少
(B)增加
(C)不變
(D)無法得知

利率從 2.5% 提高到 3%，存款會長得更快，本利和增加。

王先生領了一筆20萬元的年終獎金，打算存入銀行，每月計息乙次。請問若年利率改為5%，則相較之下，2年後存款本利和：

(A)不變
(B)增加
(C)減少
(D)無法得知

題目暗示原利率高於 5%，改為 5% 後利率下降，本利和減少。

Q10 ★

張先生希望10年後有存款1,000,000元，年利率固定為6%，請問若年利率改為5% ，則相較之下，目前應存入的本金：

(A)不變
(B)減少
(C)增加
(D)無法得知

PV = FV / (1+r)ⁿ。利率從 6% 降到 5%，折現因子變大（除數變小），需要存入更多本金才能在 10 年後達到 100 萬。

Q11

張先生希望4年後有存款500,000元，年利率固定為5%，請問若年利率改為4%，則相較之下，目前應存入的本金：

(A)不變
(B)減少
(C)增加
(D)無法得知

同理，利率下降時，要達到同樣的未來值需要更多初始本金。PV = 500,000 / (1.04)⁴ > 500,000 / (1.05)⁴

Q12

陳太太希望4年後有存款500,000元的教育費，年利率固定為4%，原一年計息乙次。請問若改為半年計息乙次，則相較之下，目前應存入的本金：

(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)無法得知

計息頻率提高（一年→半年），實際利率上升，錢長得更快，所以需要存入的本金反而「減少」。

Q13 ★★★★

陳太太希望3年後有存款1,000,000元，年利率固定為3%，原每月計息乙次。請問若改為每年計息乙次，則相較之下，目前應存入的本金：

(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)無法得知

計息頻率降低（每月→每年），實際利率下降，錢長得較慢，所以需要存入更多本金才能達標。

Q14 ★★★

若其他條件固定，利率水準上升，則年金的現值？

(A)不變
(B)上升
(C)下降
(D)以上皆有可能

利率上升 → 折現率上升 → 未來現金流的現值下降。PV = PMT × [(1-(1+r)⁻ⁿ)/r]，r 越大，PV 越小。

Q15 ★★

若其他條件相同，普通年金的現值？

(A)大於期初年金的現值
(B)小於期初年金的現值
(C)等於期初年金的現值
(D)以上皆有可能

期初年金每期比普通年金早一期收到錢，等於普通年金的現值再乘以 (1+r)，所以期初年金現值 > 普通年金現值。

Q16

王五向銀行借錢100萬元，年利率8%，每年計息一次，分10年償還，試問王五每年應還多少錢？

(A)149,029元
(B)115,462元
(C)128,546元
(D)133,752元

PMT = PV × [r / (1-(1+r)⁻ⁿ)] = 1,000,000 × [0.08 / (1-1.08⁻¹⁰)] = 1,000,000 × 0.14903 = 149,029 元

Q17

在每期利率為5%下，某一普通年金的現值為10,000元。則相同條件的期初年金現值為？

(A)10,000元
(B)10,500元
(C)11,000元
(D)12,000元

期初年金現值 = 普通年金現值 × (1+r) = 10,000 × 1.05 = 10,500 元。期初年金等於普通年金提早一期，多賺一期利息。

Q18 ★★★

李四想存一年期定存，發現甲銀行以單利計算之年利率為4%，乙銀行以每季利息之年利率3.8%，丙銀行以每月計息之年利率3.6%，試問哪一家的利率最高？

(A)甲銀行
(B)乙銀行
(C)丙銀行
(D)三者皆同

甲：4%（單利）。乙：EAR = (1+0.038/4)⁴-1 ≈ 3.86%。丙：EAR = (1+0.036/12)¹²-1 ≈ 3.66%。甲銀行 4% 最高。

Q19 ★★

名目年利率為6%。若半年複利一次，則有效年利率為？

(A)6%
(B)6.5%
(C)6.2%
(D)6.09%

EAR = (1 + 0.06/2)² - 1 = (1.03)² - 1 = 1.0609 - 1 = 6.09%

Q20

名目年利率為5%。若半年複利一次，則有效年利率為？

(A)5%
(B)5.06%
(C)6%
(D)5.09%

EAR = (1 + 0.05/2)² - 1 = (1.025)² - 1 = 1.050625 - 1 = 5.06%

Q21

年利率為8%，試問在下列四種計算利率方式中，何者的有效年利率最高？

(A)每月複利
(B)每季複利
(C)每半年複利
(D)每年複利

相同名目利率下，計息頻率越高，有效年利率越高。每月 > 每季 > 每半年 > 每年。

Q22 ★★★

若在計算投資者報酬率時，若採用複利計算，則其報酬會比單利計算的報酬會比單利計算的？

(A)為大
(B)為小
(C)沒有差別
(D)以上皆非

複利計算包含「利滾利」效果，報酬一定大於單利（僅第一期相同，之後複利越來越多）。

第6章債券評價及證券評價

85 題 | 第2科 ▼

Q1 ★★★

面額10萬元的五年期公債，每年票面利率為5%，每年付息一次，當市場利率為下列何者時，其債券價格會高於面額？

(A)6%
(B)5.5%
(C)5%
(D)4%

債券現值 = 各期息票現值 + 面額現值。用殖利率（YTM）折現所有未來現金流。PV = Σ[C/(1+r)ᵗ] + F/(1+r)ⁿ

面額5萬元的10年期公債，每年票面利息為3%，每年付息一次，當市場利率為下列何者時，其債券價格會高於面額？

(A)4%
(B)3.5%
(C)3%
(D)2.5%

殖利率（YTM）是使債券價格等於所有未來現金流現值的折現率。直接用公式反推 r。

面額10萬元的五年期公債，每年票面利息為5,000元，每年付息一次，當市場利率為下列何者時，其債券價格會高於面額？

(A)6%
(B)5.5%
(C)5%
(D)4%

Q4 ★★

下列何種因素與債券價格有關：(A)面額(face value)；(B)息票利(coupon rate)； (C)到期日(maturity date)

(A)僅A因素
(B)僅B與C因素
(C)僅A與C因素
(D)A，B，C三因素

Q5 ★★★

關於債券價格與到期日的關係( 假設殖利率不變下 ) ，下列何者錯誤？

(A)當債券折價發行時，隨著債券到期日逐漸逼近，債券價格漸漸上升，直到債券到期時，債券價格會等於面額
(B)當債券溢價發行時，隨著債券到期日逐漸逼近，債券價格漸漸下降，直到債券到期時，債券價格會等於面額
(C)當債券依面額發行時，隨著債券到期日逐漸逼近，債券價格不會變動，一直維持在面額水準
(D)當債券溢價發行時，隨著債券到期日逐漸逼近，債券價格漸漸上升，直到債券到期時，債券價格會等於面額

債券溢價發行時，隨著到期日接近，價格會逐漸「下降」趨向面額（溢價攤銷），不是上升。上升的情況是「折價發行」。

Q6 ★★★★

關於影響債券價格的因素，下列何者正確？

(A)在其他條件不變下，殖利率的變動會對債券價格造成反向的影響
(B)在其他條件不變下，殖利率的變動會對債券價格造成正向的影響
(C)殖利率不變下，到期日的變化會影響平價債券
(D)當債券溢價發行時，在殖利率不變下，隨著債券到期日逐漸逼近，債券價格漸漸上升，直到債券到期時，債券價格會等於面額

關於影響債券價格的因素，下列敘述何者錯誤？

(A)在其他條件不變下，當殖利率下降時，債券價格會上升
(B)在其他條件不變下，當票面利率下降時，債券價格會上升
(C)在其他條件不變下，當票面利息提高時，債券價格會上升
(D)在其他條件不變下，當面額增加時，債券價格會上升

票面利率下降時，債券價格會「下降」，不是上升。票面利率越低，每期收到的利息越少，債券價值越低。

Q8 ★★★★

在其他條件不變下，當債券殖利率上升時，債券價格會：

(A)上漲
(B)下跌
(C)不變
(D)不一定

債券存續期間（Duration）衡量債券價格對利率變動的敏感度。D = Σ[t × PV(Cᵗ)] / P，加權平均回收時間。

Q9 ★★

投資債券時，決定每期發行人應支付多少利息的重要數字為：

(A)面額與殖利率
(B)面額與票面利率
(C)債券價格與殖利率
(D)債券價格與票面利率

修正存續期間 = Macaulay Duration / (1+y)。它直接衡量利率變動 1% 時，債券價格變動的百分比。

Q10 ★★

5年期，面額為10,000元，票面利率為8%，每半年付息的公債，目前殖利率為6% ，試問每期的票面利息是多少？

(A)800元
(B)600元
(C)400元
(D)300元

Q11 ★★

有一30年期債券，面額1,000元，票面利率8%，每年付息一次，則每次付息多少元？

(A)20元
(B)40元
(C)60元
(D)80元

零息債券的存續期間 = 到期年限（因為只有到期日一筆現金流）。息票債券的存續期間 < 到期年限。

Q12 ★★

有一15年期債券，面額100,000元，票面利率7%，每年付息一次，則每次付息多少元？

(A)7,000元
(B)6,667元
(C)10,000元
(D)資料不足，無法計算

Q13 ★★

X公司於今年初發行為期五年，面額10,000元，票面利率為6%，殖利率4%的公司債，試算每年付息一次計算發行價格：

(A)10,890元
(B)10,817元
(C)9,227元
(D)8,639 元

Q14 ★

根據債券評價公式，在其他條件不變下，何種情況下，債券的價格會較高？

(A)票面利率越低
(B)每年付息的次數越少
(C)殖利率越低
(D)以上皆是

Q15 ★★★

市場利率8%，面額10萬元，票面利率10%之3年期中央政府公債溢價約為(假設每年付息一次)？

(A)2,154元
(B)5,154元
(C)6,154元
(D)7,154元

凸性（Convexity）衡量存續期間對利率變動的二階效果。凸性越大，利率下降時漲更多、利率上升時跌更少。

Q16 ★★

當債券票面利率高於殖利率時，即債券價格：

(A)高於面額
(B)低於面額
(C)等於面額
(D)以上皆非

Q17

發行公司債產生折價現象的原因是：

(A)票面利率等於市場利率
(B)票面利率低於市場利率
(C)債券的持續時間過長
(D)債券的利息低於股票報酬

Q18 ★★★★

當市場利率或殖利率大於債券之票面利率時，該債券是：

(A)折價
(B)溢價
(C)等於面額
(D)無法判斷

Q19 ★★

何謂折價債券？

(A)當殖利率等於票面利率時，債券按面額出售
(B)當殖利率高於票面利率時，債券以低於面額出售
(C)當殖利率低於票面利率時，債券以高於面額出售
(D)當殖利率高於票面利率時，債券以高於面額出售

Q20 ★★

何謂平價債券？

(A)當殖利率等於票面利率時，債券按面額出售
(B)當殖利率高於票面利率時，債券以低於面額出售
(C)當殖利率低於票面利率時，債券以高於面額出售
(D)當殖利率高於票面利率時，債券以高於面額出售

Q21 ★★★

若投資人買進折價之債券，則：

(A)票面利率<到期殖利率
(B)票面利率=到期殖利率
(C)票面利率>到期殖利率
(D)不一定

Q22

一般而言，債券到期殖利率 ( yield to maturity ) 大於息票利率，則該債券將有：

(A)溢價 (premium )
(B)折價 ( discount )
(C)無折價也無溢價
(D)以上皆是

Q23 ★★

關於票面利率、殖利率與債券價格之間的關係，下列敘述何者錯誤？

(A)當殖利率等於票面利率時，債券按面額出售，稱為面額發行，該債券稱為平價債券(par bond)
(B)當殖利率高於票面利率時，債券以低於面額出售，稱為折價發行，該債券稱為折價債券(discount bond)
(C)當殖利率低於票面利率時，債券以高於面額出售，稱為溢價發行，該債券稱為溢價債券(premium bond)
(D)當殖利率高於票面利率時，債券以高於面額出售，稱為溢價發行，該債券稱為溢價債券(premium bond)

殖利率高於票面利率時，債券以「低於」面額出售，稱為「折價發行」。溢價發行是殖利率「低於」票面利率的情況。

Q24 ★★

若投資人買進溢價之債券，則：

(A)票面利率<到期殖利率
(B)票面利率=到期殖利率
(C)票面利率>到期殖利率
(D)不一定

Q25 ★★★

當債券到期殖利率(YTM)大於票面利率，則該債券將有：

(A)溢價
(B)折價
(C)無折價也無溢價
(D)以上皆是

Q26 ★★

當債券殖利率等於票面利率時，稱為：

(A)溢價發行
(B)平價發行
(C)折價發行
(D)不知道

Q27 ★★★

以發行(初級)市場角度而言，所謂折價發行，表示發行當時：

(A)市場利率=債券票面利率
(B)市場利率<債券票面利率
(C)市場利率>債券票面利率
(D)以上皆非

Q28 ★★

一般債券發行時，若票面利率低於市場利率，則此債券通常是？

(A)折價發行
(B)溢價發行
(C)平價發行
(D)以上皆有可能

Q29 ★★

公債若有折價，其折價必會在到期日時：

(A)擴大
(B)消失
(C)視市場情況而可能擴大或縮小
(D)變成溢價

Q30 ★★

政府發行的公債，其價值隨市場利率上升而：

(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)以上皆非

Q31 ★★★

市場上已流通的固定票息債券的價格會因市場利率的下降而如何？

(A)不變
(B)上升
(C)下跌
(D)以上皆有可能

Q32 ★★★

一零息公債之到期殖利率為4%，面額為1,000元，如果此債券4年到期，目前的價格應為？

(A)924.6元
(B)889.00元
(C)854.8元
(D)821.9元

Q33 ★★

一零息公債的殖利率為6%，面額為10,000元，如果此債券七年後到期，則目前的價格應為多少？

(A)6,651元
(B)8,548元
(C)8,219元
(D)7,462元

Q34 ★★★★

老張以6%的殖利率買進一張二年期，面額100,000元的零息債券，請問該投資的金額為何？

(A)100,000元
(B)89,000元
(C)94,340元
(D)90,702元

Q35 ★★★★

下列對零息債券(zero bonds)的敘述何者正確？

(A)投資人需要擔心再投資風險
(B)零息債券持有到期滿的報酬率是隨市場利率而變動
(C)零息債券不可訂有贖回條款(call provisions)，故發行機構不可提前贖回
(D)零息債券提供給投資人的報酬屬於資本利得(面額減掉售價)

Q36 ★

零息債券(Zero Coupon Bond)沒有下列何種風險？

(A)再投資風險
(B)利率風險
(C)財務風險
(D)通貨膨脹風險

Q37

何種證券沒有再投資風險

(A)抵押債券
(B)零息債券
(C)分期還本債券
(D)信用債券

Q38 ★★

下列何者對零息債券(zero-coupn bond)之敘述正確？

(A)以高於面額發行
(B)定期給付利息
(C)定期償還本金
(D)到期時，按面額贖回

Q39 ★★★

投資零息債券(zero-coupn bond)的報酬為何？

(A)票面利息與再投資收入
(B)票面利息
(C)票面利息與資本利得
(D)資本利得

Q40 ★★★

下列有關零息債券之敘述何者正確？

(A)以高於面額發行
(B)每間隔一固定期間，定期給付利息
(C)每間隔一固定期間，定期償還本金
(D)到期時，按面額贖回

Q41 ★★★★

當某一公司流通在外債券的評等由BBB升為A，此一公司債券價格因而上漲，則此舉最可能的現象為何？

(A)違約風險減少、票面利率下降
(B)流動性減少、殖利率下降
(C)通貨膨脹風險減少、票面利率下降
(D)違約風險減少、殖利率下降

Q42 ★★★★

某壽險公司以5.83%買了面額一億元的五年期公債，該期公債之票面利率為4.25% ，請問該公司買了何種債券？

(A)折價債券
(B)平價債券
(C)溢價債券
(D)零息債券

Q43

五年到期的公債，票面利率為8.5%，目前之到期殖利率為7.3%，若利率維持不變，則一年後此債券之價格將：

(A)上漲
(B)不變
(C)下跌
(D)無從得知

Q44 ★★★

有一公債(十年期)之面額為10,000元，票面利率為10%(每年付息一次)，若以 11,450元買進該債券，則當期收益率為：

(A)8.73%
(B)10%
(C)11.45%
(D)13%

Q45 ★★★★

一般俗稱的債券殖利率是指下列何者？

(A)贖回收益率
(B)當期收益率(current yield)
(C)到期收益率(yield to maturity)
(D)資本利得收益率

Q46 ★★★

假設目前二年期利率為5%，而二年期零息債券的YTM為6%，若李四投資該零息債券並持有到期，請問他實際可獲得多少年報酬率？

(A)6.00%
(B)5.00%
(C)12.00%
(D)10.00%

Q47 ★★★

兩年期，面額為一萬元的零息公債，市價為9,246元，求其報酬率(殖利率)為多少？ (假設每年計息一次)

(A)4%
(B)4.5%
(C)5%
(D)5.5%

Q48

四年期面額10,000元之零息債券(zero-coupon bonds)，其價格為6,830元，該債券之年報酬率為？

(A)10%
(B)15%
(C)18.1%
(D)19.5%

Q49

某一面額為1萬元，兩年期的零息公債，市價為8,900元，求其報酬率(殖利率)為多少？

(A)6%
(B)8.9%
(C)9.0%
(D)11%

Q50

投資債券的利率風險又稱為：

(A)再投資風險
(B)價格風險
(C)信用風險
(D)流動性風險

Q51 ★★

債券的信用評等等級，主要是衡量債券的何種風險？

(A)利率風險
(B)違約風險
(C)購買力風險
(D)流動性風險

Q52 ★★★★

關於投資債券的違約風險，下列何者錯誤？

(A)違約風險定義為債券發行者沒有能力償付利息與本金的風險
(B)違約風險越高，投資人所要求的預期報酬率也會越高
(C)由於違約風險有無的存在，故在其它條件相同上，政府公債的價格高於其它公司債的價格
(D)由於違約風險有無的存在，故在其它條件相同上，公司債的殖利率(或預期報酬率)會低於政府公債的殖利率(或預期報酬率)

因為公司債有違約風險而政府公債幾乎沒有，所以公司債殖利率應「高於」政府公債（風險溢酬），不是低於。

Q53 ★★★

債券發行單位無力償還債券本金或債息的風險是屬投資債券的：

(A)流動性風險
(B)信用風險
(C)利率風險
(D)贖回風險

Q54 ★★

當某一公司的經營發生困難或是倒閉，導致該公司所發行的公司債的價格大跌的風險，是為何種風險？

(A)利率風險
(B)資產風險
(C)信用風險
(D)流動性風險

Q55 ★★★

國人購買中央政府發行之新台幣債券具有何種風險？

(A)信用風險
(B)匯率風險
(C)稅負風險
(D)利率風險

Q56 ★★

由於物價水準發生變動，所導致報酬發生變動的風險，稱之為：

(A)利率風險
(B)購買力風險
(C)違約風險
(D)到期風險

Q57 ★★★

投資者進行公債買斷交易，將具有：

(A)匯率風險
(B)利率風險
(C)營運風險
(D)財務風險

Q58 ★★

投資公司債應考慮那些因素？

(A)信用評等
(B)利率走勢
(C)發行期限
(D)以上皆是

Q59 ★

在其他條件不變下，擔保公司債的殖利率應較無擔保公司債為：

(A)低
(B)高
(C)相同
(D)不一定

Q60 ★★

一般債券為什麼會存在再投資風險，其原因為：

(A)到期日的變動
(B)票面利率等於零
(C)債息的支付
(D)以上皆非

Q61 ★★★

一般債券的風險有：

(A)信用風險
(B)流動性風險
(C)利率風險
(D)以上皆是

Q62 ★★★

國人投資歐洲債券(Eurobonds)會有何種風險？

(A)違約風險
(B)匯兌風險
(C)通貨膨脹風險
(D)利率風險(1)四者皆有(2)僅有A、B、C(3)僅有A、C、D(4)僅有B、C、D

Q63 ★★★

一般而言，政府公債的風險不包括下列何者？

(A)信用風險
(B)流動性風險
(C)利率風險
(D)通貨膨脹風險

Q64 ★★★

債券發行公司可在發行的契約中，註明發行公司有權利在債券到期日之前，以預定的特定價格強制贖回全部或部分流通在外的債券，這是屬投資債券的何種風險？

(A)流動性風險
(B)違約風險
(C)利率風險
(D)贖回風險

Q65 ★★★★

中華民國政府所發行的中央公債屬：

(A)公司債券
(B)抵押債券
(C)擔保債券
(D)信用債券

Q66 ★★★

下列何者的債信最好？

(A)政府公債
(B)有擔保公司債
(C)無擔保公司債
(D)垃圾債券

Q67 ★

Moody's公司債信評評等等級在Baa以下者，稱為何種債券？

(A)收益債券
(B)信用債券
(C)國庫券
(D)垃圾債券

Q68

有關垃圾債券(Junk Bond)，下列敘述何者為真？

(A)信用評等等級較高
(B)投資風險較高
(C)收益率較低
(D)以上皆是

Q69 ★★

標準普爾債券評等獲得A的債券風險比獲得B的債券風險要如何？

(A)高
(B)相同
(C)低
(D)不一定

Q70 ★★★

在Moody's的債券評價中，下列何者不是屬於投資等級的債券？

(A)Aaa
(B)A
(C)Baa
(D)Ba

Q71 ★★★

在債券評等中，下列何者是Moody's債券評等等級中屬於垃圾債券(junk bond)？

(A)Caa
(B)Baa
(C)A
(D)Aaa

Q72 ★★

影響債券評等等級的風險最主要是哪一種風險？

(A)利率風險
(B)再投資風險
(C)購買力風險
(D)違約風險

Q73 ★★

關於債券評等，下列何者錯誤？

(A)其他條件相同下，債券發行公司的流動比率越高，債信評執越佳
(B)其他條件相同下，債券發行公司的負債比較越高，債信評等越佳
(C)其他條件相同下，債券發行公司的利息保障倍數越高，債信評等越佳
(D)如果債券發行公司提供抵押品，將使公司的違約風險變小，債券的評等提高

負債比越高，違約風險越大，債信評等越「差」，不是越佳。高負債比代表公司財務風險高。

Q74

一般而言，投資人購買外國政府發行的債券較購買本國政府發行的債券須多注意何種風險？

(A)利率風險
(B)再投資風險
(C)通貨膨脹風險
(D)匯率風險

Q75 ★★

若債券之次級市場不發達，則下列何種風險會特別明顯：

(A)再投資風險
(B)利率風險
(C)財務風險
(D)流動性風險

Q76 ★

根據S&P公司的評等，下列那一等級的債券風險最高？

(A)AAA
(B)AA
(C)BB
(D)B

Q77

下列何者是影響公司債評等的因素？

(A)公司本身的盈餘水準及穩定性
(B)流動比率
(C)負債比率
(D)以上皆是

Q78 ★★★

下列何者是影響公司債評等的因素？

(A)公司本身的盈餘水準及穩定性
(B)公司會計政策是否保守
(C)負債比率
(D)以上皆是

Q79 ★★

下列何者不適用來決定債券的評等？

(A)利息保障倍數
(B)流動比率
(C)負債比率
(D)股東人數

Q80 ★★★★

下列何者對企業債信評等有負面影響？

(A)企業負債比率上升
(B)債券發行公司提供償債基金
(C)債券發行公司提供抵押品
(D)債券發行公司提供保證條款

Q81 ★★★★

下列何者對企業債信評等有正面影響？

(A)債券發行公司提供保證條款
(B)債券到期時間愈長
(C)公司可能遭反托拉斯法的控訴
(D)應付員工的退休金較高

Q82 ★

關於公司債的違約風險，無法由何種機構得知？

(A)中華信用評等公司
(B)中華票券金融公司
(C)標準普爾公司
(D)穆迪公司

Q83 ★★★

若投資人購買零息債券（zero-coupon bond），並持有至到期日的報酬為何？

(A)購買零息債券時的折價
(B)購買零息債券時的溢價
(C)票面利息
(D)以上皆是

Q84 ★

X公司於今年初發行為期三年，面額10,000元，票面利率8%，殖利率5%的公司債，試以每年付息一次計算發行價格：

(A)10,406元
(B)10,817元
(C)9,221元
(D)8,639 元

Q85 ★★★

下列敍述，何者正確？

(A)債券價格與殖利率是正向關係
(B)債券價格與票面利率呈正向關係
(C)到期期限愈長的債券，債格波動幅度愈小
(D)票面利率越大，利率風險愈大

第7章風險、報酬與投資組合

74 題 | 第2科 ▼

Q1 ★★★★

股價分析的方法中，認為股票的實際價值反應在公司的營運與獲利能力的前景上，故可利用公司未來獲利情況之各種資訊來估計合理的股價，此種分析是屬於：

(A)技術分析
(B)價量分析
(C)基本分析
(D)系統分析

Q2 ★★★

下列那一種評估合理股價的方法不是屬於基本分析方式：

(A)政治及總體經濟因素
(B)各類產業環境之變動
(C)個別公司營運現況及預期
(D)股市每日成交價量變動

Q3 ★

股利折現模式中的股利：

(A)僅包括現金股利
(B)僅包括股票股利
(C)同時包括現金股利與股票股利
(D)即等於每股盈餘

Q4 ★★★

A公司考慮下列三種股利政策，何者無法利用股利折現評價模式計算該公司的股價：(A)3元現金股利(B)2元現金股利及1元股票股利(C)3元股票股利

(A)A與B
(B)B與 C
(C)A與C
(D)A，B

Q5 ★★★

依股利折現模式評價時，其他情況不變，下列何種情形將使股票真實價值增加：

(A)股利成長率下降且要求報酬率提高
(B)股利成長率與要求報酬率皆下降
(C)股利成長率提高且要求報酬率下降
(D)股利成長率與要求報酬率皆提高

Q6 ★★★★

依股利折現評價模式，若現金股利已知，投資人要求報酬率愈高，則投資人所評估股票的價格：

(A)愈高
(B)愈低
(C)無法確定
(D)視折現期數而定

Q7 ★★★

股利折現評價模式的實用性受到限制是因？

(A)股利水準很難預測
(B)股利成長率很難預測
(C)配發股票股利時無法適用
(D)以上皆是

Q8 ★★★★

假設日月光半導體本年度每股分配現金股利2.5元，且之後每年固定發放此金額。依該公司的營運及風險特性，市場人士認為該公司報酬率至少應有10%才願意投資，依此日月光股價應值多少？

(A)15元
(B)50元
(C)25元
(D)30元

如果某公司每年固定發放3元的現金股利，在要求報酬率等於10%的情況下，該公司的股票每股值30元，若投資人要求報酬率上升，則該公司每股股價：

(A)上升
(B)下降
(C)不變
(D)(選項遺失)

Q10

某投資人計劃購買X股票，預期股利是3元，假設該投資人認為該股票應值50元，請問他所要求的報酬率為何？

(A)5.0%
(B)6.0%
(C)3.0%
(D)10.0%

Q11 ★★

有一股利零成長的股票，剛發行5元股利，要求報酬率為0.15，下一年的股利為多少元？

(A)5.5元
(B)5.75元
(C)5元
(D)6元

Q12 ★★★

甲公司每年支付2元現金股利，假設該公司永續經營但無成長性，如果市場認為要求報酬率為6.6%，試問該公司之合理股價為多少？

(A)25.5元
(B)28.8元
(C)30.3元
(D)33.3元

Q13 ★★★

威盛電子公司今年度配發3元現金股利，且該公司估計未來每年獲利可穩定成長7% ，如果市場認為要求報酬率為10%，試問威盛電子公司之合理股價為多少？

(A)97元
(B)107元
(C)117元
(D)127元

Q14 ★★

華碩今年發放5元的現金股利，若假設其股利每年可以成長5%，股東得要求報酬率為10%，其預期股價為何？

(A)60元
(B)90元
(C)100元
(D)105元

Q15 ★★★

假設台塑預期明年股息為1.5元，若投資人要求報酬率為12%，該公司估計股息的成長率為7%，則台塑股票價值應為多少？

(A)40元
(B)30元
(C)32元
(D)34元

Q16 ★

股利固定成長折現模式在何種情況下，無法算出確定數值？

(A)股利成長率大於平均報酬率
(B)股利成長率小於平均報酬率
(C)股利成長率大於要求報酬率
(D)股利成長率小於要求報酬

Q17 ★★★★

固定成長股利折現模式在何種情況下，無法適用？

(A)預估股利成長率大於歷史平均股利成長率
(B)預估股利成長率小於歷史平均股利成長率
(C)預估股利成長率大於要求報酬率
(D)預估股利成長率小於要求報酬率

Q18 ★★

B公司股票要求報酬率為12%，股利成長率為6%，已知該股票剛除息，每股3元，該公司股利穩定成長，且未曾配股票股利，試求該股票市價為多少？

(A)50元
(B)53 元
(C)60元
(D)(選項遺失)

Q19

有一股利固定成長的股票，剛發行3.81元股利，股利年成長率為0.05。下一年的股利為多少？

(A)3.8
(B)3.9
(C)4
(D)4.1 元

Q20 ★★★★

以固定股利成長模型計算出一股票的合理股價應為50元，如果該股票市價為40元，則應如何操作該股票？

(A)買進
(B)放空
(C)做空
(D)不管

Q21 ★★

假設中華電信本年度現金股利是每股5元，且預估股利可以每年5%成長，則投資人要求報酬率為10%時，請問中華電信之每股價值應有多少？

(A)105元
(B)100元
(C)95 元
(D)90元

Q22 ★★

假設台泥普通股價格為18元，已知本年度現金股利是每股1.5元(已發放)，且預估股利可以每年5%成長，則投資人投資台泥之預期報酬率(要求報酬率)應有多少？

(A)13.75%
(B)13.33%
(C)12.75%
(D)12.33%

Q23 ★★

假設中華電信普通股價格為80元，已知本年度現金股利是每股4元，且預估股利可以每年 5%成長，則投資人投資中華電信之預期報酬率(要求報酬率)應有多少？

(A)10.25%
(B)10.5%
(C)11.5%
(D)12.5%

Q24 ★★★

假設某一普通股價格為30元，已知本年度現金股利是每股2.5元(已發放)，且預估股利可以每年6%成長，則投資人投資該股票之預期報酬率(要求報酬率)應有多少？ (13.75%

(A)14.83%
(B)12.75%
(C)12.33%
(D)(選項遺失)

Q25 ★★

中鋼股價為20元，今年配發每股1.5元現金股利，該公司聲稱經過董監改組，經營層變動後將有更突出表現，預估未來股利將以每年5%成長，試問投資人對中鋼公司之要求報酬率為何？

(A)10.875%
(B)11.875%
(C)12.875%
(D)13.875%

Q26

中鋼股價為25元，今年配發每股0.5元現金股利，該公司聲稱經過董監改組，經營層變動後將有更突出表現，預估未來股利將以每年6%成長，試問投資人對中鋼公司之要求報酬率為何？

(A)8.12%
(B)8.00%
(C)6.12%
(D)6.00%

Q27 ★★★

台達電今年的EPS為3.5元，預測明年的EPS可到5.5元，若該產業的合理本益比為15 倍，請問其明年的預期股價應為何？

(A)52.5元
(B)67.5元
(C)75.5元
(D)82.5元

Q28 ★

所謂本益比是指：

(A)每股股價除以每股營業收入
(B)每股股價除以每股股利
(C)每股股價除以每股現金股利
(D)每股股價除以每股盈餘

Q29 ★★

其它條件不變之下，一家公司之本益比(P/E ratio)：

(A)應在20以上
(B)越高越好
(C)愈小愈好
(D)以上皆非

Q30 ★★★

已知A、B兩公司的企業體質類似，若B公司股票預估本益比是20，而A、B兩股每股盈餘分別是1元與2元，則A公司股票的預估股價是？

(A)20元
(B)40元
(C)30元
(D)10元

Q31 ★★★

採用本益比模式評價時，在求得本益比後應與下列何者比較以決定股價低估或高估？

(A)合理本益比
(B)合理本利比
(C)合理市價淨值比
(D)以上皆可

Q32

若統一企業去年的EPS為2元，目前每股市價為45元。根據該公司的財務預測，今年度的 EPS將可達2.5元，若該產業的合理本益比為21倍，請問統一企業合理的股價應為多少？

(A)55.00元
(B)52.50元
(C)45.00元
(D)42.00元

Q33 ★★

依據台塑公司發佈明年EPS預測為2.3元，目前股價為34.5元，試以本益比模式求取台塑公司之本益比為何？

(A)0.067
(B)15
(C)36.8
(D)79.35

Q34 ★★

某一公司今年度的EPS將可達2元，目前每股市價為40元。若該公司所屬同業間合理的本益比為20倍，該公司其他情況也正常，請問該公司目前的股價：

(A)合理
(B)偏高
(C)偏低
(D)(選項遺失)

Q35 ★★★★

下列那一評價模式不是根據評價比率來評估合理股價：

(A)本益比評價模式
(B)本利比評價模式
(C)市價淨值比評價模式
(D)股利折現評價模式

Q36 ★★★★

下列那一評價模式，不屬於市場比較法之評價：

(A)本益比評價模式
(B)本利比評價模式
(C)市價淨值比評價模式
(D)股利折現評價模式

Q37 ★★★

下列那一評價方法不是根據收益面來評估合理股價：

(A)本益比評價模式
(B)本利比評價模式
(C)市價淨值比評價模式
(D)股利折現評價模式

Q38 ★★

下列影響股價之項目中，那一項屬於總體經濟因素？

(A)公司減資
(B)公司資本支出增加
(C)總經理換人
(D)財政貨幣的政策方向

Q39 ★★★

下列影響股價之項目中，那一項屬於總體經濟因素？

(A)公司減資
(B)公司資本支出增加
(C)利率
(D)公司增加現金股利

Q40 ★

所謂本利比是指：

(A)每股股價除以每股營業收入
(B)每股股價除以每股股利
(C)每股股價除以每股盈餘
(D)每股股價除以每股淨值

Q41

假設A公司之每股淨值為15元，而合理市價淨值比為5.5倍，請問該公司股票股價低於何者，即可建議投資？

(A)82.5元
(B)67.5元
(C)54元
(D)75元

Q42

甲公司目前股價是40元，已知該公司淨值為20元，試求該公司目前市價淨值比倍數是多少倍？

(A)2
(B)20
(C)0.5
(D)0.05

Q43 ★★★★

若一銀每股淨值為22元，目前每股市價為30元。若三商銀歷年來的市價淨值比約為 1.5倍，目前一銀及彰銀的市價淨值比也接近此倍數。請問一銀合理的股價應有多少？

(A)45元
(B)33元
(C)30元
(D)22元

Q44 ★★★★

下列何者非中央銀行增加貨幣供給的工具？

(A)調降重貼現率
(B)降低法定存款準備率
(C)買進債券
(D)買入新台幣，賣出美元

Q45 ★★★★

下列何者非中央銀行降低貨幣供給的工具？

(A)調升重貼現率
(B)提高法定存款準備率
(C)賣出債券
(D)買入新台幣，賣出美元

Q46 ★★★★

中央銀行提高存款準備率，股價通常會：

(A)上揚
(B)下跌
(C)無關
(D)不一定

Q47 ★★★

有關利率變化所造成的影響，下列敘述何者有誤：

(A)利率上升時，投資者的必要報酬率會下降
(B)利率上升通常會造成股價的下跌
(C)利率上升時，投資者會將資金抽離股市
(D)利率上升時，公司的資金成本上升

利率上升時，投資者的必要報酬率會「上升」，不是下降。因為無風險利率提高，要求的報酬也跟著提高。

Q48 ★★

一般而言，當新台幣升值時，外銷為主的產業股價會：

(A)下跌
(B)上漲
(C)不一定上漲或下跌
(D)先跌後漲

Q49 ★★

一般而言，當一國的貨幣貶值時：

(A)有利進口，有利出口
(B)不利進口，有利出口
(C)有利進口，不利出口
(D)不利進口，不利出口

Q50 ★★★★

下列那一因素最可能使股價上升：

(A)投資人要求之報酬率上升
(B)公司的資金成本上升
(C)央行調高存款準備率
(D)油價下降

Q51 ★★★★

下列何種股票在物價上漲時受惠最大：

(A)電子類股
(B)資產股
(C)汽車類股
(D)金融股

Q52 ★★

下列何種物價指標的變化，是一般人民購買物品時最能感覺到的？

(A)躉售物價指數
(B)消費者物價指數
(C)進口物價指數
(D)出口物價指數

Q53 ★★

下列中央銀行的政策中，那一項會使貨幣供給減少：

(A)外匯市場上買入美元避免新台幣過度升值
(B)公開市場上買回國庫券
(C)調降重貼現率
(D)提高存款準備率

Q54 ★★

一般而言，央行大幅緊縮M1b(貨幣供給)的成長對股價的影響很可能是：

(A)下跌
(B)上漲
(C)不確定漲跌
(D)無影響

Q55 ★

當景氣對策信號由綠燈轉為黃紅燈時，代表景氣將由：

(A)穩定轉為微熱
(B)衰退轉為穩定
(C)穩定轉為衰退
(D)微熱轉為過熱

Q56 ★★

當景氣對策信號由黃紅燈轉成紅燈時，政府會採取何種政策：

(A)緊縮性政策
(B)不採取任何措施
(C)擴張性政策
(D)戒急用忍政策

Q57 ★★★

有關景氣對策信號之敘述何者不正確？

(A)綠燈表示景氣穩定
(B)紅燈表示景氣衰退
(C)黃紅燈表示景氣有過熱或趨穩
(D)黃藍燈表示景氣將衰退或趨穩

紅燈表示景氣「過熱」（需要降溫），不是衰退。景氣衰退是藍燈。信號：紅＝過熱、黃紅＝趨熱、綠＝穩定、黃藍＝趨冷、藍＝衰退。

Q58 ★★★★

當景氣對策信號由黃紅燈轉為紅燈時：

(A)表示景氣已進入衰退，政府須採取強力刺激景氣復甦的政策
(B)表示景氣過熱，政府財金方面須採取緊縮的政策
(C)表示景氣在短期內有轉的可能，政府財金政策方面不宜採取進一步促進成長之措施
(D)表示景氣在短期內有趨緩的可能，政府財金政策方面宜採取進一步促進成長之措施

Q59 ★★★

「景氣對策信號」是由那一單位編製的？

(A)財政部
(B)經濟部
(C)主計處
(D)國發會

Q60 ★

目前我國所編製的景氣對策信號，由景氣衰退至景氣過熱依序共分那些燈號？

(A)藍、綠、紅
(B)藍、黃藍、綠、黃紅、紅
(C)紅、綠、藍
(D)紅、黃紅、綠、黃藍、藍

Q61

我國景氣對策信號之燈號總共有幾種？

(A)三種
(B)四種
(C)五種
(D)六種

Q62 ★★★

「景氣對策信號」多久編製乙次？

(A)每月
(B)每二月
(C)每季
(D)每半年

Q63 ★★★★

下列何指標是分析景氣循環之主要依據？

(A)消費者物價指數
(B)海關出口值
(C)經濟成長率
(D)工業生產值

Q64 ★

中央銀行調降法定存款準備率對哪類金融機構的影響最有利？

(A)保險業
(B)商業銀行
(C)證券投資信託公司
(D)證券公司

Q65 ★★★

中央銀行可以透過下列哪些方法導引利率走勢？(A)公開市場操作(B)調整重貼現率 (C)調整法定存款準備率

(A)僅A、B對
(B)僅B、C對
(C)僅A、C對
(D)A、B、C均對

Q66 ★★★

若一銀每股淨值為25元，目前每股市價為18元。若三商銀歷年來的市價淨值比約為 1.5倍，目前一銀及彰銀的市價淨值比也接近此倍數。請問一銀合理的股價應有多少？

(A)37.5元
(B)33元
(C)30元
(D)22元

Q67 ★★★

假設A公司之每股淨值為12元，而合理市價淨值比為4.5倍，請問該公司股票股價低於何者，即可建議投資？

(A)57元
(B)55元
(C)54元
(D)56元

Q68 ★

當景氣對策信號由綠燈轉黃紅燈，再轉為紅燈時，央行應會採取下列何種措施：

(A)調高重貼現率
(B)寬鬆貨幣政策
(C)增加公共投資
(D)調降利率

Q69 ★★★★★

當景氣對策信號由黃藍轉為藍時，代表景氣將由：

(A)穩定轉為微熱
(B)衰退轉為穩定
(C)穩定和衰退之間轉衰退
(D)微熱轉為過熱

Q70 ★

所謂市價淨值比是指：

(A)每股股價除以每股營業收入
(B)每股股價除以每股股利
(C)每股股價除以每股盈餘
(D)每股股價除以每股淨值

Q71 ★★★

關於股利固定成長模式，下列何者錯誤？

(A)本模型又稱為：高登模式
(B)當成長率 (g)=0，將等於股利零成長模式
(C)本模型的限制：必要報酬率(r)小於成長率
(D)高成長，高股價

股利固定成長模式（Gordon Model）的限制是必要報酬率(r)必須「大於」成長率(g)，如果 r ≤ g 公式無法成立（分母為零或負）。

Q72 ★

一般而言，當新台幣貶值時，外銷為主的產業股價會：

(A)下跌
(B)上漲
(C)不一定上漲或下跌
(D)先跌後漲 (PS.升值也考過）

Q73 ★★★

一般而言，當一國的貨幣升值時：

(A)有利進口，有利出口
(B)不利進口，有利出口
(C)有利進口，不利出口
(D)不利出口，不利進口

Q74 ★★★

一般而言，當一國的貨幣貶值時：

(A)有利進口，有利出口
(B)不利進口，有利出口
(C)有利進口，不利出口
(D)不利出口，不利進口

第8章資本資產訂價模式、績效評估及調整

74 題 | 第2科 ▼

Q1 ★★

下列有關投資定義之敘述，何者正確？

(A)經濟學上的投資係指為了獲得證券投資上之利益所做的支出
(B)經濟學上的投資係指直接的投資
(C)經濟學上的投資是屬於廣義的投資
(D)投資學上的投資係指為了資本形成所做的支出(1)A與C(2)B與D(3)B與 C(4)A與D

CAPM: E(R) = Rf + β × [E(Rm) - Rf]。其中 Rf=無風險利率，β=系統風險，E(Rm)=市場期望報酬。

下列何者屬於金融資產？

(A)黃金
(B)定期存單
(C)債券
(D)證券：(1)B(2)僅B與 D(3)A、B與C(4)B、C與D

Q3 ★★★

下列何者投資商品安全性最差？

(A)古董
(B)股票選擇權
(C)股票
(D)債券

Q4 ★★

下列哪一項屬於實體資產？

(A)公債
(B)機器
(C)股票
(D)期貨

Q5 ★★★

下列哪一項屬於金融資產？

(A)土地
(B)石油
(C)儲蓄存款
(D)小麥

β = Cov(Ri,Rm) / Var(Rm)。β>1 表示比市場波動大，β<1 比市場穩定，β=0 不受市場影響。

Q6 ★★★

哪一種風險態度的人投資時只單純考量報酬高低而不在乎風險大小？

(A)風險厭惡者
(B)風險趨避者
(C)風險偏好者
(D)風險中立者

如果你是風險中立者，面臨下面三個投資機會，你會選擇那一個(你只能選一個)？

(A)期望報酬=12%，風險=6%
(B)期望報酬=18%，風險=10%
(C)期望報酬=20%，風險=20%
(D)以上皆非

如果您是屬於風險偏好者，您的投資選擇或標的，可能包括：

(A)投資科技股票
(B)未上市股票
(C)科技股票基金
(D)以上皆可能

Q9 ★★★

通常年齡愈大，尤其是已屆退休年齡，作投資規劃時，應考慮下列何種投資規劃？

(A)高風險、高報酬，資本利得為優先考量
(B)低風險、高報酬，資本利得為優先考量
(C)高風險、報酬，固定收益為主
(D)低風險、低報酬，固定收益為考量

Q10 ★

一般所謂投資，包括三個要素，即風險、報酬，與：

(A)成本
(B)利潤
(C)時間
(D)景氣

投資組合的β = 各資產β的加權平均。βp = Σ(wi × βi)，其中 wi 是各資產權重。

Q11 ★★

一般投資要考慮的三個要素，包括時間、報酬與：

(A)成本
(B)利潤
(C)風險
(D)景氣

Q12 ★★

投資者甲買入某股票，每股成本為40元，他預期一年後可賣到44元，且可收到現金股利1元，則他的預期股利殖利率是多少？

(A)10%
(B)7.5%
(C)12.5%
(D)5%

Q13 ★★

投資者甲買入某股票，每股成本為100元，他預期一年後可賣到123元，且可收到現金股利2元，則他的預期股利殖利率是多少？

(A)12.5%
(B)23%
(C)24%
(D)25%

Q14

某投資人計劃購買A股票，預期股利是2元，一年後能以50元賣掉，如果該投資人的要求報酬率是10%，其所願意購買此股票的最高價格是多少？

(A)36.36元
(B)38.64 元
(C)47.27元
(D)42.50元

Q15 ★★★

某投資人計劃購買X股票，預期股利是3元，一年後能以32元賣掉，目前該投資人願意出的最高價格為25元，請問他所要求的報酬率為何？

(A)40%
(B)20.0%
(C)11.1%
(D)22.2%

Q16

某投資人計劃購買X股票，預期股利是2元，一年後能以150元賣掉，目前該投資人願意出的最高價格為120元，請問他所要求的報酬率為何？

(A)20%
(B)32.5%
(C)26.67%
(D)25%

Q17 ★★★

假設你以每股55元買入聯電股票，並分配到每股2.5元的現金股利，三個月後以每股67元賣出股票，則你的投資報酬率為多少？

(A)26.36%
(B)21.8%
(C)30%
(D)15%

Q18 ★★

假設你今天以40元買了源興股票，而你欲於一年後以46元賣出，若你要求年報酬率為18%，則於一年後你應收到多少現金股利？

(A)6.00元
(B)1.20元
(C)1.60元
(D)3.00 元

Q19 ★★★★

你以每股30元的價格買進南亞股票，並分配到每股2元的現金股利，假如你將最低投資報酬率設定為50%，則你願意賣出的最低價格為何？

(A)56元
(B)60元
(C)64元
(D)43元

Q20 ★★★★

投資於股票的報酬率等於：

(A)1+(投資利得/投資金額)
(B)股利所得/投資金額
(C)1- (資本利得+股利所得)/投資金額
(D)(資本利得+股利所得)/投資金額

Q21 ★★★

假設投資A股票3年的年報酬率分別為15%，18%以及-6%，則平均每年算術平均報酬率為：

(A)9%
(B)10%
(C)15%
(D)16.5%

Q22 ★★★★

假設投資B股票2年的年報酬率分別為20%及-10%，則平均每年幾何平均報酬率為：

(A)8%
(B)5%
(C)3.9%
(D)10%

Q23 ★★★★

某共同基金過去兩年的年平均報酬率為-2%，前年的報酬率為6%，則此共同基金去年的報酬率為(幾何平均法)？

(A)-10%
(B)-9.4%
(C)-7.55%
(D)以上皆非

Q24 ★★★

假設華碩電腦目前股價為100元，假設當景氣好時其報酬率為30%，若景氣轉差時其報酬率為-10%，而以上景氣好、景氣轉差所可能發生的機率各為60%、40%，請問華碩電腦未來一年可能的報酬率為何？

(A)14%
(B)15%
(C)16%
(D)17%

Q25

假設未來景氣好與景氣差的機率各為1/2，在這兩種情況下，某股票報酬率分別為 50%、-30%。請問，該股票預期報酬率為多少？

(A)10%
(B)20%
(C)25%
(D)-15%

Q26 ★★★

下列有關投資報酬的不確定性的敘述何者為真：

(A)實際報酬率的分散程度
(B)預期報酬率的平均水準
(C)實際報酬率與預期報酬率間之差異的程度
(D)實際報酬率的平均水準(1)A與C(2)B與D(3)C與D(4)四者皆對

Q27 ★★★

以下有關投資風險之敘述，何者為非？

(A)投資報酬的不確定性
(B)投資損失的期望值
(C)通常可用報酬率的變異數來衡量
(D)通常可用報酬率的標準差來衡量

投資風險是指「投資報酬的不確定性」（報酬率的變異程度），不是「投資損失的期望值」。風險衡量的是波動，不是預期虧損。

Q28 ★★★

股票報酬率標準差越大，則其風險：

(A)愈大
(B)愈小
(C)不一定
(D)不變

Q29

投資標的如何進行比較？

(A)投資標的報酬相同時，即風險愈小愈好
(B)投資標的報酬相同時，即風險愈大愈好
(C)投資標的報酬不相同時，即無法比較
(D)投資標的報酬不相同時，即使用變異係數之平方根

Q30

變異係數愈大表示單位暴露風險：

(A)越大
(B)越小
(C)一樣
(D)無法判斷

Q31 ★

變異係數的定義是：

(A)預期報酬率/標準差
(B)標準差/預期報酬率
(C)變異數/預期報酬率
(D)相關係數/預期報酬率

Q32 ★★

假設去年A股票的報酬率為30%，報酬標準差為40%，試計算A股票的變異係數：

(A)75%
(B)120%
(C)30%
(D)133%

Q33 ★★

假設台積電與聯電的預期報酬率分別為18%與15%，而標準差分別為54%及40%，試問台積電與聯電的變異係數何者較低？

(A)聯電
(B)台積電
(C)二者一樣
(D)以上皆非

Q34

由甲和乙兩股票構成的投資組合，其中甲占40%，乙占60%。甲股票報酬率的變異數為 0.3，乙股票報酬率的變異數為0.5，假設甲和乙股票的共變數為0.3，則此投資組合報酬率之變異數為？

(A)0.420
(B)0.720
(C)0.372
(D)0.492

Q35 ★★★

投資者對於承擔風險所要求的額外報酬稱為：

(A)風險預期
(B)效率前緣
(C)風險溢酬
(D)效率

Q36 ★

一般情況下，投資小型股、大型股、長期公債、商業本票，何者之投資風險最高？

(A)小型股
(B)大型股
(C)長期公債
(D)商業本票

Q37 ★★

所謂高風險，高報酬，則投資風險較高的股票，以下敘述何者為誤？

(A)期望報酬率較高
(B)長期而言平均的報酬率較高
(C)有可能損失很大
(D)保證獲利較高

高風險高報酬是指「期望報酬率」較高，不是「保證獲利」較高。高風險可能帶來高報酬也可能帶來高虧損，沒有保證。

Q38 ★★★★

一般而言，當投資標的之報酬率越小時，投資人所必須承擔的風險會如何改變：

(A)越大
(B)越小
(C)不一定
(D)相同

Q39 ★★★

將多種投資標的集合起來，避免風險過度集中於單一投資標的，以達風險分散之目的，是為：

(A)投資學
(B)投資組合
(C)投資信託
(D)避險基金

Q40 ★★

投資組合的預期報酬為投資組合中之個別資產的：

(A)預期報酬算術平均
(B)預期報酬相乘
(C)實現報酬加權平均
(D)預期報酬加權平均

Q41 ★★★★

假設A股票及B股票的報酬率分別為30%以及20%，報酬標準差為40%及30%，假設投資於A股票及B股票的權數分別為60%以及40%，求此投資組合的期望報酬率：

(A)15%
(B)30%
(C)10%
(D)26%

Q42 ★★★★

甲股票報酬率期望值15%，標準差10%；乙股票報酬率期望值25%，標準差20%。甲、乙兩股票報酬率相關係數為0.74。簡先生分別買了100萬甲股票與100萬乙股票，則此投資組合期望報酬率為多少？

(A)20%
(B)15%
(C)12.5%
(D)10%

Q43 ★★★★

無風險資產的報酬率標準差為：

(A)1
(B)-1
(C)0
(D)2

Q44 ★★★

假設A股票的報酬率為30%，報酬標準差40%，無風險債券的報酬率為6%。假設投資於A股票及無風險債券的權數各為50%，求此投資組合的期望報酬率的標準差：

(A)40%
(B)15%
(C)20%
(D)10%

Q45 ★★★

個別股票之標準差通常高於市場投資組合的標準差，這是因為個別股票：

(A)提供更高的報酬
(B)個別股票受限於市場風險
(C)無法分散風險
(D)無獨一風險

Q46 ★★★

當投資組合內的資產種類越來越多時，投資組合的風險會越來越接近：

(A)證券報酬率的平均變異數
(B)證券報酬率的平均共變異數
(C)個別證券報酬率變異數的總和
(D)個別證券報酬率共變異數的總和

Q47

下列那一句話可以說明風險分散的道理？

(A)不要將雞蛋放在同一個籃子裡
(B)兩鳥在林不如一鳥在手
(C)投資是99%的努力
(D)當企業內部人員開始買進自家股票，就是買股的好訊號

Q48 ★★★★

在公平的賭局中，小王將10,000元賭金一次下注，小林則將10,000元賭金分10次下注，誰所面臨的總風險較高？

(A)小王
(B)小林
(C)一樣
(D)不一定

Q49 ★★★

在公平的賭局中，小王將10,000元賭金一次下注，小林則將10,000元賭金分10次下注，誰的總期望投資報酬率較高？

(A)小王
(B)小林
(C)一樣
(D)不一定

Q50 ★★

如果這次賭注的輸贏跟下次賭注的輸贏基本上不相關：

(A)這樣賭博可以藉多次分次的賭注來降低風險
(B)這樣的賭博穩賺不賠
(C)這樣的賭博風險很高
(D)這樣的賭博應一次下注完以免夜長夢多

Q51 ★★

隨著投資的證券種類的增加，投資組合的平均風險會：

(A)越來越高
(B)起伏不定
(C)越來越低
(D)維持不變

Q52

以美國的股市來看，多證券投資組合的風險比起單證券投資組合的風險，平均來說：

(A)要低的多
(B)要高的多
(C)差不多
(D)很難講

Q53 ★★★

以下何者風險可藉由多角化投資分散？

(A)非市場風險
(B)訴訟
(C)罷工
(D)以上皆是

Q54 ★★★★

可以藉著風險分散的方法(或說，增加證券的種類)而被分散掉的風險，稱之為：

(A)市場風險
(B)系統性風險
(C)公司獨特的風險
(D)不可分散的風險

Q55 ★★★★

下列那些風險是屬於無法藉著風險分散的方法(或說，增加證券的種類)而被分散掉的風險：

(A)市場風險
(B)非系統風險
(C)公司獨特的風險
(D)系統性風險 (1)AB(2)BC(3)CD(4)AD

Q56 ★★★★

下列那一項對投資人來說屬於不可分散的風險？

(A)公司新產品研發的成功與否
(B)公司外銷所得美元的匯率
(C)公司經營團隊的效率
(D)公司火災

Q57 ★★★

以下何者為系統風險？

(A)油價上漲
(B)經濟景氣循環
(C)大地震
(D)以上皆是

Q58 ★★★★

可以藉由投資組合方式而被分散之風險為？

(A)系統風險
(B)公司獨特風險
(C)市場風險
(D)貝他風險

Q59 ★★

下列何者非公司所會遭遇之市場風險？

(A)經濟成長的衰退
(B)取消與政府之間的合約
(C)通貨膨脹
(D)戰爭

Q60 ★★

投資組合分散風險，指的是？

(A)公司風險
(B)系統風險
(C)外匯風險
(D)利率風險

Q61 ★★

下列何者為系統風險？

(A)產品研發失敗
(B)廠房失火
(C)石油漲價
(D)職員盜用公款

Q62 ★★

下列敘述何者為錯誤？

(A)系統性風險為不可分散風險
(B)非系統性風險為可分散的風險
(C)承擔系統性風險應該得到風險溢酬
(D)承擔非系統性風險應該得到風險溢酬

Q63 ★★

衡量風險時，需考慮到多方面的風險來源，如石油危機，世界大戰即屬於：

(A)企業風險
(B)財務風險
(C)市場風險
(D)流動性風險

Q64 ★★★★

下列何者會增加投資人對該公司股票的必要報酬率？

(A)公司決定購買更多的財產保險
(B)公司決定投入高昂的研發成本開發新電腦晶片
(C)公司經理人的經營效率很高
(D)中央銀行決定調高利率

Q65 ★★★

近年來，在東南亞經融風暴的襲捲下，許多公司碰到了何種風險？

(A)財務風險
(B)企業風險
(C)購買力風險
(D)市場風險

Q66 ★★★

投資組合分散風險，指的是分散：

(A)利率風險
(B)外匯風險
(C)公司獨特的風險
(D)以上皆非

Q67 ★★★

某服務業公司經理建議應採取多角化的經營策略，積極跨入電子產業，請問其建議係建立在何者基礎之上？

(A)高風險高報酬
(B)分散風險
(C)增加投資報酬
(D)以上皆非

Q68 ★★★

理論上市場投資組合中所包含之證券為：

(A)上市滿半年之證券
(B)績優股
(C)具代表性之證券
(D)市場所有證券

Q69 ★★★★

對一個已做到相當程度風險分散的投資人來說，他或她將不會對下列哪種風險要求風險溢酬？

(A)利率風險
(B)匯率風險
(C)市場風險
(D)公司獨特的風險

Q70 ★★★

既然投資人(應)只關心市場風險，下列何者比較能適當地衡量股票的風險？

(A)股票的貝他係數
(B)股票報酬率的標準差
(C)市場指數報酬率的標準差
(D)股票投資報酬率與市場指數投資報酬率的差異

Q71 ★★★★

貝他係數大於1的證券或投資組合，其投資報酬率的變動會與市場投資組合報酬率的變動，平均來說會：

(A)同向，但幅度較小
(B)同向，且幅度更大
(C)反向，且幅度更大
(D)反向，但幅度較小

Q72 ★★★

下列何者是衍生性證券？

(A)台塑的普通股
(B)南亞普通股的選擇權
(C)以上皆是
(D)以上皆非

Q73 ★★★

下列那一項對醉心於電腦產業的投資人來說屬於可分散的風險？

(A)公司總經理的猝死
(B)公司購買原料所需美元的匯率
(C)電腦價格的波動
(D)電腦內晶片價格的波動

Q74 ★★★

下列何者屬於實體資產？

(A)公債
(B)廠房
(C)股票
(D)期貨

第9章投資工具

64 題 | 第2科 ▼

Q1 ★★

以下對貝他係數之說法，何者為非？

(A)β係數代表資產投資報酬率對市場的敏感度
(B)β係數為正，代表投資報酬率的變動與市場同向
(C)市場投資組合之β係數為零
(D)β 係數可由迴歸分析求得

市場投資組合的 β 係數為「1」，不是零。β=1 代表與市場同步波動，β=0 代表完全不受市場影響（如無風險資產）。

Q2 ★★★

根據資本資產定價模型(CAPM)的公式，證券的貝他係數等於：

(A)證券的期望報酬率除以無風險利率
(B)證券的期望報酬率除以市場投資組合的期望報酬
(C)證券的期望報酬除以市場投資組合的風險溢酬
(D)證券的風險溢酬除以市場投資組合的風險溢酬

Q3 ★★★

投資組合之風險可以降低，主要是因為：

(A)各證券之報酬率變異數有正有負
(B)時間報酬機率分配不同
(C)各證券之β值小於0
(D)各證券之相關係數小於1

Q4 ★★★

投資組合在什麼時後不會產生風險分散的效益？當兩支股票的相關係數：

(A)等於 1
(B)等於0
(C)等於-1
(D)以上皆是

Q5 ★★

什麼時候兩支股票所形成的可行集合會是一直線？當兩支股票的相關係數：

(A)等於 1
(B)小於1
(C)小於0
(D)等於-1

Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp。衡量每承擔一單位「總風險」（標準差）所獲得的超額報酬。

兩支股票所形成的效率集合或效率前緣等於其：

(A)可行集合
(B)標準差最低之投資組合以上的可行集合
(C)標準差最低之投資組合以下的可行集合
(D)可行集合以外的區域

Q7 ★★

當市場上有多種證券時：

(A)可行集合跟市場上只有兩種證券時一樣，是條曲線
(B)可行集合仍像兩資產的世界一樣容易勾勒出來
(C)正如兩資產的世界，效率前緣上投資組合，其預期投資報酬率會比任何其他相等風險的投資組合的報酬率來的高
(D)效率前緣是指可行集合中最低變異數的投資組合(MV點)以下的左下邊緣

投資於國際股票市場之所以可能比只投資於單一國家的股市要來的好，主要是因為：

(A)其他國家的股市可能比較有效率
(B)其他國家的股市可能比較沒有效率
(C)其他國家的股市可能投資報酬率比較高
(D)各國股市報酬率不是完全正相關

Q9 ★★★

市場投資組合(efficient portfolio)與最低風險之投資組合(minimum variance portfolio)，何者期望報酬率較高?

(A)市場投資組合
(B)最低風險之投資組合
(C)一樣
(D)不一定

Q10 ★★

在資本資產定價模式(CAPM)中，隱含貝他值(Beta)較高的資產會有較高的：

(A)實際報酬率
(B)非系統風險
(C)價格
(D)以上皆非

Treynor Ratio = (Rp - Rf) / βp。衡量每承擔一單位「系統風險」（β）所獲得的超額報酬。

Q11

在什麼樣的情形下，所有的投資人都只會持有由無風險投資與市場投資組合所組成的組合？

(A)當風險性資產各不相關的時候
(B)當風險性資產彼此完全正相關時
(C)當風險性資產彼此完全負相關時
(D)當投資人對風險性資產的預期都相同時

Q12 ★

無風險證券的報酬率標準差與貝他係數分別為：

(A)0%，1
(B)0%，0
(C)6%，1
(D)6% ，0

Q13 ★★

根據資本資產定價模型(CAPM)，如果甲公司的貝他值大於一，則該公司的期望報酬率：

(A)大於市場報酬率
(B)小於市場報酬率
(C)等於市場報酬率
(D)無法判斷

Q14 ★★★★

根據資本資產定價模型(CAPM)，如果乙投資人購買貝他係數為1的股票，則他的期望報酬率：

(A)等於市場報酬率
(B)大於市場報酬率
(C)小於市場報酬率
(D)無法判斷

Q15 ★★

根據資本資產定價模型(CAPM)，如果丙投資人購買貝他係數為0.88的股票，則他的期望報酬率：

(A)等於市場報酬率
(B)大於市場報酬率
(C)小於市場報酬率
(D)無法判斷

Jensen's Alpha = Rp - [Rf + βp × (Rm - Rf)]。正的 α 表示基金經理人有選股能力（超越 CAPM 預期）。

Q16 ★★★★

何種情形會使得證券市場線(SML)整條線的移動:

(A)貝他值上升
(B)貝他值下降
(C)無風險利率上升
(D)以上皆非

Q17 ★

當市場期望通貨膨脹率下降時，若其他條件不變下，無風險利率會下降，因此將使證券市場線(SML):

(A)斜率變大(即變陡)
(B)斜率變小
(C)平行往上移動
(D)平行往下移動

Q18 ★★★★

關於證券市場線(SML)的敘述，下列何者正確：

(A)SML的斜率愈陡，表示投資人的風險趨避程度愈小
(B)若其他條件不變下，無風險利率會升高，因此將使證券市場線平行移動
(C)若其他條件不變下，投資人風險趨避程度的改變，這是在證券市場線上之點的移動
(D)當貝他值改變時，期望報酬率也隨之變動，這是在證券市場線上平行移動

Q19 ★★★

關於資本資產定價模型(CAPM)中，所有投資組合皆會：

(A)提供相同的報酬率
(B)和效率投資組合落在同一條線上
(C)提供相同的市場風險
(D)均落在證券市場線上

Q20

如果有資產是在證券市場線之上方：

(A)眾人會競相購買此資產
(B)眾人會競相拋售此資產
(C)此資產的貝他係數大於1
(D)此資產的貝他係數小於1

Q21

描述期望報酬率與系統風險之間的關係直線，稱為？

(A)臨界線
(B)資本市場線
(C)證券市場線
(D)以上皆非

Q22 ★★★★

下列有關證券市場線(SML)敍述何者錯誤:

(A)可做為評估股票預期報酬的參考
(B)可以協助計算投資組合報酬率的標準差
(C)可以表達出股票的預期報酬與β之間的關係
(D)在均衡的市場中，所有證券的風險與報酬都落在這條線上

SML（證券市場線）是描述個別證券期望報酬率與系統風險（β）的關係，不能用來計算投資組合報酬率的「標準差」。計算標準差要用 CML 或直接計算。

Q23 ★★

資本資產定價模式認為下列哪一項不是證券預期投資報酬率的決定因素？

(A)無風險投資報酬率(Rf)
(B)市場期望投資報酬率(Rm)
(C)證券的貝他係數(β)
(D)證券投資報酬率的標準差

Q24 ★★★

有關資本資產定價理論，下列敘述何者錯誤?

(A)只有承擔系統性風險可獲得風險溢酬
(B)系統性風險可以β值來衡量
(C)所有人均只會持有無風險性資產與市場投資組合兩種
(D)效率前緣為雙曲線之一支

效率前緣是「雙曲線的上半部分」（上緣），不是雙曲線的其中一支。下半部分是無效率的組合。

Q25 ★★

資本資產定價模式型(CAPM)中，證券的風險溢酬取決於：

(A)市場投資組合的風險溢酬
(B)市場投資組合的風險溢酬與證券的貝他係數
(C)無風險利率與證券的貝他係數
(D)市場投資組合的報酬率

Q26 ★★★★

下列哪一項對資本資產定價模型描述是正確的？

(A)投資人只對於等待(現在投資將來才回收)要求有相對報酬
(B)投資人只對於擔憂(因為有風險)要求有相對報酬
(C)投資人只對於等待以及擔憂要求有相對報酬
(D)投資人只對於等待以及擔憂並沒有特定的期望

Q27 ★★★

關於資本資產定價模式，只有一種因素會使預期報酬率不同，此為：

(A)總風險
(B)系統風險
(C)市場投資組合
(D)無風險利率

Q28 ★★

根據資本資產定價模型(CAPM)，如果A公司的貝他係數為1.3，市場風險溢酬為5% ，無風險利率為3%。若無風險利率下降為2%，其他條件不變下，請問該公司的期望投資報酬率：

(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)無法判斷

Q29

根據資本資產定價模型(CAPM)，如果C公司的貝他係數為0.98，市場風險溢酬為 5%，無風險利率為3.2%。若無風險利率上升為4%，其他條件不變下，請問該公司的期望投資報酬率：

(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)無法判斷

Q30 ★★★★

根據資本資產定價模型(CAPM)，如果B公司的貝他值為1.3，無風險利率為3%，其期望報酬率為9.5%。若無風險利率上升為5%，其他條件不變下，請問該公司的期望投資報酬率：

(A)上升1%
(B)上升2%
(C)下降2%
(D)無法判斷

追蹤誤差 = 投資組合報酬 - 基準指數報酬的標準差。衡量被動管理基金偏離指數的程度。

Q31 ★★★★

如果投資人的風險趨避程度變大，因此將使證券市場線(SML):

(A)平行移動
(B)斜率改變
(C)線上點的移動
(D)無法判斷

Q32

在均衡狀態下，相同市場風險的聲寶與歌林兩證券，是否會因兩公司的獲利力的不同，而有不同的預期報酬？

(A)不論獲力能力如何，聲寶與歌林兩證券皆有相同的預期報酬
(B)不管場風險的異同，只要聲寶公司有較高的獲利力，聲寶公司就會有較高的預期報酬
(C)無法判定
(D)以上皆非

Q33 ★★

某投資者計劃投資期間為一年，則對該投資者來說，下列哪一種為無風證券?

(A)一年到期之公司債
(B)一年到期之國庫券
(C)銀行6個月定存單
(D)30天到期之國庫券

Q34 ★★

根據資本資產定價理論(CAPM)，若短期政府公債利率為3%，市場投資組合之風險溢價為 4%，貝他係數(β)為1.5，則證券的期望報酬為多少？

(A)6%
(B)4.5%
(C)9%
(D)7%

Q35 ★★

假設證券A的期望報酬率等於20%，無風險利率等於5%，證券A的貝他係數等於1.2 ，請問根據資本資產定價模型(CAPM)，市場投資組合的期望報酬率等於：

(A)6%
(B)16.67%
(C)17.5%
(D)24%

Q36 ★★★★

假設華碩的β為1.2，在無風險利率為4%、市場預期報酬為10%的條件下，依CAPM ，其預期報酬應為多少?

(A)10.5%
(B)11.2%
(C)12.3%
(D)13.5%

Q37 ★★

資本資產定價模型(CAPM)中，對金錢的時間價值的補償等於：

(A)無風險利率
(B)市場投資組合的報酬率
(C)證券本身的報酬率
(D)證券的風險溢酬

Q38 ★★

一投資組合的期望報酬率為17%，貝他值為1.5，市場期望報酬率為14%，根據 CAPM模式，無風險利率為多少?

(A)8%
(B)10%
(C)5%
(D)12%

Q39 ★★★

依據CAPM若市場上之A股票的預期報酬率為14%，市場預期報酬率為17%，國庫券利率為5%，則A股票的貝他係數(β)為何?

(A)0.5
(B)0.65
(C)0.75
(D)0.85

Q40 ★★★★

在CAPM模式中，若貝他係數(β值)減少，則證券市場線應：

(A)平行上移
(B)平行下移
(C)保持不變
(D)與原來SML成垂直

Q41 ★★★★

夏普指標和崔諾指標二者的差異為：

(A)超額報酬率的計算方式不同
(B)衡量風險的方法不同
(C)評估期間的長短不同
(D)以上皆非

Q42 ★★★

以下何者為非？

(A)夏普指標關心投資人面臨的總風險
(B)資訊比例關心投資組合的系統風險
(C)詹森指標反映基金經理人的選股能力
(D)崔諾指標關心投資人的貝他(β)風險

資訊比率（Information Ratio）衡量的是相對於「追蹤誤差」的超額報酬，關心的是主動管理風險（非系統風險），不是系統風險。

Q43 ★★★

夏普指標的定義仍是衡量基金或是投資組合中每單位風險所獲取的？

(A)無風險報酬率
(B)超額報酬率
(C)市場報酬率
(D)以上皆非

Q44 ★★

報酬率之標準差主要衡量─證券之：

(A)總風險
(B)市場風險
(C)非系統風險
(D)營運風險

Q45 ★★★

若某投資組合的預期報酬為6%，標準差為20%，若無風險利率為2%，則其夏普指標為多少？

(A)0.15
(B)0.2
(C)0.25
(D)0.3

Q46 ★★

何種的操作策略是將風險性資產(即股票)與固定收益證券(即債券)的比率維持固定不變:

(A)固定比例投資策略
(B)固定比例投資組合保險策略
(C)時間不變性投資組合保險策略
(D)以上皆是

Q47 ★★★★

關於固定比例投資策略(CM)的敘述，下列何者正確：

(A)當股價下跌時，投資人就賣出股票，當股價上升時，投資人就買進股票
(B)他需要設定風險乘數
(C)有「追高殺低」的特性
(D)它是一種「買低賣高」的投資組合調整策略

Q48 ★★★★

依CAPM，下列敘述何者正確?

(A)若股票有正的α，表示其價值被高估
(B)若股票有正的α，表示其價值被低估
(C)若股票有負的α，則該股票值得購買
(D)若股票的α為零，則該股票值

Q49 ★★

若某投資組合的預期報酬為10%，貝他值為1.5，若無風險利率為4%，則其崔諾指標為多少?

(A)3%
(B)4%
(C)5%
(D)6%

Q50

若某投資組合的預期報酬為6.5%，貝他值為1.2，若無風險利率為2%，則其崔諾指標為多少?

(A)3.75%
(B)4%
(C)4.25%
(D)5%

Q51 ★

關於時間不變性投資組合保險策略(TIPP)的敘述，下列何者正確:

(A)TIPP認為投資人關心的應該是過去的資產水準，而非目前的資產水準
(B)TIPP是比CIPP(固定比例投資組合保險策略)更為積極的投資組合策略
(C)它是一種「買低賣高」的投資組合調整策略
(D)當股價下跌(或空頭市場時)，TIPP的抗跌能力優於CPPI

Q52 ★★

關於時間不變性投資組合保險策略(TIPP)的敘述，下列何者正確:

(A)TIPP是比 CIPP(固定比例投資組合保險策略)更為保守的投資組合策略
(B)股價下跌(或空頭市場時)，TIPP的抗跌能力優於CPPI(固定比例投資組合保險策略)
(C)當股價上漲(或多頭市場)時，TIPP參與上方增值獲利的能力也較CPPI為低
(D)以上皆是

Q53 ★★

效率市場可依照資訊內容的不同，可分為幾種型態:

(A)3
(B)4
(C)5
(D)6

Q54 ★

若證券價格不但反映歷史資料，也充分反映目前所有市場上的公開資訊，則定義為：

(A)弱式效率市場
(B)半強式效率市場
(C)強式效率市場
(D)很強式效率市場

Q55 ★★★★

若弱式效率市場成立，則投資人無法利用何種資訊或分析進行投資，以獲得超額報酬:

(A)公開資訊
(B)技術分析
(C)任何資訊
(D)以上皆非

Q56 ★★★★

若半強式效率市場成立，則投資人無法利用何種資訊或分析進行投資以獲得超額報酬，(A)歷史資訊 (B)公開資訊 (C)未公開資訊 :

(A)僅A
(B)A與C
(C)A與B
(D)B與C

Q57 ★

若強式效率市場成立，則投資人無法利用何種資訊或分析進行投資以獲得超額報酬，(A)歷史資訊 (B)公開資訊 (C)未公開資訊 :

(A)僅C
(B)A與C
(C)A與B
(D)A、B與C

Q58 ★

在效率市場中，下列何者不是公開資訊：

(A)公司治理
(B)公司的月營業收入
(C)即將購併某企業
(D)公司的管理素質

Q59

投資人進行投資組合調整，常利用固定時間調整法。關於固定時間調整法之敘述，何者錯誤？

(A)調整越頻繁，越能降低投資組合價值之實際值與目標值間的誤差
(B)當投資組合價值大幅變動的時候，投資組合價值之實際值會與目標值差距縮小
(C)簡單易懂，且可以養成投資紀律
(D)調整越頻繁，交易成本越高

投資組合價值大幅變動時，實際值與目標值的差距會「擴大」，因此需要再平衡調整。固定時間調整法是定期把比例調回目標。

Q60 ★★★★★

在效率市場中，下列何者是公開資訊：

(A)公司治理
(B)公司的月營業收入
(C)公司的管理素質
(D)以上皆是

Q61 ★★★

以下何者對於夏普（Shape）指標敍述正確？

(A)衡量投資組合一單位總風險之下所獲得風險溢酬
(B)指承受一單位系統風險所獲得的超額報酬
(C)指投資組合報酬減去 CAPM計算之合理報酬
(D)每一單位預期報酬率所承擔的風險

Q62 ★★★

根據資本資產定價模型（CAPM），貝他係數等於0的資產，其期望投資報酬率等於：

(A)無風險利率
(B)市場投資組合的期望投資報酬率
(C)市場投資組合的風險溢酬
(D)市場投資組合的風險溢酬加上無風險利率

Q63 ★★★

為何無風險投資與另一項風險性的投資所組成的可行集合是一直線（或一線段）？

(A)因為無風險投資報酬的標準差為0
(B)因為無風險投資報酬率與風險性的投資報酬率的相關係數為1
(C)因為無風險投資的報酬率很低
(D)這純粹只是數學上的巧合

Q64 ★★★

下面哪一項不是市場投資組合的正確描述？

(A)市場投資組合包含市場上所有的風險性資產
(B)市場投資組合基本上已不含有非系統性風險
(C)市場投資組合的風險比其它風險性資產的風險要低
(D)市場投資組合的貝他係數為1

第10章投資工具(續)

230 題 | 第2科 ▼

Q1 ★★★★

在短時間內出售大量的證券而不會受到重大的價格損失，這在說明證券之何種因素？

(A)到期日
(B)市場性
(C)風險性
(D)報酬性

Q2 ★★★

下列何者為固定型收益？(A)公司債利息 (B)特別股股息 (C)普通股股息

(A)A與B
(B)B 與C
(C)A與C
(D)A

Q3 ★★★★

下列何者不是固定型收益證券？

(A)政府公債
(B)公司債利息
(C)特別股的股息
(D)普通股的股息 (1)A與D (2)B與C (3)C與D (4)A與B

Q4 ★★

普通股是一種？

(A)固定收益證券
(B)半固定收益證券
(C)非固定收益證券
(D)以上皆有可能

Q5 ★★★

所謂固定收益型證券是指證券之:

(A)到期日固定
(B)到期償還金額固定
(C)債權人固定
(D)其利息收入在購買時便已事先決定

Q6 ★★

下列何者為資本市場的證券？

(A)銀行承兌匯票
(B)附條件交易
(C)商業本票
(D)公司債

Q7 ★★★

下列何者並非資本市場之投資工具：

(A)股票
(B)可轉換公司債
(C)國庫券
(D)政府債券

Q8 ★★★★

有關我國乙種國庫券之發行，下列何者敘述有誤？

(A)由中央銀行發行
(B)為穩定金融
(C)按票載利率計算本利和，並屆期一次清償
(D)為貨幣市場工具

Q9 ★★★

下列有關國庫券的敘述，何者為真？

(A)為資本市場證券
(B)甲種國庫券為財政部調節國庫收入之工具
(C)甲種國庫券採貼現方式發行
(D)以上皆非

Q10

國庫券為金融工具之一，其最初賣出單位為?

(A)商業銀行
(B)中央銀行
(C)大企業
(D)市政

Q11 ★

下列有關銀行承兌匯票的敘述何者為真？(A)到期日前均可以在資本市場進行買賣 (B)只可以由公司所簽發以某一特定銀行為付款人(C)以90天期最為普遍。

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)C

Q12 ★★

資本利得是指:

(A)實際股利
(B)現金股利
(C)股票股利
(D)賣價超過買價之利潤

Q13 ★★★

股票的報酬歸為那幾類：

(A)投資收益
(B)資本利得
(C)以上皆是
(D)以上皆非

Q14

依我國證券交易法，以下何者非屬有價證券？

(A)公債
(B)股票
(C)投資憑證
(D)受益憑證

Q15 ★★★

國庫券與公債的重大差異是：

(A)倒帳風險
(B)期限
(C)稅負
(D)收益率

Q16 ★★

我國目前之資本市場，1年以上之長期信用工具有：

(A)金融債券
(B)政府債券
(C)公司債
(D)以上皆是

Q17 ★★

下列有關公司債的敘述，何者為正確？

(A)可到期償付本金，或是到期日前分期償付本金
(B)債權人不能要求公司設立償債基金或是流動比率的限制
(C)付息方式僅可採一年一次
(D)以上皆非

Q18 ★★

下列有關公司債的敘述，何者為真？

(A)只有在到期日才會償付本金
(B)債權人會要求公司設立償債基金或是流動比率的限制
(C)付息方式僅可採一年一次
(D)以上皆非

Q19

以下何者並非購買短期票券的好處？

(A)變現容易
(B)風險小
(C)報酬率最高
(D)安全可靠

Q20 ★★★★

以下何者不屬於國庫券的特性?

(A)無違約風險
(B)高流動性
(C)到期日在一年以上
(D)可以貼現的方式發行

Q21 ★★

商業銀行及其他金融機構為了在市場吸收短期閒置資金而發行的一種憑證稱為：

(A)銀行承兌匯票
(B)商業本票
(C)可轉讓定期存單
(D)國庫券

Q22 ★★★

一般廠商透過何種管道籌措短期性資金：

(A)發行公司債
(B)發行商業本票
(C)現金增資
(D)發行可轉讓定存單

Q23 ★★

第二類商業本票又稱為？

(A)交易性商業本票
(B)自償性商業本票
(C)融資性商業本票
(D)以上皆非

Q24

目前市場上的商業本票大多屬於？

(A)第一類商業本票
(B)第二類商業本票
(C)第三類商業本票
(D)以上皆是

Q25 ★★

短期票券的附條件交易是指：

(A)買賣之外，另定一些付息條件
(B)只有所附條件滿足時，買賣才算數
(C)附上轉換條款的債券
(D)賣出短期票券並約定買回之價格及時間

Q26 ★★★★

廠商取得長期性資金的管道：

(A)發行商業本票
(B)辦理現金增資
(C)發行金融債券
(D)以上

Q27 ★★★

下列有關公債的敘述，何者為真？

(A)政府為籌措短期資金所發行的債券
(B)收益穩定且變現性低
(C)風險性低且變現性高
(D)收益穩定且利率較高

Q28

下列有關一般公債的敘述，何者為真？

(A)已很久未發行
(B)愛國公債為一般公債
(C)以上皆是
(D)以上皆非

Q29

公債的發行機構為？

(A)大型企業
(B)銀行
(C)政府
(D)票券金融公司

Q30 ★★★★

財政部發行公債，其票面所載的利率即是：

(A)目前收益率
(B)票面利率
(C)到期收益率
(D)實際收益率

Q31 ★★★

下列資產風險性何者最大？

(A)信用債券
(B)政府期貨
(C)附屬信用債券
(D)抵押債券

Q32

下列何種證券信用風最高?

(A)抵押債券
(B)附屬信用債券
(C)信用債券
(D)以上皆非

Q33 ★★★

下列何種資產的投資風險最大？

(A)公債
(B)國庫券
(C)股票
(D)期貨

Q34 ★★

何種證券對公司而言破產風險最高？

(A)定期付息債券
(B)收益債券
(C)特別股
(D)普通股

Q35 ★★★★

下列何者為資本市場的證券？(A)建設公債(B)普通股(C)可轉讓定期存單。

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)A、B與C

Q36 ★★

公司債的持有人是公司的：

(A)股東
(B)所有人
(C)債權人
(D)抵押權人

Q37 ★★

發行公司債籌措資金，對公司的好處是：

(A)資金取得成本低
(B)不需要信用評等
(C)控制權不外流
(D)以上皆是

Q38 ★★

下列何者為發行公司債時的當事人？

(A)債權人
(B)發行公司
(C)受託人
(D)被保險人。 (1)僅A與B (2)C與D (3)A、B與C (4)B、C與D。

Q39 ★★

下列有多少項公司債受託人的工作？

(A)監督發行公司履行契約義務
(B)代理發行公司按期還本利息
(C)管理償還基金
(D)持有擔保品

Q40 ★★

下列何種屬於安全資產？

(A)不動產
(B)儲蓄存款
(C)股票
(D)古董

Q41 ★★★★

下列何者求償權順位最低？

(A)附屬信用債券
(B)特別股
(C)普通股
(D)抵押債券

Q42

公司債之發行，有提供擔保品，稱為：

(A)抵押公司債
(B)無擔保公司債
(C)信用公司債
(D)零息債券

Q43

無擔保的公司債稱為:

(A)可贖回債券
(B)信用債券(Debenture)
(C)垃圾債券
(D)可轉換公司

Q44 ★★★

投資者購買無息票公司債的收益是：

(A)無利息收入
(B)純粹賺取差價
(C)可獲得折現利息
(D)

Q45 ★★

下列有關公司債的敘述中，何者有誤？

(A)公司債的風險較政府債券高
(B)公司債的利率較政府債券高
(C)公司債無到期日
(D)可賣回公司債屬公司債的一種

公司債「有」到期日（通常 5-30 年）。沒有到期日的是「永續債」或「股票」。一般公司債都有明確的到期日。

Q46 ★★

下列有關附屬信用債券的敘述，何者為真？(A)求償權次於所有優先債券(B)清償順位次於特別股股東(C)清償順位優於普通股股東。

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)以上皆非

Q47 ★★★

下列何者不具有選擇權之性質？

(A)認購股票
(B)認售權證
(C)存託憑證
(D)可轉換公司債

Q48 ★★

可轉換公司債之債權人於執行轉換權利時，對公司之影響為：

(A)負債增加
(B)股本減少
(C)有盈餘稀釋效果
(D)現金減少

Q49 ★★

下列有關可贖回債券的敘述，何者為真？

(A)買回價格通常高於債券面額
(B)債權人握有買回權
(C)買回時機通常在市場利率高於票面利率時
(D)買回後會稀釋原股東可享的權益

Q50 ★★★★

發行公司有權利在債券到期日前，依其條件及約定價格提前贖回稱為：

(A)可買回債券
(B)國庫券
(C)垃圾債券
(D)可贖回債券

Q51 ★★

可贖回公司債(callable bond)的贖回權利是在於：

(A)投資人
(B)發行公司
(C)承銷證券商
(D)以上均有可能

Q52 ★★★★

下列證券中，何者須訂明其償還期限？

(A)普通股
(B)特別股
(C)受益憑證
(D)金融債券

Q53 ★★

下列何者為銀行籌措資金的方式？

(A)發行金融債券
(B)發行商業本票
(C)發行國庫券
(D)以上皆非

Q54 ★★

專業金融機構為籌措長期資金，所發行之債券憑證為：

(A)商業本票
(B)可轉讓定存單
(C)銀行承兌匯票
(D)金融債券

Q55 ★★

下列有關金融債券的敘述，何者為真？(A)利率受央行最高利率的限制(B)不必提存法定準備金(C)資金成本較低。

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)以上皆非

Q56 ★

發行特別股之公司如當年度發生虧損，致無法發放股利，俟有盈餘而你發放股利時，有請求優先補發特別股股利者，稱為：

(A)補發特別股
(B)累積特別股
(C)非累積特別股
(D)部份累積特別股

Q57 ★★

特別股被賦予：

(A)優先股票之權
(B)優先查閱公司帳冊之權
(C)優先參與公司經營之權
(D)優先分配股利及公司剩餘財產之權

Q58 ★★★★

參加特別股指的是可參加：

(A)超額盈餘分配的特別股
(B)董監事選舉投票的特別股
(C)股東大會議案表決的特別股
(D)現金增資認股的特別股

Q59 ★★

特別股股東在分配固定比率之股利後，仍可再享有與普通股一同分配公司剩餘盈餘之權係指？

(A)參加特別股
(B)累積特別股
(C)可轉換特別股
(D)可收回特別股

Q60 ★★

下列有關可轉換特別股的敘述，何者為真？(A)可轉換成公司債 (B)轉換價格指可轉換證券的面額除以轉換比率 (C)轉換價值指每股帳面價格乘以轉換比率。

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)以上皆非

Q61 ★★★

上市公司買回自己公司之股份，應列為？

(A)短期投資
(B)長期投資
(C)庫藏股
(D)特別股

Q62 ★★★

通常我們在股票上市所看到：台積電股本為1168億，此股本換算成的股份稱為：

(A)授權股份
(B)發行股份
(C)流通在外股份
(D)以上皆非

Q63 ★

某項債券評等的等級愈高時，則該債券於下列所述中何者愈低：

(A)利率風險
(B)購買力風險
(C)違約風險
(D)流動性風險

Q64 ★★★★

普通股股數是由普通股股本除以？

(A)面額
(B)每股帳面價值
(C)每股市價
(D)每股清算價

Q65 ★★★

下列何者是特別股相對於普通股較特別之處？

(A)特別股股東具有較普通股股東優先發放股利的權利
(B)特別股股利通常是無法累積的
(C)特別股具有較高的報酬率
(D)特別股股東具有選擇權

Q66 ★★

以下何種不屬於普通股股東之基本權利？

(A)參與選舉權
(B)優先認股權
(C)盈餘優先分配權
(D)剩餘財產分配權

Q67 ★★

目前我國上市公司的普通股票面額為？

(A)5元
(B)10元
(C)20元
(D)50元

Q68 ★★

下列有關普通股的敘述，何者為真？

(A)目前上市公司的股票面額一率為10元
(B)剩餘資產分配順位優於債權人
(C)股票股利來自於盈餘轉增資與現金增資兩種
(D)以上皆是

Q69 ★★★★

每股帳面價值是由公司之淨值扣除特別股權益後再除以？

(A)授權的普通股股數
(B)流通在外的普通股股數
(C)發行的普通股股數
(D)以上皆非

Q70 ★★★

公司的普通股股息政策長受到什麼因素而有所不同？

(A)企業目前的收益
(B)預期未來的收益
(C)稅法規定的變動
(D)以上皆是

Q71 ★★

下列有多少項為普通股股東的權利？

(A)投票權
(B)盈餘分配權
(C)剩餘財產分配權
(D)優先認購權 (E)管理公司的權利。(1)5 (2)4 (3)3 (4)2。

Q72 ★★

普通股股票股利的來源有？

(A)盈餘轉增資
(B)資本公積轉增資
(C)以上皆是
(D)以上皆非

Q73 ★

所謂無償配股其實就是？

(A)現金股利
(B)股票股利
(C)庫藏股
(D)以上皆有可能

Q74 ★★★

下列何者證券通常無到期日？(A)公司債 (B)特別股 (C)普通股

(A)A與B
(B)B與C
(C)A 與C
(D)以上皆非

Q75 ★★

下列資產風險性何者最小？

(A)政府債券
(B)公司債
(C)特別股
(D)普通股

Q76 ★★

下列資產風險性由小到大排列為：(A)公司債(B)普通股(C)特別股。

(A)A＜B＜C
(B)C ＜A＜B
(C)A＜C＜B
(D)以上皆非

Q77 ★★

下列何者證券有擔保品？

(A)公司債
(B)特別股
(C)普通股
(D)以上皆非

Q78 ★★

關於股價指數，下列何者正確？

(A)我國臺灣證券交易所編製的「發行量加權股價指數」無形中給予高價股票較大的權數
(B)臺灣50指數很容易做為基金經理人投資績效評量的標準
(C)我國臺灣證券交易所編製的「發行量加權股價指數」，其採樣股票原則上不包含交易量小、活絡性較低的股票
(D)臺灣50指數是挑選40支市值較大、較具代表性之股票

Q79 ★★★

下列有關共同基金的敘述，何者為真？(A)基金的資產在保管機構內的帳戶是獨立的 (B)保管機構只負責保管並依經理公司的指示處分基金資產 (C)基金經理公司是共同基金中的受託人。

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)以上皆非

Q80 ★★★

關於我國臺灣證券交易所編製的「發行量加權股價指數」，下列何者錯誤？

(A)其編製法是採用「加權指數」法
(B)當個股除權時，指數不會變動
(C)其較難做為基金經理人投資績效量的標準
(D)當個股除息時，指數不會變動

台灣加權股價指數在個股除息時，指數「會」做調整（因為股價下降但非市場因素），以反映真實市場變動。

Q81 ★★★

關於台灣50指數，下列何者錯誤？

(A)由臺灣證券交易所與英國富時指數有限公司共同編製
(B)採樣股票是50支股票
(C)在計算加權指數上，同時考慮股票在外的流通量
(D)採樣上包含一些交易量小，活絡性較低的股票

台灣50指數的成分股都是市值最大、交易最活絡的 50 檔股票，不包含交易量小或活絡性低的股票。

Q82 ★★

關於台灣50指數，下列敘述何者錯誤？

(A)由50支股票編製而成
(B)以簡單算術平均數方法來計算的指數
(C)採樣股票是市值較大、較具代表性之股票
(D)由臺灣證券交易所單獨編製而成。(1)A與C (2)B與D (3)C與D (4)A與B。

台灣50指數採用「市值加權」方法計算，不是簡單算術平均。市值大的成分股對指數影響較大。

Q83 ★★★

共同基金以成立的法律基礎，可分為公司型與下列何者？

(A)開放型
(B)封閉型
(C)指數型
(D)契約型

Q84 ★★★

目前台灣證券市場上所見到的共同基金，其組成的方式大多屬於：

(A)債券基金
(B)公司型基金
(C)契約型基金
(D)股票基金

Q85 ★★★

契約型共同基金由何者構成？(A)委託人(B)受託人(C)益人

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與 C
(D)A、B

Q86 ★★★

契約型共同基金由何者構成？

(A)委託人與受託人
(B)受託人與受益人
(C)委託人與受益人
(D)委託人、受託人與受益人

Q87 ★★

申購國內開放型共同基金時，按下列何者計算金額？

(A)前一日之單位淨資產價值
(B)當日之單位淨資產價值
(C)市場之掛牌價格
(D)與銷售公司議價

Q88 ★★

開放型基金之受益憑證買賣，其買賣價格以下列那一方式來計算？

(A)帳面價值
(B)淨資產價值
(C)市場價格
(D)成本

Q89 ★★

封閉型共同基金之市場價格通常會比其淨資產價值：

(A)高
(B)低
(C)相等
(D)以上均有可能

Q90 ★★★

以下特性，何者是「共同基金」與地下投資公司產品最明顯不同點：

(A)資產經理與保管分離
(B)資訊充分揭露
(C)法令保障
(D)以上皆是

Q91 ★★

一般開放型基金用來表示其資產價值，以及用來當作績效衡量或投資人申購或贖回依據的是？

(A)基金市價
(B)基金股本
(C)基金淨值
(D)以上皆非

Q92

所謂開放型共同基金指的式受益憑證之發行量：

(A)固定
(B)得由發行者自行增減
(C)可能因投資者的申購及贖回而變動
(D)以上皆非

Q93 ★★★

購買共同基金時，以下何者描述有誤？

(A)應負擔銷售費用
(B)應負擔基金管理費用
(C)應負擔保管費
(D)得免負投資風險

Q94 ★★

何者是基金投資人支付給保管機構的費用?

(A)銷售費
(B)管理費
(C)保管費
(D)贖回費

Q95 ★★★

贖回共同基金持份時，投資人須支付？(A)贖回費用(B)基金管理費(C)保管費

(A)A與B
(B)A與C
(C)A、B與C
(D)以上皆非

Q96 ★★★

共同基金的報酬包括：

(A)利息收入
(B)股利收入
(C)資本利得
(D)以上皆是

Q97 ★★

下列那些為共同基金的獲利來源？(A)利息收入(B)股利收入(C)資本利得

(A)僅A與B
(B)僅B與C
(C)僅A與C
(D)A、B與C

Q98 ★★

下列有關共同基金配息的敘述，何者為真？(A)配息當日，投資人真正增加獲利 (B) 配息愈多，資產就減損得愈多 (C)成長型基金一年頂多配息一次。

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)(選項遺失)

Q99 ★★

中華民國銀行公會針對基金之價格波動風險程度，依基金投資標的風險屬性和投資地區市場風險狀況，編制為幾個風險收益等級?

(A)4
(B)5
(C)6
(D)7

Q100 ★★★★

銀行公會將基金風險收益等級編制為幾個等級?

(A)RR1、RR2、RR3、RR4
(B)RR1、 RR2、 RR3、RR4、RR5
(C)RR1、RR2、RR3、RR4、RR5、RR6
(D)RR1、RR2、 RR3、RR4、RR5、RR6、RR7

Q101 ★★

投資人應注意基金風險收益等級僅供參考，投資共同基金應考慮下列何種因素:

(A)國際金融情勢
(B)個人風險承擔能力
(C)個人資金可運用期間之長短
(D)以上皆是

Q102 ★★

購買封閉式受益憑證，應在：

(A)店頭市場
(B)集中交易市場
(C)證券公會
(D)證券投資信託公司營業處所

Q103

下列何種基金其受益憑證的價格是由市場的供需狀況決定？

(A)開放式基金
(B)封閉式基金
(C)債券基金
(D)開放型股票基金

Q104

下列有關封閉式基金的敘述，何者有誤？

(A)不可以贖回
(B)在集中市場交易
(C)國內大部分基金都是封閉型
(D)市價常與淨值不同

國內大部分基金是「開放型」基金，不是封閉型。封閉型基金在台灣數量很少。

Q105 ★★★★

關於基金風險收益等級的敘述，下列何者正確:

(A)RR1、RR2是以追求穩定收益為目標
(B)RR3是以追求兼顧資本利得及固定收益為目標
(C)RR4是以追求資本利得為目標
(D)以上皆是

Q106 ★★

請問RR2基金風險收益等級的目標為何:

(A)以追求穩定為目標
(B)以追求兼顧資本利得及固定收益為目標
(C)以追求最大資本利得為目標
(D)以追求資本利得為目標

Q107 ★★★

請問何種基金風險收益等級是以追求穩定收益為目標:

(A)RR1、2
(B)RR2、3
(C)RR4
(D)RR5

Q108 ★★★

請問何種基金風險收益等級是以追求兼顧資本利得及固定收益為目標：

(A)RR2
(B)RR3
(C)RR4
(D)RR5

Q109 ★★★★

關於基金風險收益等級與主要基金類型的關聯，下列敘述何者正確:

(A)貨幣型基金屬於RR2等級
(B)債券型基金屬於RR2和RR3等級
(C)平衡型基金屬於RR4等級
(D)股票型基金屬於RR2等級

Q110 ★★

請問債券型基金是屬於何種基金風險收益等級：

(A)RR1、RR2
(B)RR2、 RR3
(C)RR3、RR4
(D)RR4、RR5

Q111 ★★★

請問平衡型基金是屬於何種基金風險收益等級：

(A)RR1
(B)RR2
(C)RR3
(D)RR4

Q112 ★★

關於基金風險收益等級的敘述，下列何者正確:

(A)RR5是以追求資本利得為目標
(B)RR2是以追求兼顧資本利得及固定收益為目標
(C)平衡型基金屬於RR1等級
(D)股票型基金屬於RR4和RR5等級

Q113 ★★

下列何種基金屬於RR3風險收益等級:

(A)已開發國家政府公債債券型基金
(B)已開發國家單一股票基金
(C)平衡型基金
(D)店頭市場基金

Q114 ★★

下列何種基金屬於RR1風險收益等級：

(A)投資級之已開發國家公司債券基金
(B)貨幣型基金
(C)金球型股票基金
(D)已開發國家之區域型股票基金

Q115 ★

請問RR2基金風險收益等級之投資風險：

(A)中
(B)中高
(C)高
(D)很高

Q116 ★★

下列何種基金之風險最低？

(A)已開發國家單一股票基金
(B)已開發國家政府公債債券型基金
(C)新興市場債券基金
(D)已開發國家之區域型股票基金

Q117 ★★

就風險而言，下列何種基金最高？

(A)平衡型基金
(B)指數型基金
(C)全球型股票基金
(D)產

Q118 ★★

目前債券型基金所投資的標的包括哪些？

(A)定存
(B)外匯
(C)期貨
(D)以上皆非

Q119

平衡型基金的特色為何?

(A)風險應較股票基金為低
(B)報酬應較股票基金平穩
(C)投資在股票和固定收益產品
(D)以上皆是

Q120 ★★★

下列關於共同基金的敘述，何者錯誤？

(A)平衡型基金是以共同基金為投資標的
(B)保本型基金係指保證契約到期時，投資人能取回本金的一定比率
(C)債券型基金係指以債券及短期貨幣等投資工具為投資標的
(D)股票型基金係指以股票為投資標的

平衡型基金是同時投資「股票和債券」的基金，不是以共同基金為投資標的。以基金為投資標的的是「組合型基金」（Fund of Funds）。

Q121 ★★

下列何者可為評估基金的績效表現？(A)淨值成長率(B)平均報酬率(C)單位風險報酬率

(A)AB
(B)BC
(C)AC
(D)ABC

Q122 ★★★

假設在某一波段期間內，甲基金的報酬率為40%，標準差為20%，乙基金的報酬率為10%，標準差為3%，下列何者為真？

(A)甲基金的單位風險報酬率低於乙基金
(B)甲基金的單位風險報酬率高於乙基金
(C)甲基金的單位風險報酬率等於乙基金
(D)無法確定

Q123

在某段期間內，甲基金的單位風險報酬率為3，報酬率為30%，則甲基金的標準差為？

(A)10
(B)10%
(C)90
(D)90%

Q124 ★★★

共同基金淨值的標準差愈大，則下列敘述何者為真？

(A)基金淨值波動程度愈大
(B)風險愈高
(C)以上皆是
(D)以上皆非

Q125 ★★★★

投資於下列兩種基金之報酬應如何比較？(A)國內股票基金一年報酬為20% (B)亞洲債券基金一年報酬為10%。

(A)A報酬較B佳
(B)A與B應避免跨類比較
(C)A較B更值得投資
(D)以上皆是

Q126 ★★★

共同基金的優點是：

(A)專家管理
(B)分散投資風險
(C)人人均可投資
(D)以上皆是

Q127 ★★

某共同基金現過去一年、五年和十年的年平均報酬率分別為5%、7%和9%，則此基金未來一年的報酬率可能為?

(A)介於0%與5%之間
(B)介於5%與7%之間
(C)介於7% 與9%之間
(D)無法判斷

Q128 ★★

關於ETF「指數股票型基金」，下列敘述何者錯誤？

(A)ETF主要是持有代表指數標的股票權益的受益憑證來做投資，而不直接持有多種個別股票的投資
(B)ETF是將指數證券化、提供投資人參與指數表現的基金，其淨值表現緊貼指數的走勢
(C)買賣ETF ，除了可以在證券市場交易外，也可以直接向發行ETF的基金管理公司進行申購或要求買回
(D)ETF只具備開放式指數基金的特色，但不具備封閉式指數基金的特色

ETF 同時具備開放式和封閉式基金的特色：在交易所像封閉式基金一樣買賣，又能像開放式基金一樣申購贖回（實物申贖）。

Q129 ★★

關於ETF「指數股票型基金」的敘述，下列何者正確？

(A)ETF是主動式管理
(B)ETF 不可做融資融券
(C)ETF的基金受益人無法享有股東的權利
(D)沒有基金折價問題

Q130 ★★★

下列哪一類基金具有實物買回與實物申購機制?

(A)指數型基金
(B)避險基金
(C)指數股票型基金
(D)貨幣市場基金

Q131 ★★

下列何種基金在追求絕對報酬的前提下，同時提供保本的功能?

(A)避險基金
(B)組合型基金
(C)指數股票型基金
(D)平衡型基金

Q132 ★★★

下列那一類基金具投資決策彈性、投資工具多樣化的特點？

(A)避險基金
(B)組合型基金
(C)指數股票型基金
(D)平衡型基金

Q133 ★★

下列關於避險基金的敘述何者錯誤?

(A)可透過各個子基金將風險進一步分散
(B)其報酬與市場可能不具連動性
(C)常設於百慕達、盧森堡等租稅天堂
(D)常設於不受一般證券交易委員會管束之國家及地區

避險基金（對沖基金）的特色是「集中投資、高槓桿」，風險反而更集中，不是分散。分散風險是組合型基金的特色。

Q134 ★★

下列那一類基金常限定適格的投資人才可以投資?

(A)組合型基金
(B)避險基金
(C)保本型基金
(D)指數股票型基金

Q135 ★★

下列那一基金除收取管理費外，另提撥績效獎金予經理人?

(A)指數型基金
(B)組合型基金
(C)避險基金
(D)指數股票型基金

Q136 ★★★

關於組合型基金，下列敘述何者錯誤？

(A)組合型基金是被動式管理
(B)組合型基金的投資標的需要依市場狀況或產業前景隨時做必要的調整
(C)組合型基金可以解決投資人常會不知何時買賣、如何做適當的資產配置等問題
(D)非常適合穩健保守的投資人

組合型基金是「主動式管理」（基金經理人主動挑選子基金），不是被動式。被動式管理是指數型基金的特色。

Q137

關於組合型基金，下列敘述何者正確？

(A)組合型基金不需要專業的基金經理人負責管理
(B)組合型基金是以股票或債券為投資標的
(C)組合型基金是被動式管理
(D)相較於單一共同基金，組合型基金更能達到分散風險的目的

Q138 ★★★★

關於ETF與一般共同基金的比較，下列何者錯誤？

(A)一般共同基金中只有封閉型基金可在集中市場掛牌交易，但ETF卻可在股市中掛牌交易
(B)ETF是以「複製」指數的波動為目的，一般共同基金是以「贏過」指數為目的
(C)一般共同基金採被動式管理，並不積極主動改變投資組合，因此成本較低
(D)ETF可享有「融資買進」、「融券賣出」之信用交易資格

一般共同基金採「主動式管理」（基金經理人主動選股），不是被動式。被動式管理且成本較低的是 ETF。

Q139

關於保本型基金，下列敘述何者錯誤？

(A)保本型基金是指將一部分的資金投資在股票工具上，以保證到期時，投資人能取回投資本金的一定比例
(B)保本型基金適合較保守的投資人
(C)只有在到期日贖回才有保本
(D)相較於連動型債券，通常保本型基金的契約存續期間較短，而且也較透明

保本型基金是將一部分資金投資在「固定收益工具」（如零息債券）上來保本，不是股票工具。股票部分是用來追求額外收益的。

Q140 ★★

下列何種共同基金，在契約中通常訂有存續期間?

(A)指數股票型基金
(B)保本型基金
(C)避險型基金
(D)組合型基金

Q141 ★★

關於共同基金與避險基金的比較，下列敘述何者錯誤？

(A)共同基金的變現性較佳
(B)避險基金通常只可做多
(C)共同基金的的經理人只收取管理費，不依獲利情形收取績效獎金
(D)避險基金利用衍生性金融商品、財務槓桿等方式，進行投資

避險基金可以做多也可以「做空」，這是它跟一般共同基金最大的差異之一。一般共同基金通常只能做多。

Q142 ★★

關於共同基金與避險基金的比較，下列敘述何者正確？

(A)共同基金的避險功能較強
(B)避險基金的經理人不可以自行決定其投資策略
(C)共同基金的經理人除管理費之外，可依獲利情形收取績效獎金
(D)避險基金的變現性較差

Q143 ★★★

下列那一類基金在從事交易時，具有財務槓桿特性?

(A)組合型基金
(B)指數型基金
(C)期貨信託基金
(D)指數股票型基金

Q144 ★★★

下列何者不是投資期貨信託基金的缺點?

(A)高度的槓桿使用
(B)較高的費用率
(C)具有風險
(D)投資透明度低

Q145 ★★★

下列有關期貨契約與遠期契約的比較，何者為真？

(A)期貨契約的內容並不是標準化，遠期契約則是標準化格式
(B)期貨契約的信用風險較遠期契約低
(C)期貨契約與遠期契約都是每天結算
(D)期貨契約不需繳保證金，遠期契約需要繳保證金

Q146 ★★

下列有關期貨契約的敘述，何者為真？(A)每週結算(B)大多平倉，很少交割(C)標準化契約

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)A、B與C

Q147 ★★

下列有關期貨契約與遠期契約的比較，何者為真？(A)期貨契約的流通性較高(B)遠期契約的信用風險較大(C)遠期契約每日結算

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)A、B與C

Q148 ★★

期貨交易中，當保證金低於何種水準時即需補繳？

(A)原始保證金
(B)維持保證金
(C)一般保證金
(D)以上皆非

Q149 ★★★

期貨交易成立時，投資人支付何種保證金？

(A)原始保證金
(B)維持保證金
(C)變動保證金
(D)結算保證金

Q150 ★★★

期貨交易成立時，誰必須支付保證金給經紀商？

(A)期貨買方
(B)期貨賣方
(C)買賣雙方
(D)以上皆非

Q151 ★★★★

買賣期貨何者須付權利金？

(A)僅買方
(B)僅賣方
(C)買賣雙方均要
(D)買賣雙方均不要

Q152 ★★★

那一種金融商品的交易有每日結算的制度？

(A)期貨
(B)認股權證
(C)債券
(D)股票

Q153 ★★★★

下列有關期貨與股票的敘述，何者為真？

(A)股票市場對賣空的限制較寬鬆
(B)股票市場的槓桿程度較低
(C)以上皆是
(D)以上皆非

Q154 ★★

那一種金融商品不適宜為長期投資的工具？

(A)股票
(B)公司債
(C)公債
(D)期貨

Q155 ★★

那一種投資方式槓桿程度最高？

(A)買進股票
(B)融資買進股票
(C)買進指數期貨
(D)以上皆

Q156 ★★★

下列交易何者須繳保證金？(A)買期貨 (B)買選擇權 (C)融券賣出股票。

(A)A
(B)A與C
(C)B與C
(D)A、B、C均對

Q157 ★★

期貨具有那些功能?(A)投機 (B)避險 (C)價格指標。

(A)僅A、B對
(B)僅B、C對
(C)僅 A、C對
(D)A、B、C均對

Q158 ★★★

期貨契約出現的最原始目的為何？

(A)避險
(B)投機
(C)預估未來價格
(D)提高資源效率

Q159 ★★★

為自己利潤而進行期貨交易的期貨自營商稱之為？

(A)避險者
(B)投機者
(C)搶帽客
(D)套利

Q160 ★★

何種參與者具有充分資訊，因此可以隨時得知各地的期貨市場行情，可在無風險的狀況之下，買進賣出期貨，進而賺取利潤？

(A)避險者
(B)投機者
(C)搶帽客
(D)套利者

Q161 ★★

下列何者為金融期貨的標的？

(A)股價指數
(B)利率
(C)匯率
(D)以上皆是

Q162 ★★

下列何者為結算所設置的功能？(A)降低違約風險(B)負責監督會員收取一定水準之保證金(C)建立結算保證金

(A)AB
(B)BC
(C)AC
(D)ABC

Q163 ★★

期貨市場交易量最大的契約為？

(A)金融期貨
(B)農業期貨
(C)金屬期貨
(D)能源期貨

Q164 ★★

歐洲美元期貨是一種?

(A)外匯期貨
(B)利率期貨
(C)指數期貨
(D)金屬期貨

Q165 ★

現貨與期貨價格之差稱為：

(A)利差
(B)基差
(C)率差
(D)匯差

Q166 ★★★

所謂正常市場是指何種情況？

(A)基差為正
(B)基差為負
(C)基差為零
(D)以上皆有可能

Q167 ★★★★

價差係指

(A)現貨價格-期貨價格
(B)期貨價格-現貨價格
(C)近期期貨價格-遠期期貨價格
(D)遠期期貨價格-近期期貨價格

Q168 ★★

在逆價市場中:

(A)現貨價格高於期貨價格
(B)近期期貨價格低於遠期期貨價格
(C)以上皆是
(D)以上皆非

Q169 ★

下列何者是屬於歐式選擇權?

(A)在台灣證券交易所交易的認售權證
(B)在台灣證券交易所交易的認購權證
(C)我國股票選擇權
(D)以上皆是

Q170 ★

下列何者是屬於美式選擇權?

(A)在台灣證券交易所交易的認售權證
(B)我國股票選擇權
(C)我國台指選擇權
(D)以上皆非

Q171 ★★★★

在權利期間內任一天，亦即合約上所載明的到期日前任一天，均可進行覆約係指：

(A)歐式選擇權
(B)美式選擇權
(C)以上皆是
(D)以上皆非

Q172 ★★★

選擇權之買方僅能於契約到期日當日履約，稱為下列何者:

(A)英式選擇權
(B)美式選擇權
(C)歐式選擇權
(D)亞洲選擇權

Q173 ★★★

標的物不同，但是交易所、交易數量相同的期貨價差交易係指：

(A)市場內價差交易
(B)市場間價差交易
(C)商品間價差交易
(D)加工產品間的價差交易

Q174 ★★

在選擇權交易中，凡在一定期間內，可以一定價格購買一定股票之選擇權，稱為:

(A)賣出選擇權
(B)買回選擇權
(C)贖回選擇權
(D)購入選擇權

Q175 ★★★

下列有關選擇權的敘述，何者為真？(A)不管購買買權或賣權，均需支付賣方一定額度的權利金 (B)不論交易成立與否，此權利金均不退還 (C)賣方需支付保證金。

(A)僅 A與B
(B)僅B與C
(C)僅A與C
(D)A、B與C

Q176 ★★★

有關選擇權之敘述，下列何者正確：

(A)就買權而言，當履約價格小於標的物價格時，稱為價內買權
(B)歐式選擇權之買方可以在契約有效期間內隨時覆約
(C)當標的物價格波動性程度越來越低時，賣權價格越低
(D)賣權之買方預期未來行情看漲

Q177 ★★★

有關價外選擇權(out-the-money option)的敘述，下列何者正確：

(A)對買權而言，當標的物價格大於履約價格時，稱為價外買權
(B)對買權而言，當標的物價格小於履約價格時，稱為價外買權
(C)對買權而言，當標的物價格等於履約價格時，稱為價外買權
(D)以上皆非

Q178 ★★★★

下列何者股價是窄基指數？(A)能源業指數(B)電腦業指數(C)台股指數。

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)以上皆非

Q179 ★★★

期貨選擇權的標的物是？

(A)期貨
(B)股票
(C)外匯
(D)選擇權

Q180 ★★

選擇權的權利金即是？

(A)選擇權買方要付出一定金額的價金
(B)選擇權的履約價格
(C)選擇權的時間價值
(D)以上皆是

Q181 ★★★

下列何者為選擇權的功能？(A)投資金額小(B)規避風險(C)促進市場流動性。

(A)僅A 與B
(B)僅B與C
(C)僅A與C
(D)A、B與C

Q182 ★★★

當選擇權到期時，關於時間價值，下列敘述何者正確:

(A)對買權而言，到期時，時間價值大於零
(B)對賣權而言，到期時，時間價值大於零
(C)無論是買權或賣權，到期時，時間價值不確定
(D)無論是買權或賣權，到期時，時間價值等於零

Q183 ★★★★

假設某一履約價格為37元之股票選擇權買權，該買權權利金目前報價為10元，同時該股票價格為40元，請問該買權之時間價值為多少元？

(A)0元
(B)3元
(C)7元
(D)10 元

Q184 ★★

假設以台積電為資產標的物之買權，其履約價格為65元，該買權權利金目前報價為 7元，同時台積電目前股價為68元，請問該買權之內含價值為多少元？

(A)0元
(B)3 元
(C)4元
(D)7

Q185 ★★★★

陳小姐購買以台積電為資產標的物之賣權，其履約價格為70元，還有半年到期，股價為66元，權利金為12元。到期日時，該賣權之內含價值為6元，請問台積電股價應為多少元?

(A)88元
(B)64元
(C)72元
(D)76元

Q186 ★★

假設以宏達電為資產標的物之賣權，其履約價格為600元，該賣權權利金目前報價為20元，同時該股票價格為612元，請問該賣權之時間價值為多少元？

(A)0元
(B)8 元
(C)12元
(D)(選項遺失)

Q187 ★★★

一般而言，風險性愈高之股票，不考慮其他因素，其買權價格會：

(A)愈大
(B)愈小
(C)不影響
(D)看市場利率而定

Q188 ★★

當其他條件不變下，選擇權之標的物價格波動程度變大時，下列敘述何者正確：

(A)買權和賣權的價格都會上漲
(B)買權和賣權的價格都會下跌
(C)買權價格上漲，賣權價格下跌
(D)買權價格下跌，賣權價格上漲

Q189 ★★

影響選擇權價格之因素中，當標的物價格越高時，對買權價格的影響為何：

(A)越低
(B)越高
(C)沒有影響
(D)不確定是否有影響

Q190 ★★★

影響選擇權價格之因素中，當履約價格越高時，對買權價格的影響為何：

(A)越低
(B)越高
(C)沒有影響
(D)不確定是否有影響

Q191 ★★★

下列哪一項不會影響選擇權價格:

(A)標的物的價格
(B)標的物價格的波動性
(C)履約價格
(D)無風險利率 (E)投資人對風險的態度。(1)B與C (2)A與D (3)E (4)C與D。

Q192 ★★

當其他條件不變下，選擇權的到期日縮短時，下列敘述何者正確：

(A)買權價格上漲，賣權價格下跌
(B)買權價格下跌，賣權價格上漲
(C)買權和賣權的價格都會上漲
(D)買權和賣權的價格都會下跌

Q193 ★★★

下列何者會使認股權證的價格下跌？(A)標的物現行市價下跌(B)無風險利率下跌(C) 履約價格下跌

(A)A與B
(B)B與C
(C)A與C
(D)以上皆非

Q194 ★★★

某公司發行之認股權證價格與下列何者呈反向關係？

(A)股價
(B)利率
(C)認股價格
(D)距離到期日的長短

Q195 ★★★

買進買權(Long a call option)具有:

(A)依履約價格買進標的物之權利
(B)依履約價格賣出標的物之權利
(C)依履約價格買進標的物之義務
(D)依履約價格賣出標的物之義務

Q196 ★★★

賣出買權(Short a call option)具有:

(A)依履約價格買進標的物之權利
(B)依履約價格賣出標的物之權利
(C)依履約價格買進標的物之義務
(D)依履約價格賣出標的物之義務

Q197 ★★★

有關選擇權特性，下列何者「錯誤」？

(A)買權的賣方是賣出選擇權並支付權利金
(B)買權的賣方預期未來情看漲
(C)賣權的賣方之獲利有限，但損失很大
(D)賣權的賣方有買進標的資產之義務

Q198 ★★★

有關選擇權特性，下列何者「錯誤」？

(A)買權的買方是買進選擇權並支付權利金
(B)買權的買方預期未來情看漲
(C)賣權的買方風險有限，但獲利很大
(D)賣權的買方有賣出標的資產之義務

Q199 ★★★

當股價大幅下跌時，下列何種選擇權交易策略損失最大：

(A)買進買權
(B)賣出買權
(C)買進賣權
(D)賣出賣權

Q200

買權出售之時機應是？

(A)空頭市場
(B)多頭市場
(C)多空頭兩個市場均可
(D)以上皆非

Q201 ★★

認股權證是那一種？

(A)特別股
(B)買權
(C)賣權
(D)期貨

Q202 ★★★

「認股權證」契約中讓權證持有人購買股票的特定價格稱為:

(A)權利金
(B)履約價格
(C)市場價格
(D)轉換價格

Q203 ★★

李先生購買連動型債券契約，投資本金為一萬元，八年到期，契約結束時保本率為 100%。假設目前八年期零息公債殖利率為5%，請問該連動型債券投資多少金額於選擇權？

(A)2,106元
(B)2,693元
(C)3,232元
(D)3,726元

Q204 ★★★

花旗銀行推出一檔六年到期之連動型債券契約，契約結束時保本率為90%。假設目前六年期零息公債殖利率為3%，投資本金為一萬元，請問該連動型債券需要投資多少金額於選擇權？

(A)2008元
(B)2165元
(C)2462元
(D)2682元

Q205 ★★

荷蘭銀行推出一檔十年到期之連動型債券契約，契約結束時保本率為80%。假設目前十年期零息公債殖利率為5%，投資本金為一萬元，請問該連動型債券需要投資多少金額於選擇權？

(A)3437元
(B)4047元
(C)4595元
(D)5089元

Q206 ★★

摩根大通銀行推出一檔十年到期之連動型債券契約，除了保本率為100%外，契約結束時，還提供最低保證報酬率50%。假設目前十年期零息公債殖利率為5%，投資本金為一萬元，請問該連動型債券需要投資多少金額於零息公債，才能於契約結束時保證領回150%的投資本金？

(A)9,670元
(B)9,209元
(C)8,879元
(D)8,376元

Q207 ★★

有關保本型債券特性，下列敘述何者正確：

(A)可拆解為零息債券與賣出選擇權之組合
(B)選擇權部位方面，投資人是買方
(C)若按面額發行，在相同到期日之下，保本率越高，參與率越高
(D)「看多型」保本型債券可鎖定下方風險

Q208 ★★★

有關「看空型」保本型債券特性，下列敘述何者正確：

(A)可鎖定下方風險
(B)投資時機為預期標的資產未來價格會上漲或認為走勢樂觀
(C)選擇權部位方面，投資人是買方
(D)可拆解為零息債券與賣出選擇權之組合

Q209 ★★★

如果投資人預期標的資產未來價格會上漲或認為走勢樂觀，但又想鎖定「下方風險」，則應該購買何種結構型債券最佳：

(A)浮動利率債券
(B)反浮動利率債券
(C)「看多型」保本型債券
(D)「看空型」保本型債券

Q210 ★★★

基本上「看多型」保本型債券皆可以拆解成:

(A)「零息債券」加上「買進賣權」之組合
(B)「零息債券」加上「買進買權」之組合
(C)「零息債券」加上「賣出賣權」之組合
(D)「零息債券」加上「賣出買權」之組合

Q211 ★★

連動型債券具有保本特性，請問它是利用何種投資工具以達保本目的？

(A)固定收益證券
(B)期貨
(C)選擇權
(D)平衡型基金

Q212 ★★★

購買連動型債券，若投資人的報酬率會隨連結標的指數的正績效連動，當股價指數上漲，其收益率亦隨之增加，則債券中之選擇權部分應如何處理？

(A)賣出買權
(B)買進買權
(C)賣出賣權
(D)買進賣權

Q213 ★

台灣選擇權市場中，在台灣證券交易所交的認購權證是屬於何種選擇權：

(A)歐式買權
(B)美式買權
(C)歐式賣權
(D)美式賣權

Q214 ★★★

投機者相對於避險時，其對市場之影響何者不正確？

(A)承擔風險
(B)增加交易量，促進流通
(C)經由套利操作，使相關市場或產品間維持合理關係
(D)其快速進出市場將不會造成價格的波動

投機者快速進出市場「會」造成價格波動（短期波動加劇）。但投機者也提供市場流動性，這是雙面影響。

Q215 ★★★

有關結構型商品之組合，下列何者正確？

(A)「看空型」保本型債券可拆解成「零息債券」加上「賣出賣權」之組合
(B)「看多型」保本型債券可拆解成「零息債券」加上「賣出買權」之組合
(C)反浮動利率債券的票面利率可拆解成「固定利率」減掉「指數利率」
(D)浮動利率債券的票面利率可拆解成「指數利率」減掉「固定利率」

Q216 ★

有關價內選擇權的敍述，下列何者正確：

(A)對買權而言，當標的物價格大於履約價格時，稱此買權為價內買權
(B)對買權而言，當標的物價格小於履約價格時，稱此買權為價內買權
(C)對買權而言，當標的物價格等於履約價格時，稱此買權為價內買權
(D)上述1、2皆是

Q217 ★★★

假設某一履約價格為40元之股票選擇權賣權，該賣權權利金目前報價為5元，同時該股票價格為38元，請問該買權之時間價值為多少元？

(A)0元
(B)2元
(C)3元
(D)5元

Q218 ★★★

假設某一履約價格為50元之股票選擇權買權，該買權權利金目前報價為2元，同時該股票價格為45元，請問該買權之時間價值為多少元？

(A)0元
(B)2元
(C)5元
(D)3元

Q219 ★★★

如果投資人預期標的資產未來價格會上漲或認為走勢悲觀，但又想鎖定「上漲風險」，則應該購買何結構型債券最佳：

(A)浮動利率債券
(B)反浮動利率債券
(C)「看多型」保本型債券
(D)「看空型」保本型債券

Q220 ★★

基本上「看空型」保本型債券皆可以拆解成：

(A)「零息債券」加上「買進賣權」之組合
(B)「零息債券」加上「買進買權」之組合
(C)「零息債券」加上「賣出賣權」之組合
(D)「零息債券」加上「賣出買權」之組合

Q221 ★★

請問RR1基金風險收益等級之投資風險：

(A)低
(B)中
(C)中高
(D)高

Q222 ★★

請問RR3基金風險收益等級之投資風險：

(A)低
(B)中
(C)中高
(D)高

Q223 ★★

請問RR4基金風險收益等級之投資風險：

(A)低
(B)中
(C)中高
(D)高

Q224 ★★★

下列何者基金為RR3風險等級？

(A)全球型股票基金
(B)店頭市場基金
(C)新興市場債券基金
(D)貨幣型基金

Q225 ★★★

下列何者基金為RR5風險等級？

(A)已開發國家單一股票基金
(B)新興市場基金
(C)新興市場債券基金
(D)已開發國家之區域型股票基金

Q226 ★★★

下列何種證券無擔保品？

(A)公司債
(B)特別股
(C)普通股
(D)特別股及普通股

Q227 ★★★

下列何種債券之信用等級最高？

(A)北二高交通建設公債
(B)台積電無擔保公司債
(C)聯電有銀行擔保公司債
(D)中華開發工業銀行金融債券

Q228 ★★★

有關選擇權之敘述，下列何者正確：

(A)就買權而言，當履約價格等於標的物價格時，稱為價內買權
(B)當標的物價格越低時，賣權價格越低
(C)買權之買方預期未來行情看跌
(D)美式選擇權之買方可以在契約有效期間內隨時履約

Q229 ★★★

在某段期間內，甲基金的報酬率為30%，標準差15%；乙基金的報酬率25%，標準差 10%，而下列?述何者為真？(I.)甲基金的報酬優於乙基金 (II.)甲基金的風險大於乙基金 (III.)甲基金的單位風險報酬率大於乙基金

(A)I.與II.
(B)II.與III.
(C)I.與III.
(D)以上皆非

Q230 ★★★

當期由於每日結算，保證金金額會有所變動，當保證金低於某一比例時，結算所會要求補繳，所補充的保證金稱為？

(A)原始保證金
(B)維持保證金
(C)變動保證金
(D)以上皆非

投資型保險考照 刷題本

第1章 投資型保險概論

第2章 投資型保險相關法令

第3章 金融體系概述

第4章 證券投資信託及顧問之規範與制度

第5章 貨幣時間價值

第6章 債券評價及證券評價

第7章 風險、報酬與投資組合

第8章 資本資產訂價模式、績效評估及調整

第9章 投資工具

第10章 投資工具(續)

投資型保險考照刷題本

第1章投資型保險概論

第2章投資型保險相關法令

第3章金融體系概述

第4章證券投資信託及顧問之規範與制度

第5章貨幣時間價值

第6章債券評價及證券評價

第7章風險、報酬與投資組合

第8章資本資產訂價模式、績效評估及調整

第9章投資工具

第10章投資工具(續)